Arcadis « Terug naar discussie overzicht

quote:

Rindex schreef op 29 januari 2016 12:07:

Mensen die precies het tegenovergestelde doen als wat Geert Schaaij zegt, lopen leuk binnen. Dat blad van hem heet toch ook beursidioten ofzo?

quote:

ronaldus schreef op 29 januari 2016 12:19:

Vreemd, het verloop van dit aandeel.
ik ben aan het middelen.
Blijf erbij kopen.

quote:

marique schreef op 29 januari 2016 12:44:

[...]
Intrinsiek € 41,50 p/a is wel erg ambitieus.
Boekwaarde eigen vermogen is slechts € 11,54. Als je er de altijd dubieuze immateriële waardes (o.a. goodwill) van aftrekt, is het eigen vermogen negatief. Intrinsieke waarde is niet hetzelfde als boekwaarde EV, maar zo'n groot verschil?

Voor theoretische waardering kun je ook kijken naar de potentiële ebitda (11%) bij een omzet van € 2500 mln. en die vermenigvuldigen met een overnamemultiple van 10x (ruim genomen). Dan kom je op een overnamesom van € 2750 mln. Te delen door 83,9 mln aandelen geeft een overnamekoers van € 32,78 p/a.
Ruwe benadering hoor, en alleen verantwoord als Arcadis normaal draait.

Met de huidige perikelen is een koers van 12-14 euro misschien wel 'fair value'. En je moet niet raar opkijken als bij de jaarcijfers ook nog eens een flinke impairmentlast wordt genomen.

quote:

Sterrenregen schreef op 29 januari 2016 13:25:

Hou toch op man met die onzin. Paniekzaaier.

quote:

JacobusJW schreef op 29 januari 2016 12:58:

[...]
Mijn gemiddelde ook leuk naar beneden gebracht en nu ga ik sporten.

quote:

shakermaker schreef op 28 januari 2016 22:04:

Grote speculanten weten dat berichten over fraude en winstwaarschuwingen in deze bear market zwaar wegen. Hun algoritmes staan daar op ingesteld.

Na vandaag krijgen ze 9,80 uit hun softwarebotje rollen met een 40% kans op een uitschieter tot 7,70 binnen nu en 4 weken. Let maar op, hoe shorters gaan verdienen.

quote:

JacobusJW schreef op 29 januari 2016 09:48:

Zijn er soms grote intraday shorters actief? Die hoeven niets te melden.

quote:

JacobusJW schreef op 29 januari 2016 12:58:

[...]
Mijn gemiddelde ook leuk naar beneden gebracht en nu ga ik sporten.

quote:

baarsgja schreef op 29 januari 2016 13:08:

Las in het FD dat de goodwill met 80 miljoen is verhoogd ??
onderhanden werk wat afgeboekt en meer verliezen op overname ???

10 % minder winst groei doet me niet veel maar 80 miljoen euro goodwill verhoogd wel

lijkt op Imtech teveel ???

quote:

marique schreef op 29 januari 2016 12:44:

[...]
Intrinsiek € 41,50 p/a is wel erg ambitieus.
Boekwaarde eigen vermogen is slechts € 11,54. Als je er de altijd dubieuze immateriële waardes (o.a. goodwill) van aftrekt, is het eigen vermogen negatief. Intrinsieke waarde is niet hetzelfde als boekwaarde EV, maar zo'n groot verschil?

Voor theoretische waardering kun je ook kijken naar de potentiële ebitda (11%) bij een omzet van € 2500 mln. en die vermenigvuldigen met een overnamemultiple van 10x (ruim genomen). Dan kom je op een overnamesom van € 2750 mln. Te delen door 83,9 mln aandelen geeft een overnamekoers van € 32,78 p/a.
Ruwe benadering hoor, en alleen verantwoord als Arcadis normaal draait.

Met de huidige perikelen is een koers van 12-14 euro misschien wel 'fair value'. En je moet niet raar opkijken als bij de jaarcijfers ook nog eens een flinke impairmentlast wordt genomen.

quote:

marique schreef op 29 januari 2016 13:36:

[...]
Die 80 mln extra goodwill lijkt erger dan het is.
Je moet het zó zien:
Bij een overname wordt er vrijwel altijd meer betaald dan er aan assetwaarden op de balans staan. Die overwaarde heet goodwill.
Achteraf, na de overname, blijkt nu dat een bepaalde post (debiteuren) op de balans te hoog was ingeschat. Kennelijk zaten er nogal wat wanbetalers onder de debiteuren.
Tja, als achteraf blijkt dat een bepaalde asset met een te hoge waarde op de balans stond, is er in feite meer aan goodwill betaald dan gedacht. Dus moest de post debiteuren worden verlaagd en de post goodwill worden verhoogd.

Waar de schoen wringt, is het feit dat het boekenonderzoek voorafgaand aan de overname niet zorgvuldig is geweest. De accountants van Arcadis hebben hun onderzoekswerk niet goed gedaan, en/of bij het overgenomen bedrijf hebben ze gesjoemeld (gefraudeerd) met de balans.

I.i.g. plukken de aandeelhouders van Arcadis nu de wrange vruchten van slordigheden bij het overnamespel.

quote:

slei schreef op 29 januari 2016 14:07:

Rustig blijven nu - ergste lijkt voorbij