TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

Misschien schreef op 3 maart 2016 16:36:

[...]

Harry,

Ze nemen Taco weer terug op die plek!

gr,

Tini

quote:

xynix schreef op 3 maart 2016 17:08:

Juist, Justin en HG doet niet de minste moeite om ook maar de contouren van die 99 cent te schetsen. In ieder geval niet op een manier die de markt snapt. Alleen wazig praten over extra uitgaven zonder enigzins inzichtelijk te maken waar/hoe dat terugverdiend gaat worden is gewoon foute boel!

quote:

xynix schreef op 3 maart 2016 17:08:

Juist, Justin en HG doet niet de minste moeite om ook maar de contouren van die 99 cent te schetsen. In ieder geval niet op een manier die de markt snapt. Alleen wazig praten over extra uitgaven zonder enigzins inzichtelijk te maken waar/hoe dat terugverdiend gaat worden is gewoon foute boel!

quote:

harrysnel schreef op 3 maart 2016 17:17:

[...]

Goed plan Tini:).

Na al dat geklaag van mij zat ik eens even te zoeken over TomTom/Apple en India.

1 "TomTom partners with ModusLink for expanding Indian operations

India: Dutch navigation equipment manufacturer TomTom has partnered with ModusLink Global Solutions ™ Inc. to expand its Indian operations. ModusLink Global Solutions (TM), Inc. is assisting TomTom(R) to spread out in the Indian market with the launch of its newest Solution Center in Hyderabad, India

....

In its Hyderabad location, ModusLink handles content loading of localized map software, kitting, assembly and fulfillment of TomTom GPS device product lines throughout the country.."

telematicswire.net/tomtom-partners-wi...

2 Het Apple bericht over maps afdeling in India:

"Apple says new India tech center focused on Maps development, local market initiatives

Apple has confirmed recent reports that it plans to open an expansive new development office in India, revealing that the facility will serve its Maps team as well as "ambitious efforts locally."

"We are looking forward to opening a new development office in Hyderabad that will be home to over 150 Apple employees supporting maps development," Apple said in a statement issued to the India Times. "The office will also have space for many contractors who will support our ambitious efforts locally."

appleinsider.com/articles/16/02/16/ap...

3 Artikel vandaag met interview Goddijn:

We will be on the road soon, says Harold Goddijn, CEO, TomTom Navigation

.."Harold Goddijn, CEO, TomTom said that the plan was to take the India headcount from 700 to 1,000 by the end of 2016.."

economictimes.indiatimes.com/opinion/...

Speculatie: de uitbreiding van het personeel in India verbaast mij. Zeker omdat hier het eenvoudigere handwerk ook verricht wordt en met de overgang naar het nieuwe platform zou je daar juist krimp van personeel verwachten. Justin gaf iets dergelijks eerder ook aan toen het ging over de HRM functie voor Mapping. In het interview met Goddijn word expliciet Pune genoemd als vestiging van TT maar Goddijn zegt dat het aantal werknemers voor India van 700 naar 1000 gaat. Dit hoeft dus niet op Pune te slaan. Apple kiest voor Hyderabad. Dat is de plaats die TT ook koos voor verdere expansie in India door samenwerking met ModusLink. Als ik dan denk aan: het niet expliciet maken waar de extra benodigde investeringen 2016 en verder voor nodig zijn + het aanstellen van HRM manager die op strategisch niveau grote organisatorische veranderingen in Maps gaat doorvoeren + de geheimzinnigheid rond alles wat met Apple te maken heeft....dan zou dit m.i. kunnen wijzen op een steeds hechter wordende samenwerking met Apple.

quote:

Happy Chappy schreef op 3 maart 2016 17:12:

Ja, dus medio 2018 staan we aan 20 euro en vandaag staan we aan 8,50 enkel de 8,50 is realiteit en de 20 is verwachting.

quote:

*Justin* schreef op 3 maart 2016 17:29:

[...]

Ik vind medio 2018 wel wat ver weg. De beurzen mogen wat vooruit kijken. Soms zijn ze wat meer kort op de bal en soms wat langere horizon. Afhankelijk van het sentiment is men bereid wat groei in te prijzen of te zeggen: liever 1 vogel in de hand dan 10 in de lucht.

Ik voorzie ook voor 2016 nog steeds een mooi jaar voor TT, ondanks het gesomber van sommigen hier. Maar dat was begin vorig jaar ook zo, dat gesomber.

quote:

*Justin* schreef op 3 maart 2016 17:29:

[...]

Ik voorzie ook voor 2016 nog steeds een mooi jaar voor TT, ondanks het gesomber van sommigen hier. Maar dat was begin vorig jaar ook zo, dat gesomber.

quote:

*Justin* schreef op 3 maart 2016 16:50:

[...]

Je hebt onbewust een prima manier van waarderen geïntroduceerd. Je filtert als het ware die toekomst investeringen er uit, door die waarde toe te kennen. Dus 30 miljoen investeringen in zelfrijdende auto's zou dan ook een waardevermeerdering voor het bedrijf zijn van 30 miljoen. Dat is dezelfde manier die BNP Paribas hanteert.

Verder mag je 2 jaar vooruit kijken. Dus het orderboek contant maken. Over 2 jaar is omzet automotive veel groter. Telematics groeit 25% per jaar. Consumer en Licensing op 0% (is conservatief). Orderboek zal extra opstartkosten met zich meebrengen maar veel minder extreem dan nu. En je mag ook de deferrals meerekenen.

Je hebt dan de volgende variabelen:

a) Winstprognose 2016: 23 cent per aandeel (op een omzet van 1.050)
b) Impact deferrals op winst: 14 cent (dat was het in 2015)
c) Winstbijdrage orderboek in komende jaren: 42 cent
- 170 miljoen order groei (verschil omzet 2016 en orderboek)
- 75% marge op C&S
- 20 miljoen extra opstartkosten
- 10% taks

d)Winstgroei Telematics komende 2 jaar: 10 ct p/a
e)Impact op winstgevendheid van investeringen die TT doet in toekomst automatisch rijden: -10 ct (schatting)

Als je B tot en met F bij elkaar optelt kom je op 99 cent uit. Laten we het afronden op een euro. En dat op een koers van 8,50 (!)

quote:

groeibriljant schreef op 3 maart 2016 17:32:

[...]

Is die 14 cent deferrals de groei in long?

Die 30 miljoen is extra in 2016. In werkelijkheid is dit bedrag dus veel hoger.

En hoe zit het in 2016 met de lagere onderhoudskosten ivm met de overschakeling van 2 systemen naar 1 real-time platform?

quote:

*Justin* schreef op 3 maart 2016 17:18:

[...]

De analisten hebben het prima begrepen hoor. Die mensen zitten er iedere keer en stellen vragen op basis waarvan je kunt aannemen dat ze al goed weten hoe dingen in elkaar zitten. Ze vragen naar orderboek, naar deferred revenue en al die andere dingen. En gooien dat in een model. Als ik die 99ct kan berekenen (bij benadering, het was een vingeroefening) dan kunnen zij dat zeker. Anders zou een ABN ook geen koersdoel van 16 euro afgeven. De vraag is dus of het wel zo wazig is als jij zegt dat het is. Ook in het jaarverslag staat dat TomTom investeert in wereldwijde 3D kaarten.

quote:

Milkshake schreef op 3 maart 2016 17:27:

Dividend wilde ze niet aan, ze investeren liever [...] Maar door dividend blijven wel meer aandeelhouders zitten en wordt het aandeel een stuk stabieler en het trekt meer en nieuwe aandeelhouders.

quote:

Tom2HD schreef op 3 maart 2016 17:34:

Kosten gaan voor de baten uit, maar als er steeds nieuwe kosten blijven komen is dat een gebed zonder eind. Wie zegt dat de kosten niet blijven stijgen en de winst dus laag blijft?

quote:

*Justin* schreef op 3 maart 2016 17:29:

[...]

Ik vind medio 2018 wel wat ver weg. De beurzen mogen wat vooruit kijken. Soms zijn ze wat meer kort op de bal en soms wat langere horizon. Afhankelijk van het sentiment is men bereid wat groei in te prijzen of te zeggen: liever 1 vogel in de hand dan 10 in de lucht.

Ik voorzie ook voor 2016 nog steeds een mooi jaar voor TT, ondanks het gesomber van sommigen hier. Maar dat was begin vorig jaar ook zo, dat gesomber.