Nieuwe Steen Investments « Terug naar discussie overzicht

quote:

junkyard schreef op 10 juni 2017 12:32:

De "Glass House deal" was niet echt bijzonder, een huurverlenging plus huurverlaging aan dezelfde huurder (KPN), om vervolgens de boekwaarde van het pand te verhogen. Deze deal verlaagt wel de kasstromen op korte termijn, aangezien het oude huurcontract met hogere huur t/m eind 2019 liep.

De kantoren markt is aardig aangetrokken, in lijn met een verbeterde economische staat van Nederland, hier heeft NSI niets voor hoeven te doen. Ik ben positief over de kantoorpanden die in 2017 zijn aangekocht door NSI, grote panden op goede lokaties met prima aanvangsrendement en mogelijkheden naar de toekomst. Zeer benieuwd naar de volgende verkoop (winkels) en aankoop (kantoren).

De koers van NSI is afgelopen halfjaar flink opgelopen tot een meer normale waardering, van 3,45 naar 3,90 (+ 0,45 + 0,14 dividend = 17,1% rendement). Het aandeel noteert een stuk dichter op NAV, wat een teken is dat belegggers meer vertrouwen hebben gekregen in het management en de markt waarin NSI opereert. Voor mij reden om mijn positie te verkleinen (nadat ik eind 2016 flink had ingeslagen), het opwaarts potentieel lijkt nu minder groot.

quote:

rationeel schreef op 10 juni 2017 00:31:

Ik zie niet goed in wat je kunt kopen en verkopen. Wel kopen en verbouwen en zo misschien winst boeken, omdat het dan duurder verhuurbaar is. maar dat kunnen anderen ook.

quote:

rationeel schreef op 12 juni 2017 17:33:

Als de huur vast staat wil toch niet zeggen dat het de maximaal te verkrijgen huur is in die tijdspanne?
Ja, uiteraard als je iets verkoopt, dan kun je weer iets nieuws kopen. Voor de dan weer bestaande prijzen. Kantoren kopen en verkopen, iedere keer voor prijzen die er nu eenmaal zijn in de markt.
De visie is bepaald. We gaan in kantoor panden. Okee. Die visie kan goed zijn of niet. Als winkelpanden toch gemakkelijker te verhuren zijn bijvoorbeeld, of meer huur op brengen.

Eerlijk gezegd lijkt mij dat het daarbij blijft. De keuze die je maakt voor een bepaalde markt.
en verder de penningen innen, en uitdelen...aan ONS.

quote:

wampie schreef op 12 juni 2017 17:55:

Nee.

Je stelling is veel te gebagatelliseerd. Alsof het een saaie bedoeling is.

De titel van het FD is ook: TOPMAN STAHLI WILT ACTIE BIJ NSI. ACTIE.

Er zijn 25 van de 75 werknemers weg en 10 nieuwe aangetrokken en er wordt minder ingezet op DIVIDEND!

Er kan ook een enorm verschil zitten tussen de aan en verkoopprijzen.

Die prijzen zijn er niet "eenmaal".

[...]

quote:

junkyard schreef op 12 juni 2017 21:04:

@wampie het zou toch wel vreemd zijn wanneer de CEO geen opwaarts potentieel zou zien? Wat mij betreft zijn de uitspraken van dhr Stahli (uit de oude artikelen die je hier plaatst) een bevestiging dat er structureel wat mis was met NSI, en de vorige CEO (dhr. Buijs) er een flinke puinhoop van heeft gemaakt. Dit was voor de aandeelhouder geen geheim, gezien de vrije val die het aandeel NSI de afgelopen jaren heeft gemaakt onder de inspirerende leiding van dhr. Buijs (die op het dieptepunt NSI heeft verlaten met een mooie bonus onder zijn arm).

Harde actie is nodig om de organisatie te herstructureren, de kosten onder controle te krijgen en de vastgoedportefeuille te stroomlijnen. Natuurlijk is het mooier om als CEO te spreken over de "stip op de horizon" (> actieve handige handelaar in kantoren), dan de puinhoop te benoemen die de vorige CEO heeft achtergelaten. Maar voordat NSI zover is, moeten er eerst resultaten worden geboekt. Een positieve herwaardering (Glass House) door de huur per direct te verlagen en verlengen getuigt nog niet van een geslaagde transformatie en superieur asset management. NSI had ook gewoon de hogere huur kunnen incasseren tot eind 2019, aangezien de krapte op de Amsterdamse kantorenmarkt steeds meer merkbaar wordt en huren blijven stijgen.

Tot nu toe ben ik tevreden over dhr. Stahli, een duidelijk visie en er wordt voortvarend gehandeld. Daarnaast zit de markt mee, de kantorenmarkt trekt aan in de randstad en de economische groei in Nederland stijgt tot een hoogtepunt. Maar de koers is het laatste halfjaar hard opgelopen, ondanks de nieuwe afwaarderingen eind 2016, vandaar dat ik voorzichtig ben.

quote:

rationeel schreef op 12 juni 2017 18:42:

[...]

Verhuurbusiness, is er niet voor de dynamiek, maar voor het genereren van vaste inkomsten. Naar mijn inschatting zitten mensen hier voor de vaste inkomsten.
Dynamiek zoek je zelf wel, bij Mittal bijvoorbeeld;)

Maar we wachten eventjes af.

quote:

junkyard schreef op 13 juni 2017 18:00:

@wampie Alleen plaats voor positieve berichten hier, zonder gedegen argumentatie? Af en toe CAPSLOCK aanzetten om je punt kracht bij te zetten en argumenten die niet stroken met je eigen visie blind weerleggen door dit als onzin te bestempelen?

Beleggen is een afweging van plus en minpunten, en daarbij juist met verhoogde interesse volgen wat mensen met een andere gedachte te zeggen hebben. Wanneer je alleen pluspunten ziet en voor enkel positieve berichten open staat, dan mis je een evenwichtig beeld met alle gevolgen van dien.

Voor de goede orde, ik ben niet negatief over NSI, zelfs positief over de nieuwe koers en de markt waarin NSI opereert. Maar voorzichtig aangezien NSI een slecht track record heeft (performance onder dhr. Buijs dramatisch) en nog onduidelijk is in hoeverre de ambitie van de nieuwe CEO zal worden gerealiseerd.

quote:

wampie schreef op 13 juni 2017 09:26:

Sorry maar heb je zelf vastgoed?

Als je de huur iets verlaagt maar er wordt met 10 jaar! verlengt ,kan je het voor veel meer doorverkopen!

Ik weet niet waar je pessimisme vandaan komt.

Volgens mij heeft vorige ceo het ook niet slecht gedaan.

Ze hebben flink geld, duidelijke visie en ready for the future! ik kijk niet meer naar het verleden.

[...]

quote:

rationeel schreef op 15 juni 2017 22:40:

16/06/2017 Buitengewone algemene vergadering

Wie gaat er naar toe?.

quote:

wampie schreef op 16 juni 2017 11:10:

Blackstone heeft eur 7.8 mld opgehaald voor nieuw Europa OG fonds. Dit is grootste fonds ooit in Europa gelanceerd. roze brillen op.

corne van zeijl