@BrancoP: je hebt me getriggerd om eens naar dit fonds te kijken. Het viel me op dat ze vooral in woonboulevards zitten. Ik krijg wat betreft de "kwaliteit" (winstgevendheid) van de bedrijven van die huren een beter gevoel bij bedrijven waaraan ECP of MERC verhuurt dan bij Retail Estates.
Qua dividendrendement zijn ze aantrekkelijker dan de meeste peers, alhoewel het wel meer moeite zal kosten om alle dividendbelasting terug te krijgen dan bij NL vastgoedfondsen. De discount op de waarde van hun bezittingen is veel lager dan hun soortgenoten.
Hierbij wat waardes per 30 september 2024 en huidige koers, discount en bruto dividend:
Eurocommercial Properties:
LTV: 42,7%
EPRA NAV: 40,08 euro
Koers: 22,35 euro
Discount: 79%
Dividendrendement: 7,8%
Mercialys (let op, per 30-6-2024):
LTV: 36,9%
EPRA NAV: 15,85 euro
Koers: 10,35 euro
Discount: 53%
Dividendrendement: 9,8%
Nieuwe Steen Investments (andere sector):
LTV:33,5%
EPRA NAV: 35,13 euro
Koers: 19,56 euro
Discount: 80%
Dividendrendement: 7,8%
Retail Estates:
LTV: 44,6%
EPRA NAV: 76,70 euro
Koers: 57,00 euro
Discount: 35%
Dividendrendement: 8,9%
Unibail-Rodamco-Westfield (let op, per 30-6-2024):
LTV: 42,5%
EPRA NAV: 142,50 euro
Koers: 74,20 euro
Discount: 92%
Dividendrendement: 3,4%
Wereldhave:
LTV: 42,7%
EPRA NAV: 22,77 euro
Koers: 14,12 euro
Discount: 61%
Dividendrendement: 8,9%
Ik ben benieuwd wat positieve punten zijn om Retail Estates toch op te nemen in mijn portefeuille. Momenteel bezit ik alleen ECP en NSI van bovenstaande. MERC lijkt me ook een mooie.