Hansbeleg schreef op 6 juni 2017 14:21:
Ik heb afgelopen weken een aantal keren contact opgenomen met Investor Relations van PostNL. Zij blijven volhouden dat grote beleggers en analisten heil zien in de ingeslagen weg en vertrouwen hebben daarin.
Dat had ik eigenlijk ook, daarom zit ik er al een paar jaar in.
Maar vertrouwen is echter niet terug te zien in de recent afgegeven koersdoelen van de analisten, die zijn momenteel hoogstens hold met vaak een lager koersdoel dan voor Q1.
Ik zie vaak het patroon van een langzaam oplopende koers naar de kwartaal cijfers toe, waarna zodra de cijfers en vooruitzichten dan bekend zijn de koers meestal scherp daalt en alle behaalde koerswinst weer wegvaagt. Bijna altijd vallen de resultaten en vooruitzichten dus(kennelijk)tegen.
Het is bijzonder spijtig dat PostNL niet in staat is dit beter te managen/communiceren. Keer op keer stoot men zich aan dezelfde steen.
Het beter managen van de verwachtingen zou het aandeel waarschijnlijk een stuk minder volatiel kunnen maken. Nu lijkt het af en toe wel een biotech aandeel ipv een defensief aandeel.
Van de belofte richting het bpost bod te gaan (we kunnen het op eigen kracht) zie ik alleen maar dat de afstand naar het bod steeds weer groter wordt.
Tevens is er nog geen enkele duidelijkheid over wat de overheid nu van plan is met Sandd en de verdienste die PostNL in de toekomst mag maken met de UPD. En, of er nog meer negatieve ACM verrassingen uit de lucht zullen komen vallen.
Op deze wijze is het erg moeilijk vertrouwen in PostNL te houden.
Omdat PostNL zelf zo vol vertrouwen is krijg ik af en toe het idee dat ze in een parallel wereld leven.
We gaan met angst en beven maar weer wachten op de Q2 cijfers.
Hopelijk loopt de koers er naartoe dan weer wat op. Dan toch maar net ervoor dan uitstappen zoals vaak achteraf het beste zou zijn geweest?
Of zal het bij Q2 nu eindelijk eens afgelopen zijn met alle negatieve verrassingen?
Overigens begrijp ik nog steeds niet wat er nu werkelijk op tegen was om met bpost de hele Benelux stevig in handen te krijgen en zo nagenoeg ongenaakbaar voor de competitie te zijn. Nu moet PostNL bpost beconcurreren dat levert dan natuurlijk een kleinere marge op omdat 1 firma op een markt efficiënter is dan 2.
Nu probeert men als kleine speler in Duitsland en Italië wat voet aan de grond te krijgen.
Meestal redden kleine spelers het niet, dus liever zie ik focus op de Benelux ipv waarschijnlijk kansloze exercities (lage marges)op andere markten.