Redactie De Aandeelhouder - maandag, 11 september 2017
NIBC zet koersdoel Fugro op 16,00 euro.
NIBC heeft maandag het koersdoel voor Fugro verlaagd van 21,50 euro naar 16,00 euro na teleurstellende halfjaarcijfers, maar handhaafde wel het koopadvies.
Volgens analist Martijn den Drijver zullen de marktomstandigheden in 2018 onder druk blijven staan, wat gevolgen heeft voor de winstgevendheid van de bodemonderzoeker. Maar de analist verwacht dat de oliedienstverlener binnen zijn convenanten zal blijven.
De analist stelde zijn ramingen voor Fugro neerwaarts bij en gaat daarbij uit van een winstmarge op de middellange termijn van 10 procent, terwijl hij eerder nog uitging van 12 procent.
Den Drijver ziet echter ook een aantal positieve signalen in termen van kostenbesparingen, prijzen en marktactiviteit.
Aangezien de aandelenkoers in minder dan een maand tijd meer dan 20 procent heeft ingeleverd, handelt het aandeel inmiddels ruim onder de ramingen van NIBC, die al ver onder de consensus liggen. Daarbij voorziet Den Drijver een herstel voor Fugro in 2018, waardoor het koopadvies van kracht blijft.
Het aandeel Fugro sloot vrijdag op een vlak Damrak op 11,33 euro.