Inderdaad, ze weten met dit berichten weer goed paniek te zaaien bij de ABN. Profileren heet dat!
Verder valt op dat de AAB analist nu met zijn advieswijziging komt, nu het nog rustig is in de markt. Door de lage volumes komt de tik harder aan en werkt hij technisch "mooi" door...
En dat terwijl hun analyse inhoudelijk zeer genuanceerd is, en de kracht van Boskalis door analist Berkelder breed wordt uitgemeten.
Berkelder geeft twee hoofdargumenten voor zijn adviesverlaging:
1. De order intake zou zwak zijn en Boskalis zou er niet in slagen grote orders binnen te trekken.
2. Het dividend over 2017 zou bij een lagere cash flow kunnen worden verlaagd, volgens AAB van €1,00 naar €0,58.
re 1. Orders komen bij BOKA schoksgewijs binnen, zeker grote orders, en de jaarupdate zal daarover meer duidelijkheid geven.
re 2. Op korte termijn zou het dividend kunnen worden verlaagd, maar de verwachte resultaten over 2017 zijn ongeveer gelijk aan die over 2016, toen het dividend nog €1,00 was. Het dividend zal mede afhangen van de vooruitzichten.
Vriend en vijand zijn het erover eens dat de markt voor Boskalis momenteel aantrekt, op iets langere termijn zijn de uitzichten goed. Berkelder erkent zelf dat het dieptepunt voor BOKA is gepasseerd.
ABNAmro heeft zijn ding gedaan, de beurt is aan ons. Goed moment om de komende tijd te bodemvissen op BOKA, calls te kopen of puts te schrijven?