R0ME0 schreef op 7 december 2018 14:05:
Duur, is maar net hoe je er naar kijkt.
Kijk je naar H1 en de winst in die periode en extrapoleer je dat naar een jaar, delen door aantal aandelen en dan heb je een wpa en dan koers delen door WPA, mega duur, k/w 39, belachelijk.
Dit is echter wel het diepte punt, H2 zal al een stuk beter zijn zoals aangegeven.
Neem je H1 + H2 zit je al op 21.6 k/w nog steeds duur...
ok verwacht dan dat het uiterst matige klimaat van H2 zich dan doorzet in H1 2019, dan ga je nog steeds vooruit tov H1 2018, zit je op 17.
17, zullen velen zeggen dat is dan nog steeds te duur.....
ok, maar stel de koers daalt naar 15, staat er k/w 12, nou kijk dat is te hebben toch??
Fijn zo een k/w als dat het enige is waar je naar kijkt en je kijkt naar nu.
Maar zodra (niet als) het echte herstel gaat komen en Boskalis heeft net een aantal hele leuke opdrachten binnen gesleept (niet dat dit aan de koers te merken is natuurlijk) dan praat je binnen niet al te lange tijd weer over 3 euro winst per aandeel en dan sta je ineens tegen een k/w van 5 aan te kijken.
En ondertussen is de balans van Boskalis ook nog eens extreem gezond met ruim 19 euro eigen vermogen waarbij juist net in H1 flink is afgeschreven.
toegestane convenanten zijn een veelvoud van wat ze mogen zijn...
Ja de winst valt nu tegen maar Boskalis zit niet stil en dit is geen blijvende situatie en Boskalis wordt niet zomaar even uit de markt geduwd...
Totale plaatje is dat je een winstgevende wereldspeler hebt in een perfect storm tegen met de balans zeer goed op orde en EV van bijna wat de koers staat die helemaal klaar staat voor het herstel en evt in staat is om zelf overnames te doen en ondertussen op moet letten gezien bovenstaande feiten zelf niet overgenomen te worden door partijen met een balans vol met schulden en een relatief veel hogere koers om hun eigen ratio's wat op te schroeven, maar ik denk dat Boskalis zelf en anders HAL wel daar een stokje voor zou steken.
Nee Boskalis is niet duur en ja natuurlijk ben ik aandeelhouder, maar ik ben ook belegger dus dit soort periodes moet je doorheen, zolang de fundamenten maar goed zijn en dat zijn ze komt het allemaal wel weer en heeft de markt nu eenmaal zijn grillen, vooral vaak omlaag door de emotie gevoed door angst maar ook omhoog door de gretigheid die toeslaat als iets alleen maar omhoog lijkt te kunnen en dat zijn de momenten dat je contrair moet handelen en beleggen, maar hoe dat moet lijken de meeste mensen vergeten.