Toekomst/potentieel…. (vooral met roze bril bekeken ;-) )
Vergelijk graag met Galapagos en Pharming, en gebruik dan “standaard” berekening, die je absoluut met een korreltje zout moet nemen, zijn vaak gebaseerd op hoop, maar voor mij een indicatie van waar een koers naar toe kan gaan….(reken vaak met 10% marktaandeel, en 30% winst, en k/w verhouding van 20). En als iemand vreemde dingen ziet, deel het, dan neem ik dat mee in m’n overwegingen/berekeningen. En er zijn natuurlijk zeer veel factoren waar we nu nog geen weet van hebben die invloed gaan hebben…FDA perikelen, steekpenningen, rondvliegende A4-tjes, belachelijke en geweldige analistenrapporten, een ander virusje wat rond gaat, andere tegenvallers/meevallers, “spitting image”-presidenten, overnames, emissies, geruchten, fraude en alles wat er verder nog kan ;-). Immutep lijkt heel veel samenwerkingen te hebben, dus het zal een mix van inkomsten uit verkopen, dan wel royalties worden.
Galapagos, daar weet ik van uit presentaties van de afgelopen jaren dat ze zicht hebben om mee te doen in markten die een totaal omvang hebben van tegen de 60 miljard dollar. Daar zijn ze ‘medespeler’. Indicaties waar al spelers zijn, en waar ze marktaandeel moeten veroveren. Ca. 65 miljoen aandelen uitstaand. Koers over 5 a 10 jaar naar de 500 euro?
Pharming heeft 635 miljoen aandelen uitstaan, doet al mee in een markt van 2miljard $, en de studies van Preeclampsia, Acute Kidney Injury en Leonisilib lopen en potentiele studies zijn Pompe, Fabry, Cardiac Protection, DGF, Hemorrhagic Shock, maar ook MS, Arthritis en Asthma liggen daar mogelijk ooit in het verschiet. De eerstvolgende studies van Pharming zijn markten waar eigenlijk nog geen medicijn is, dus daar is een hoog marktaandeel reëel. Maar ik blijf gematigd daarin, bij mijn aannames(haha, denk ik). Daar markten met een totaal omvang van 20 miljard $ is niet raar. Bij een vraag aan de CEO enkele jaren geleden, deed die redelijk relaxed als er over 10 miljard werd gesproken meen ik mij te herinneren. Koers over 5 a 10 jaar naar de 15 a 20 euro?
Immutep: Aandelen uitstaand: 492,9 miljoen,
Currently ~25% of the ordinary shares are represented by ADSs(American Depositary Shares) listed on NASDAQ where 1 ADS represents 10 ordinary shares.
Cash 30-sept. US$16.1 million
Opgehaald November: ca. US$22million
Net operating cash outflow US$7.4 million(year end june 30 2020)
In de presentatie zie je in de pijplijn marktpotentieel totaal al 57 miljard $ staan(is nog niet alles). En als IMP-761 tot wasdom kan komen, mag je daar nog eens 150 miljard$ bij optellen. Heb ik nog niet meegenomen vooralsnog.
Galapagos heeft in de afgelopen 6 jaar gemiddeld tegen de 6 miljoen aandelen uitgegeven per jaar, lijkt me een mooie indicator om mee te nemen. Er van uit gaande dat er nog wel wat miljoenen aandelen dus bij zullen komen, blijft Immutep tzt op 80% van de koers van Galapagos?? En mocht het andere potentieel goed blijken, dan hoef ik meer te rekenen…
Zo, en dus nu geduld... :-)
(N.B. dit is geen advies, zelf onderzoeken en conclusies trekken en op je geld passen)