boem! schreef op 24 maart 2020 09:56:
[...]
Het is duidelijk dat de BU Consumer die louter dienst doet als cash-cow voor het toekomstige TT ( de BU A&E) zwaar getroffen zal worden door het Coronavirus.
Het enige lichtpuntje dat ik hierbij zie is, dat de aanwezigheid van deferred revenue met voor dit jaar een omzet van 50 mio tegen 90% marge soelaas zal bieden om de FCF voor deze BU ook in 2020 positief te laten afsluiten.
Klopt dat is het enige lichtpuntje maar denk dat men in een normale situatie consumer nog 1-2 jaar had laten doordraaien als cashcow. Acht de kans nu reeel dat dit jaar het kantelpunt daar is dat het geen geld meer oplevert. Consumeromzet zal dramatisch zijn dit jaar. En zoals net gezegd denk ik dat de wereld er na deze crisis anders uit zal zien - met negatieve lange termijn effecten in het algemeen voor reizen en consumentenuitgavenVeel belangrijker zijn de ontwikkelingen binnen de BU A&E.
In hoeverre wordt deze omzet geraakt door het Coronavirus.
Ik verwacht voor Enterprise geen grote gevolgen omdat het puur om software toepassingen gaat en er geen direct verband bestaat met welke HW dan ook.
Eens, voor Enterprise verwacht ik geen grote impact - wellicht een 10% impact tov eerdere prognoses. Voor Automotive ligt dat heel anders omdat de te verkopen C&S direct gekoppeld is aan het aantal nieuw te verkopen auto's.
Daar zal je een onderscheid moeten maken in verwachting op langere termijn en die voor dit jaar.
De algemene verwachting was dat er jaarlijks 100 mio nieuwe auto's verkocht zouden worden.
Omdat TT al zijn eieren heeft gelegd in het mandje van HD-maps en er nu nog nauwelijks omzet wordt behaald in dat segment van de markt zal je voor jezelf de overweging moeten maken of de ingezette transitie naar ADAS-SDC door deze hick-up bij de autofabrikanten wordt stopgezet waardoor het toekomstperspectief van TT uiterst fragiel wordt.
Ik geloof niet in een dergelijk scenario.
De autofabrikanten voelen de hete adem al in de rug van High-Tech en disruptors zoals Tesla en GM met hun selfdriving projecten en moeten daarin wel mee om niet volledig weggevaagd te worden.
Blijft natuurlijk overeind staan wat de marktgrootte zal zijn op termijn gaat die terug naar de 100 mio of vindt daar een afvlakking plaats.
Maar zelfs met een afvlakking naar 75 mio nieuwe auto's per jaar blijft het een enorme markt die minimaal 10-tallen miljarden bedraagt.
De ontwikkeling en hete adem door Tech kan wel eens flink uitgesteld worden. Uiteindelijk is het potentieel nog daar maar denk dat de komende 1-2 jaar men bezig zal zijn met overleven en dan heeft dit minder prio. Voor Tesla begin ik ook te vrezen of zij in dit stadium de complete vraaguitval kunnen dragen - ze worden al geteisterd door enorme schulden een krimpscenario kunnen ze op dit moment absoluut niet gebruiken! Zou het persoonlijk overigens heel jammer vinden als Tesla niet overleefd heb diep ontzag voor Musk en wat hij bereikt heeft. Los van wat je denkt over de toekomstige markt voor HD-maps is het zeker dat de huidige markt voor SDmaps-ADAS nu hard geraakt wordt door de verminderde afzet vanwege het coronavirus.
Eens, vandaar ook dat ik denk dat men de orderboeken gaat bijstellen naar beneden. Dit is geen kwestie van 1-2 kwartalen minder vraag. Werkeloosheid gaat enorm oplopen dat is een effect wat jaren voelbaar blijft en dus zeker effect heeft op het aantal auto's dat verkocht word.