TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

boem! schreef op 2 september 2020 07:06:

Indien jij liever ziet, dat ik me aansluit in de rij die er een sport van lijkt te maken HG te bestoken met valse beschuldigingen en verdachtmakingen of het poneren van aperte onwaarheden moet ik je teleurstellen.

quote:

boem! schreef op 1 september 2020 13:23:

Belofte maakt schuld.

[...]
BIj TT zien we een koers van 7 euro terwijl het mgt ook een belofte heeft gedaan om in 2025 1 miljard omzet te realiseren maar dan met een FCF van 250 mio.
[...]

quote:

boem! schreef op 2 september 2020 08:42:

Ik denk dat je HG niet kwalijk kunt nemen dat de door hem verstrekte info niet aankomt bij een aantal personen.

quote:

boem! schreef op 2 september 2020 08:42:

Op basis van uitspraken van TT is er geen 1 klant die meer dan 10% van de omzet uitmaakt.

TT is denk ik open in zijn communicatie voor zover het de ontwikkeling betreft.
Het wijst je zelfs de weg naar FCF en welke omzet je moet meenemen om je een goed beeld te kunnen vormen over de ontwikkeling van het bedrijf.
Het afgegeven backlog geeft daarnaast de te boeken omzet van de reeds gesloten contracten en geeft je een goed beeld van de minimale omzet die de komende jaren in de boeken wordt opgenomen.
Dat HG bij zijn outlook voorzichtig te werk gaat wordt duidelijk indien je zijn afgegeven outlook's vergelijkt met de realisatie.

Ik vind die info vele malen belangrijker dan de specificatie van een gesloten contract.

Welk beursgenoteerd bedrijf geeft zulke info?

Met een backlog van 2 miljard is voor mij een omzet van 500 mio per jaar in A&E al binnen.

Ik denk dat je HG niet kwalijk kunt nemen dat de door hem verstrekte info niet aankomt bij een aantal personen.

quote:

win some... schreef op 2 september 2020 08:26:

[...]

Boem, ik zie je wel vaker getallen noemen voor de toekomstige FCF die ik niet kan plaatsen. Wanneer heeft TT een FCF van 250 mio beloofd voor 2025? Op de CMD heeft men het gehad over een ambitie voor 2030 van 1,5/2 miljard omzet en een dubbelcijferig FCF. Jij gaat met het bedrag van 250 mio uit van een FCF dat als percentage van de omzet sterk oploopt. Op zich logisch. De locatietechnologie is een hoge marge business. De vaste kosten zijn hoog, de variabele kosten zijn laag. Dit impliceert dat een stijging van de omzet sterk bijdraagt aan een stijging van de winst/FCF.

Maar wat heeft TT zelf voor invulling gegeven aan de term 'dubbelcijferig FCF' ? Ik citeer hier even de CFO op de laatste aandeelhoudersvergadering (p.13, verslag AGM):

"We hebben tijdens de Capital Markets Day twee dingen gezegd over omzet en Free Cash Flow.
Over omzet hebben wij een korte termijn projectie afgegeven dat wij verwachten dat in het
Location Technology segment onze omzet met een gemiddelde groei van tien procent (10%) zou
stijgen. Dat loopt tot en met 2021, tot en met volgend jaar. We trekken deze guidance niet terug,
maar we moeten wel gaan kijken in hoeverre COVID-19 ook in 2021 effecten heeft op onze omzet.
In de langere termijn doelstelling heb ik meer vertrouwen en dat is dat wij op de lange termijn
denken dat wij kunnen groeien met vijftien procent (15%) omzet tot en met 2030. Voor onze
cashflow generatie, hebben wij als doelstelling dat wij tot ongeveer tien procent (10%) yield
willen komen. Dat houdt in dat tien procent (10%) van onze omzet overblijft in cash."

Er is dus een ambitie van 10% FCF tov de omzet. Bij een omzet van 1 miljard geeft dit een FCF van 100 mio. Bij 2 miljard omzet een FCF van 200 mio. In 2018 was het FCF percentage al 13%, in 2019 was het 9%. Nu streeft men dus voor de lange termijn naar 10%. Dit is toch onbegrijpelijk bij een hoge marge business zoals TT die heeft? Dan doe je toch iets heel erg verkeerd?

Het verhaal dat investeerders hieruit halen is niet meer dat van een hoge marge business waarbij ieder euro extra omzet leidt tot 80/90 eurocent extra winst. Nee, het verhaal is dat van een jaarlijkse stijging van de vaste kosten die men hoopt te kunnen compenseren door omzetgroei. Vandaar een beurswaarde van onder de 1 miljard.

quote:

Knife Catcher schreef op 2 september 2020 08:48:

[...]

natuurlijk kun je hem dat wel kwalijk nemen, maak jezelf toch niet zo belachelijk.

TomTom dient helder te communiceren, dat doen ze niet, bovendien houden ze regelmatig nieuws onder de pet of geven te laat of onjuiste verklaringen af.

Daar dien je als investeerder in Nederlandse tech dan een fatsoenlijke soep van te koken. Dat lukt ook de beste niet.
De zelfbenoemde besten zien namelijk ook een aantal zaken over het hoofd

quote:

moneymaker_BX schreef op 2 september 2020 09:01:

[...]

Beetje flauwe reactie Werelbelegger>>>ik zit er al lang in en het is geen optie nu om met megaverliezen eruit te stappen...ben afgegaan op zijn vroegere uitspraken maar die heeft hij geen van allen waargemaakt...ik heb het in dit geval over Goddiijn

quote:

boem! schreef op 2 september 2020 09:22:

[...]

Als aandeelhouder ben je in de basis slechts in geinteresseerd in wat het bedrijf voor jou als aandeelhouder kunt verdienen.

Daarvoor bestaat een begrip te weten de FCF.

quote:

Knife Catcher schreef op 2 september 2020 09:43:

[...]
Dat mag jij vinden, ik heb daarover een andere mening;

Ik beleg in bedrijven waarvan ik denk dat ze een goede kans maken met hun product een mooie positie in de (wereld-) markt te verkrijgen en vandaaruit geld kunnen verdienen. Daar zit een risico aan, uiteraard, maar ook kansen.

De kansen worden op de beurs in het algemeen ook betaald, net zoals er aftrek is voor risico's.
De kansen voor TomTom beschouw ik nog steeds als goed. Het probleem met het huidige management is dat ze de waarde van de kansen volledig de nek omgedraaid hebben. Er is lang getwijfeld of dat onkunde is of onwil, maar gaandeweg wordt duidelijk dat veel aandeelhouders waaronder ik - en zeker jij - te lang hebben gedacht dat het allemaal wel goed kwam. Ik heb wel steeds een (zeer) kritische noot geuit, maar heb steeds het vertrouwen gehad dat ik uiteindelijk van de kansen zou profiteren.
Het wordt echter met de dag duidelijker dat het profiteren van de kans beperkt blijft tot een paar euro, max 100% op de huidige koers. De rest verdwijnt via een omweg in de zakken van de grootaandeelhouders.

quote:

Wereldbelegger schreef op 2 september 2020 10:28:

Van een andere kant bezien:
100% op de huidige koers zou een geweldige premie zijn.
Dus nu (her)instappen of bijkopen is zeker te (her)overwegen.

[...]

quote:

tatje schreef op 2 september 2020 10:11:

...Ik vraag me wel af, waarom ik mijn mening wil delen, zelfs met nonos.

quote:

Knife Catcher schreef op 2 september 2020 09:43:

[...]
Dat mag jij vinden, ik heb daarover een andere mening;

Ik beleg in bedrijven waarvan ik denk dat ze een goede kans maken met hun product een mooie positie in de (wereld-) markt te verkrijgen en vandaaruit geld kunnen verdienen. Daar zit een risico aan, uiteraard, maar ook kansen.

De kansen worden op de beurs in het algemeen ook betaald, net zoals er aftrek is voor risico's.
De kansen voor TomTom beschouw ik nog steeds als goed. Het probleem met het huidige management is dat ze de waarde van de kansen volledig de nek omgedraaid hebben. Er is lang getwijfeld of dat onkunde is of onwil, maar gaandeweg wordt duidelijk dat veel aandeelhouders waaronder ik - en zeker jij - te lang hebben gedacht dat het allemaal wel goed kwam. Ik heb wel steeds een (zeer) kritische noot geuit, maar heb steeds het vertrouwen gehad dat ik uiteindelijk van de kansen zou profiteren.
Het wordt echter met de dag duidelijker dat het profiteren van de kans beperkt blijft tot een paar euro, max 100% op de huidige koers. De rest verdwijnt via een omweg in de zakken van de grootaandeelhouders.