Altice USA, Inc. (NYSE: ATUS) ("Altice USA" of het "Bedrijf") heeft vandaag aangekondigd dat het een gewijzigd bod op de "Nederlandse veiling" is begonnen om tot $2,5 miljard van zijn gewone aandelen van klasse A terug te kopen tegen een prijs van niet meer dan $36,00 per aandeel, noch minder dan $32,25 per aandeel, minder toepasselijke bronbelastingen en zonder rente, op de voorwaarden en onder de voorwaarden die zijn uiteengezet in de Aanbieding tot Aankoop en Brief van Transmittal die worden verdeeld aandeelhouders (het "Aanbod"). Indien het aanbod volledig is ingetekend, bedraagt het aantal aandelen dat in het aanbod moet worden gekocht ongeveer 19,6% tot 21,9% van de uitgegeven en uitstaande aandelen van Altice USA van gewone aandelen van klasse A (of ongeveer 12,8% tot 14,3% van de totale uitstaande aandelen van Altice USA, waaronder zowel gewone aandelen van klasse A als klasse B) per 19 november, 2020 afhankelijk van de aankoopprijs die voor deze aandelen verschuldigd is op grond van het aanbod. Het bod vertegenwoordigt een premie van ongeveer 0% tot 12% aan de NYSE slotkoers van de aandelen op 20 november 2020 van $ 32,27 per aandeel.
Met dit bod verhoogt Altice USA zijn terugkoopdoelstelling voor heel 2020 van = 2,0 miljard dollar naar ongeveer 5,0 miljard dollar. Van 1 oktober 2020 tot 20 november 2020 kocht het bedrijf 22.677.812 klasse A-aandelen terug op grond van zijn aandeleninkoopprogramma tegen een gemiddelde kostprijs van $ 29,10 per aandeel voor ongeveer $ 660 miljoen (een totaalbedrag van ongeveer $ 2,5 miljard op jaarbasis). Als gevolg van het aanbod verwacht het bedrijf nu dat de netto-leverage voor het einde van het jaar voor de CSC Holdings, de LLC-schuldensilo tussen de 5,0x en 5,5x aangepaste EBITDA (op L2QA-basis) zal liggen. Het bedrijf verwacht terug te keren naar haar netto leverage target voor CSC Holdings, LLC van 4,5x tot 5,0x in de tijd.
Op 20 november 2020 heeft de Raad van Bestuur van Altice USA de capaciteit in het kader van het bestaande aandeleninkoopprogramma van het bedrijf verhoogd van $ 5,0 miljard tot $ 7,0 miljard in het totaal van klasse A-aandelen om het aanbod en eventuele verdere aandeleninkoop te vergemakkelijken (dat ten minste tien werkdagen na het verstrijken of de beëindiging van het bod begint). Vanaf 23 november 2020 bedroeg de capaciteit in het kader van het up-upsized aandeleninkoopprogramma van het bedrijf ongeveer $ 4,3 miljard, of ongeveer $ 1,8 miljard na de veronderstelde terugkoop van 2,5 miljard dollar aan klasse A-aandelen op grond van het Aanbod.