het enige wat voor jezelf van belang is voor herstelkandidaten , die het grotendeels moeten hebben van koersaanwas en die je meestal niet voor de langere termijn in de porto hebt ( 5 jaar plus)
dan gaat het erom wat is gemiddelde aankoopprijs, waar noteert het aandeel thans en wat is het beoogde rendement dat je hoopt te behalen om afscheid te nemen
naarmate dat het langer duurt en en het koersniveau blijft dalen, zal je indien je er nog in gelooft en je het kan permitteren om je gemiddelde mee naar beneden te brengen, dat is de enige kans om uiteindelijk nog dat beoogde rendement te kunnen halen, maar eens stopt dat ook, de ene heeft enkel diepere zakken dan de andere.
maar het belangrijkste is wel dat je denkt dat het aandeel/bedrijf het wel kan redden, anders doe je niet anders dan goed geld achter kwaad geld gooien en uiteindelijk neem je dan toch een keer je verlies
thans is de situatie een stuk beter, de aankondiging van dit vaccin gaf een onmiddellijke positieve reactie voor de beurzen, maar veel belangrijker als dit vaccin volgend jaar uitrolt en lockdowns zijn over, dan gaat de wereldeconomie een ongekende boost krijgen, eentje van een magnitude die we nog nooit eerder gezien hebben en gedreven door een wereld die zich nu steeds bewuster is van duurzaam, milieu vriendelijk en minder verspilling en waar overheden vol gaan sponsoren voor werkgelegenheid met extra monetaire voorzieningen waardoor inflatie zal oplopen en reële rentes laag blijven, zal de vlucht naar renderende assets verder toenemen
de adviezen zijn dan ook aan het veranderen, waarbij investeringen in stocks nu een overweight aanbeveling krijgen wat automatisch geeft dat men posities in edelmetalen ( niet industrieel gedreven ) zal afbouwen en cash aan het werk gezet moet worden
dus meer aandelen , minder cash en minder edelmetalen, de verdeling van 1/3e elk, gaat dan nu ook naar 50 - 25 - 25
verwachtingen lopen uiteen , maar voor 2021-2024 ( 3 jaar ) is de verwachting bij een werkend vaccin dat de beurzen 50% hoger kunnen
er gaat een nieuw soort van bankieren ontstaan en nieuw soort van energie spelers
bankieren gaat meer tailor-made klant gericht worden en minder kassa & krediet verstrekking
voor Olie majors ook een mooie uitdaging binnen de sector en Shell staat goed gepositioneerd, het zijn geen loze beloftes die de Shell-top maakt wat betreft waar ze naartoe gaan en hoever ze al zijn, dat gaat ook op voor Total
dit zijn wat dat betreft straks wereldwijd de nieuwe grote Energiespelers, beiden staan nog altijd ongelofelijk attractief geprijsd en daar is ook een reden voor, het is nog steeds pijn uithakken en investeren in nieuw, dat kost tijd, geld en geduld.
dan de Pharmaceuticals, goed rapport uit van BNP 145 pagina's dik en hun absolute christmas craker voor de komende 5 jaar
" the industry response to covid-19, accelerating vaccine timelines, marks the end of a decade in which investors have positively re-evaluated industry R&D productivity.
We believe an innovation supercycle is now underway, if you wanna be the best ... innovation's what you need .
this journey will bring both threats and opposrunities and likely pressure affordability. Hoewever, fears over a reshaping of US drug pricing look overdone and a compromise solution seems more likely .
consensus concurs that the near-term outlook for EU pharma is robust ... but which companies can sustain this beyond 2025 ?
we identify the most durable portfolios and highest levels of innovation, the most undervalued pipelines and those able to turn from laggards to innovators
as we launch our 2020 season of Exane BNP paribas Christmas Crakers, we can't claim the really big surprise of the month; which naturally goes to the fantastic news that an effective vaccine for Covid may have been found
in this report we seek to identify companies with the most durable portfolios and highest level of innovation as the pandemic has clearly underlined the need for a healthy biopharma industry .
mochten jullie de mogelijkheid hebben als klant bij BNP dit rapport ( als eerste Christmas Craker qua sector te kunnen bemachtigen is het de moeite waard )
de summary komt hierop neer qua Top Picks coverage European Pharma
ROCHE en ASTRAZENICA for quality growth
NOVARTIS for value
SANOFI for positive change
Roche & AZN : highest level of innovation and most durable growth
Novartis: the most undervalued pipeline
Sanofi: on the way from laggard to innovator
we rate Novo Nordisk a relative Uderperform and are Neutral on GlaxoSmithKline and UCB
ps: zelf heb ik Roche en Novartis in de porto als LT belegger, ga mee op het advies en ga een beginnende positie opbouwen in Astrazenica en Sanofi.
gd wkd