Grobert schreef op 19 februari 2021 12:34:
Vandaag 12u : Hieronder artikel van Stéphane Wuille verschenen in Echo de la Bourse
La biotech Acacia parée pour s'attaquer au marché US
Acacia Pharma a levé 27 millions d'euros via un placement privé. L'argent servira à financer le lancement commercial de ses deux produits sur le marché américain.
Les placements privés d’actions se succèdent à une belle cadence depuis le début d’année sur Euronext Bruxelles et plus particulièrement dans le segment des biotechs.
Outre la méga-opération d’argenx qui a levé un milliard de dollars, plusieurs entreprises des sciences du vivant ont sollicité les investisseurs. MDxHealth a récolté 25 millions d’euros, Sequana Medical 22,5 millions et, hier, ce fut au tour d’Acacia Pharma de remplir ses caisses à hauteur de 27 millions d’euros.
Petite décote
Elle a vendu 10 millions d’actions au prix unitaire de 2,7 euros ce qui représente une décote de 7% par rapport au dernier cours de bourse. Un net contraste avec Sequana qui a du accorder un rabais de 23,5% pour séduire les investisseurs. En matinée, l’action se contractait de 3% environ à 2,8 euros. Rappelons qu’Acacia est entrée en bourse il y a maintenant trois ans au prix de 3,6 euros…
Le cash engrangé permettra à Acacia de financer le lancement de ses activités commerciales aux Etats-Unis et notamment celles visant son anti-vomitif utilisé pour les nausées post-opératoires, le Barhemsys. Selon la biopharma, le premier accueil réservé à ce produit dans les hôpitaux américains est d'ailleurs très prometteur. Le Byfavo, un sédatif de courte durée, devrait suivre.
Le rabais accordé par Acacia lors de son placement privé était limité à 7%. Dans une opération similaire, Sequana Medical a offert une décote de 23,5%.
Pipeline dérisqué
Cette levée de fonds n’est pas une surprise. En janvier, Jefferies évoquait déjà ce scénario et avait fixé un objectif de cours de 7,5 euros sur la valeur en tablant sur pic des ventes de 540 millions de dollars.
Degroof Petercam qui a organisé le placement privé maintient, pour sa part, son objectif de cours à 6,8 euros. Benoit Louage reste à l’achat sur la valeur pour trois raisons.
Tout d’abord, le pipeline est dérisqué, ce qui veut dire que les candidats médicaments ont franchi avec succès les phases cliniques et régulatoires et peuvent être commercialisés. Ensuite, il existe des synergies commerciales entre les deux produits. Ils sont en effet destinés, tous les deux, au secteur hospitalier. Et, enfin, l’expérience et le savoir-faire de la direction dans le lancement de produits destinés aux hôpitaux.