Acacia Pharma « Terug naar discussie overzicht

quote:

Finanalist schreef op 30 maart 2021 12:44:

Het sommetje voor Barhemsys is naar mijn mening als volgt:

- 1600 hospitals voor 16m patienten met PONV, waarbij 80% in 1200 ziekenhuizen. Dat is 12,8m behandelingen, oftewel gemiddeld 10.667 patienten met PONV per ziekenhuis per jaar
- target is 300 eind 2021 (waarschijnlijk de grotere ziekenhuizen, dus gem patienten zou hoger kunnen liggen)
- Barhemsys is "first line in protocol", dwz is 'fairly automated' protocol. Zodra de formulary wins binnen is en de implementatie in het ziekenhuis is afgerond wordt het een "annuity" volgens CEO. Dus hoge toepassing in ziekenhuis met formulary win, wellicht 60-80% van de gevallen - dit is in de call gisteren bevestigt door CEO "don't know of any case that Barhemsys is not 1st line in protocol"
- 2 dosis per patient. bevestigt in de call gisteren
- kostprijs $85 x 20% discount (voorzichtigheidshalve aanname)

Dus : 300 x 10.667 x (60%-80%) x 2 x $68 (20% discount) = $261m sales alleen al obv 300 hospitals

Vervolgens:
- 90% bruto marge
- stel Opex $50-60m

Geeft $175m ebit
(hoge operationele leverage want : 90% bruto marge + je hebt relatief beperkte sales force nodig, elke $ sales boven je kostprijs incl vaste kosten valt 90% door naar de bottom line)

Wat betaal je hiervoor? 7-8x? Dan is market cap waarde > Eur 1bn

Dit is exclusief:
- Resterende 1200-300 = 900 ziekenhuizen die ook Barhemsys gaan gebruiken
- ex Byfavo

Wat mis ik hier? Ben benieuwd naar inhoudelijke reacties.

quote:

Finanalist schreef op 30 maart 2021 12:44:

Het sommetje voor Barhemsys is naar mijn mening als volgt:

- 1600 hospitals voor 16m patienten met PONV, waarbij 80% in 1200 ziekenhuizen. Dat is 12,8m behandelingen, oftewel gemiddeld 10.667 patienten met PONV per ziekenhuis per jaar
- target is 300 eind 2021 (waarschijnlijk de grotere ziekenhuizen, dus gem patienten zou hoger kunnen liggen)
- Barhemsys is "first line in protocol", dwz is 'fairly automated' protocol. Zodra de formulary wins binnen is en de implementatie in het ziekenhuis is afgerond wordt het een "annuity" volgens CEO. Dus hoge toepassing in ziekenhuis met formulary win, wellicht 60-80% van de gevallen - dit is in de call gisteren bevestigt door CEO "don't know of any case that Barhemsys is not 1st line in protocol"
- 2 dosis per patient. bevestigt in de call gisteren
- kostprijs $85 x 20% discount (voorzichtigheidshalve aanname)

Dus : 300 x 10.667 x (60%-80%) x 2 x $68 (20% discount) = $261m sales alleen al obv 300 hospitals

Vervolgens:
- 90% bruto marge
- stel Opex $50-60m

Geeft $175m ebit
(hoge operationele leverage want : 90% bruto marge + je hebt relatief beperkte sales force nodig, elke $ sales boven je kostprijs incl vaste kosten valt 90% door naar de bottom line)

Wat betaal je hiervoor? 7-8x? Dan is market cap waarde > Eur 1bn

Dit is exclusief:
- Resterende 1200-300 = 900 ziekenhuizen die ook Barhemsys gaan gebruiken
- ex Byfavo

Wat mis ik hier? Ben benieuwd naar inhoudelijke reacties.

quote:

Pascal04 schreef op 30 maart 2021 12:56:

Volgens mij mis je hier totaal niks, misschien iets te positief maar het zit wel degelijk in die orde.
Het bevestigd alleen maar mijn stelling, dat geduld beloont zal worden.

quote:

DeZwarteRidder schreef op 30 maart 2021 10:06:

[...]
Zinnige discussies voeren met een struik......!!???

quote:

Finanalist schreef op 30 maart 2021 13:18:

"Wordt lang niet voor alle patienten gebruikt"
Waarom niet?

- De onderneming geeft aan dat het 1st line protocol is formulary wins in alle gevallen die ze kennen. Dus zou door de verpleegster automatisch worden gegeven zodra patient ontwaakt en PONV ervaart. Stap 2 in het protocol komt pas bij de anesthesist terecht.
- Als een patient PONV heeft zou volgens de guidelines een ander medicijn gebruikt moeten worden dan wat profylactisch is voorgeschreven. Dat medicijn is er nu niet en daarom geven ze nogmaals Ondansetron, wat bewezen niet werkt. Nu is er barhemsys.
- in de US worden veel pijnstillers gebruikt, meer dan in EU landen. Patient mag geen pijn ervaren. Dit leidt automatisch tot meer misselijkheid als een bijwerking.
- aansprakelijkheid van het ziekenhuis, lijden van patient zoveel mogelijk voorkomen.
- economische motieven, snellere doorstroming recouver kamer, hogere bezetting OK mogelijk, meer winst voor ziekenhuis die per behandeling wordt vergoed.

Dus ik vraag me af waarom zouden ze het niet geven voor alle patienten die PONV ervaren. Wt is de argumentatie daarvoor?

quote:

Finanalist schreef op 30 maart 2021 12:44:

Het sommetje voor Barhemsys is naar mijn mening als volgt:

- 1600 hospitals voor 16m patienten met PONV, waarbij 80% in 1200 ziekenhuizen. Dat is 12,8m behandelingen, oftewel gemiddeld 10.667 patienten met PONV per ziekenhuis per jaar
- target is 300 eind 2021 (waarschijnlijk de grotere ziekenhuizen, dus gem patienten zou hoger kunnen liggen)
- Barhemsys is "first line in protocol", dwz is 'fairly automated' protocol. Zodra de formulary wins binnen is en de implementatie in het ziekenhuis is afgerond wordt het een "annuity" volgens CEO. Dus hoge toepassing in ziekenhuis met formulary win, wellicht 60-80% van de gevallen - dit is in de call gisteren bevestigt door CEO "don't know of any case that Barhemsys is not 1st line in protocol"
- 2 dosis per patient. bevestigt in de call gisteren
- kostprijs $85 x 20% discount (voorzichtigheidshalve aanname)

Dus : 300 x 10.667 x (60%-80%) x 2 x $68 (20% discount) = $261m sales alleen al obv 300 hospitals

Vervolgens:
- 90% bruto marge
- stel Opex $50-60m

Geeft $175m ebit
(hoge operationele leverage want : 90% bruto marge + je hebt relatief beperkte sales force nodig, elke $ sales boven je kostprijs incl vaste kosten valt 90% door naar de bottom line)

Wat betaal je hiervoor? 7-8x? Dan is market cap waarde > Eur 1bn

Dit is exclusief:
- Resterende 1200-300 = 900 ziekenhuizen die ook Barhemsys gaan gebruiken
- ex Byfavo

Wat mis ik hier? Ben benieuwd naar inhoudelijke reacties.

quote:

StandaardVerlies schreef op 30 maart 2021 13:25:

kijk wel uit met jefferies... Ik heb ze van dichtbij meegemaakt en dat vind ik boefjes op z'n zachts gezegd

quote:

DeZwarteRidder schreef op 30 maart 2021 13:21:

[...]

De patiënten gebruiken het nu ook niet, dus waarom zouden ze het in toekomst wel gaan gebruiken.....???

quote:

stoppelbaard schreef op 30 maart 2021 13:28:

[...]Mag ik hier om wat uitleg vragen, want lijkt mij belangrijk dit te delen met anderen...

quote:

StandaardVerlies schreef op 30 maart 2021 13:42:

[...]

het is niet echt in 1 zin uit te leggen. Maar ze waren huisbank bij kiadis, en haalde veel geld voor ze op en tegelijkertijd met fantastische koersdoelen. Op zich allemaal niet erg, maar als je hier in hebt gezeten en nauw in de gaten hield wanneer ze meldingen deden was het mijn inziens mega smerig spel van ze. Ik neem ze in ieder geval nooit meer serieus.

quote:

Roze bril schreef op 30 maart 2021 13:48:

[...]
Je kan Jefferies moeilijk verwijten dat Kiadis geflopt is omwille van tekortkomingen in het product dat Kiadis ontwikkelde. Zij kijken naar het potentieel wanneer het wel een success is, maar het risico moet je zelf inschatten op basis van de info die Kiadis je heeft gegeven.

Ander verhaal bij Acacia, daar is Jefferies is pas op de kar gesprongen nadat Barhemsys en ByFavo werden goedgekeurd. Ga je nu Jefferies ter verantwoording roepen als Acacia moest falen in haar commerciële strategie?