Ik kijk niet zo naar de koersen, en ik houd ze voor de langere termijn aan voor de cashflows. Het is dat ik nu een USD cashvoorraad (tegen 4.83% rente bij IB) aan het opbouwen ben, waardoor ik de laatste maanden vrijwel geen herbeleggingen doe, maar anders had ik af en toe wel een klein beetje bijgekocht bij de huidige lage koersen. Nu dus niet. Wanneer die koersen weer herstellen, dan profiteer ik daar dus niet zo van, maar aan de andere kant bescherm ik me ook een beetje voor het geval het helemaal mis gaat en ze één na de ander omvallen en/of divided korten.
Op zich ben ik wel tevreden met mijn BDC's, gewoon als één van de werkpaarden in de chasflow machinekamer, met voldoende andere soorten aandelen eromheen. Belastinngtechnisch zijn ze bovendien voor ons in NL heel interessant: BDC's betalen immers geen winstbelasting voordat het dividend wordt uitgekeerd (in tegenstelling tot bijvoorbeeld banken), en ze moeten minimaal 90% van hun winsten als dividend (distributions) uitkeren, waarover Amerikaanse burgers vervolgens zelf inkomensbelasting over moeten betalen. Wij in NL betalen echter slechts 15% dividendbelasting vanwege het verdragstarief, en we krijgen die ook nog eens terug bij onze inkomstenbelasting: dus per saldo ontvangen wij minimaal 90% van de winst belastingvrij. Dat maakt een BDC bijzonder aantrekkelijk als cashflowmachine voor je pensioenpot.
Weet wel waar je aan begint. Als je niet tegen koersfluctuaties bij rentebewegingen kan (en daaraan gekoppeld fluctuaties in dividenden), dan kan je beter in andere soorten aandelen beleggen. Of in ieder geval niet te veel hierin beleggen, en dus ook niet blindstaren op hoge dividendrendementen.