Ter info: zit ook een algemene visie in dat voor Besi geldt.
ASMI: Recht zo die gaat
donderdag, 21 april 2022 12:21
Net als ASML kende ook kleinere broer ASM International een prachtig eerste kwartaal met een sterke orderintake. Er kwamen voor €706 mln aan nieuwe orders binnen, wat een book-to-bill ratio betekent van 1.4.
De omzet in het eerste kwartaal kwam namelijk uit op €516 miljoen. Omzet bij dit soort bedrijven, dat grote, dure machines verscheept, moet je per kwartaal met een klein korreltje zout nemen want het kan maar net zo zijn dat een machine net wel, of net niet, binnen het kwartaal verscheept wordt.
Maar: omzet is omzet, komt het dit kwartaal niet, dan het volgende. ASMI heeft begin dit jaar al aangegeven dat het eerste kwartaal, door onder andere problemen in de supply chain.
Tweede kwartaal beter, tweede jaarhelft nog beter
Het tweede kwartaal zou beter worden, en de tweede jaarhelft beter dan de eerste jaarhelft. Die zienswijze wordt nu bevestigd. Voor Q2 ziet ASMI een omzet van €540-570 mln en dan zou dus H2 minimaal €1,05 miljard aan omzet moeten opleveren.
De outlook is en blijft ijzersterk. Vorig jaar bij de langjarige outlook gaf ASMI al aan dat het verwacht de komende jaren met 16% per jaar te gaan groeien.
ASML was wat voorzichtiger met een groeivoet van 11% maar ASML gaat in H2 haar langjarige prognose bijstellen, omhoog that is. De markt is onveranderd sterk, orders blijven binnenkomen terwijl de ondernemingen alles in het werk stellen om de productie op te schalen.
Waar veel Amerikaanse tech-ondernemingen in deze onstuimige tijd een flinke veer moeten laten, daar laten de chipbedrijven dus zien dat ondanks de hoge inflatie en toenemende economische onzekerheid, de zaken onverminderd sterk blijven gaan.
Supply chain problemen
Net als bij ASML en Besi moet ASMI de capaciteit flink vergroten. Een nieuwe fabriek in Singapore gaat dat doen, maar de problemen zitten vaak bij de toeleveranciers, die het tempo nauwelijks kunnen bijbenen.
Niet alleen kan dat prijstechnisch een probleem worden, het gaat ook puur om de leveringen zélf: kunnen de toeleveranciers de gewenste aantallen op tijd ophoesten? De omzet stijgt dus flink maar de vraag is of de winstmarges dat ook gaan doen.
Grote plannen richting 2025
ASMI zit in een hoek waar de groei groter is dan in andere delen van de semiconductorsector. De groei die ASMI voorziet richting 2025 is dan ook vrij fors, 16-21% op jaarbasis richting 2025 om daar uit te komen op een jaaromzet van €2,8-3.4 miljard, met een marge van 46-50%.
Die 16-21% is dan wel gerekend vanaf 2020, dus er is al een flinke stap genomen (2021 kende een omzetgroei van 30%).
Op korte termijn verwacht ASMI dus een omzet van €540-570 miljoen in Q2 met een omzet in H2 die 'clearly' hoger is dan in H1. ASMI verwacht dat de wafer fab equipment markt in 2022 met 15-18% stijgt in 2022 waarbij ASMI voor zichzelf een hogere groei dan dit ziet.
Conclusie
Na bijna vier maanden in 2022 is de situatie voor de chipmachine fabrikanten nog net zo als drie maanden geleden. De groei is fors, de supply chain kreunt en steunt maar levert en de orders stromen nog steeds binnen, meer dan er aan omzet uitgaat.
Digitalisering in coronatijd heeft een enorme stap genomen, veel bedrijven die coronavoordeel hadden zien dat nu deels terugvallen (zie Netflix) maar de vraag naar chips is ongekend hoog en blijft hoog. Voorlopig geen terugval bij de belangrijkste chippers.