Vrijdag 4 april 2025
Het gecombineerde effect van Donald Trumps importtarieven, OPEC+'s ongelegen besluit om de afbouw van productieverlagingen te versnellen en China's vergeldingsmaatregelen hebben $ 10 per vat van de wereldwijde olieprijzen weggevaagd, waarbij ICE Brent voor het eerst sinds augustus 2021 onder de $ 65 per vat is gedaald. Aangezien de backwardation nauwelijks is veranderd in vergelijking met het begin van de week, zou je kunnen aannemen dat Amerikaanse tarieven de bepalende factor zijn voor de prijsverandering, maar deze week zal niet goed vallen in de geschiedenis van de oliemarkten.
OPEC+ haast zich om productieverlagingen af ??te bouwen. Acht OPEC+-landen die de geleidelijke terugkeer van hun vrijwillige productieverlagingen van 2,2 miljoen vaten per dag hebben gevolgd, stemden onverwacht in met het versnellen van de afbouw van productieverlagingen, waardoor de productie in mei met 411.000 vaten per dag werd verhoogd, wat gelijkstaat aan drie maandelijkse verhogingen.
Trumps verrassende stappen verpletteren metaalarbitrage. Terwijl veel handelaren verwachtten dat de invoertarieven van Donald Trump een impact zouden hebben op de metaalmarkten, leidde het niet-sanctioneren van metalen tot krimpende spreads tussen Amerikaanse en Europese benchmarks, waarbij de Comex-goudpremies over Londense futures halveerden tot slechts $ 20 per ounce.
China slaat terug met tariefmaatregel van 34%. Als reactie op de ingrijpende tarieven van president Trump kondigde het Chinese ministerie van Financiën aan dat het vanaf 10 april extra tarieven van 34% zou opleggen aan alle in de VS geproduceerde goederen, en tegelijkertijd zeven zeldzame aardmetalen zou toevoegen aan de exportcontrolelijst van Beijing.
Canada's TMX verlaagt exportvooruitzichten. Canada's Trans Mountain-pijpleiding heeft zijn vooruitzichten voor 2026-2028 verlaagd, waardoor het volledige gebruik na 2028 wordt uitgesteld met een verwachting van 84% doorvoer dit jaar, grotendeels vanwege lager dan verwachte spotboekingen in TMX, tot nu toe slechts 18.500 b/d.
Nigeria kiest Shell-directeur voor toppositie in olie. De president van Nigeria, Bola Tinubu, benoemde Bashir Bayo Ojulari, voorheen country manager van Shell's (LON:SHEL) activiteiten, tot topdirecteur van het nationale oliebedrijf NNPC, slechts enkele weken voor de langverwachte beursgang van NNPC.
Activistische investeerder koopt BP op, shortst Shell. Het Amerikaanse activistische hedgefonds Elliott Management heeft, gelijktijdig met zijn hervormingsdrang in de belegerde oliegigant BP (NYSE:BP), een enorme shortpositie opgebouwd in BP's concurrent Shell (LON:SHEL), gelijk aan ongeveer 0,5% van de totale waarde van Shell.
IMF waarschuwt voor wereldwijde tariefdaling. Het Internationaal Monetair Fonds waarschuwde dat Amerikaanse importtarieven en de wederkerige maatregelen die hierdoor worden veroorzaakt een 'aanzienlijk risico' vormen voor de gezondheid van de wereldeconomie, wat mogelijk aangeeft dat de prognose van 3,3% wereldwijde BBP-groei voor 2025-2026 binnenkort naar beneden kan worden bijgesteld.
's Werelds grootste mijnbouwer overweegt afsplitsing van steenkool. De Australische mijnbouwgigant BHP (ASX:BHP) heeft naar verluidt overwogen om zijn ijzererts- en steenkooldivisies af te splitsen, vergelijkbaar met de vorige notering van South32 in 2015. Het topmanagement van het bedrijf, aangezien ijzererts nog steeds goed is voor ongeveer 60% van de winst.
Landbouwproducten dalen onder druk van handelsoorlog. De wederzijdse tarieven van China op de VS hebben geleid tot een ineenstorting van de futures van tarwe en sojabonen in Chicago, omdat de tarievenoorlog Amerikaanse exporteurs in het nadeel brengt ten opzichte van Brazilië. Beide grondstoffen staan ??op het punt hun grootste wekelijkse daling te ondergaan sinds november 2024.
Colombia overwint inheemse olierellen. Ecopetrol (NYSE:EC), het nationale oliebedrijf van Colombia, hervatte de activiteiten in zijn Rubiales- en Cano Sur-olievelden, met een productie van 140.000 vaten per dag of 18% van de totale productie van het land, na een deal met inheemse verenigingen na weken van rellen die de activiteiten verzwakten.
Irak wil Koerdistan niet opgeven. Het Iraakse ministerie van Olie heeft de inspanningen hervat om een ??onderhandelde regeling te vinden met de semi-autonome regio Koerdistan om de olie-export vanuit het noorden van het land te hervatten, maar slaagde er eerder niet in om Erbil ervan te overtuigen dat $ 16 per vat een adequate prijs zou zijn.
Kazachstan meldt ontdekking van gigantische zeldzame aardmetalen. Het ministerie van Industrie van Kazachstan kondigde de ontdekking aan van een zeldzame aardmetaalafzetting met een geschatte hoeveelheid grondstoffen van meer dan 20 miljoen ton in de regio Karaganda, waarmee het qua potentiële grondstoffen alleen achter China en Brazilië staat.
Europese gasvoorraden dalen naar dieptepunten in drie jaar. De voorraden aardgas in EU-rechtsgebieden bereikten de zomerperiode op het laagste niveau in drie jaar, met een totaal van slechts 388 TWh van 34% van de nominale opslagcapaciteit. Dit werd verergerd door een versnelling van de netto-opnames tot 1,02 TWh/d in de tweede helft van maart.