OnoMatopee schreef op 31 augustus 2023 08:40:
[...]Belangrijkste inzichten
De geschatte reële waarde van Koninklijke BAM Groep bedraagt ??€ 2,66 op basis van het Dividend Discount Model
Koninklijke BAM Groep is naar schatting 27% ondergewaardeerd op basis van de huidige aandelenkoers van € 1,96
Peers van Koninklijke BAM Groep noteren momenteel gemiddeld tegen een premie van 30%
Is de aandelenkoers van augustus voor Koninklijke BAM Groep nv ( AMS:BAMNB ) in augustus wat het werkelijk waard is? Vandaag schatten we de intrinsieke waarde van het aandeel in door de toekomstige kasstromen te projecteren en deze vervolgens te verdisconteren naar de huidige waarde. Onze analyse maakt gebruik van het Discounted Cash Flow (DCF)-model. Voordat je denkt dat je het niet zult kunnen begrijpen, lees gewoon verder! Het is eigenlijk veel minder complex dan je zou denken.
Bedenk echter dat er veel manieren zijn om de waarde van een bedrijf te schatten, en een DCF is slechts één methode. Als u meer wilt weten over de verdisconteerde kasstroom, kunt u de reden achter deze berekening in detail lezen in het Simply Wall St-analysemodel .
Bekijk onze laatste analyse voor Koninklijke BAM Groep
De berekening
De waarde van Koninklijke BAM Groep moeten we iets anders berekenen dan andere aandelen omdat het een bouwbedrijf is. Bij deze benadering wordt gebruik gemaakt van dividenden per aandeel (DPS), omdat de vrije kasstroom moeilijk in te schatten is en vaak niet door analisten wordt gerapporteerd. Dit onderschat vaak de waarde van een aandeel, maar het kan nog steeds goed zijn als vergelijking met concurrenten. Er wordt gebruik gemaakt van het ‘Gordon Growth Model’, dat er simpelweg van uitgaat dat de dividenduitkeringen voor altijd met een duurzaam groeipercentage zullen blijven stijgen. Om een ??aantal redenen wordt een zeer conservatief groeipercentage gehanteerd dat niet hoger kan zijn dan dat van het bruto binnenlands product (bbp) van een bedrijf. In dit geval hebben we gebruik gemaakt van het vijfjaarsgemiddelde van het rendement op tienjaars staatsobligaties (0,5%). Het verwachte dividend per aandeel wordt vervolgens verdisconteerd naar de huidige waarde tegen een kostprijs van het eigen vermogen van 6,4%. Vergeleken met de huidige aandelenkoers van € 2,0 lijkt het bedrijf een tikje ondergewaardeerd, met een korting van 27% ten opzichte van waar de aandelenkoers momenteel wordt verhandeld.