prinszicht schreef op 7 augustus 2023 16:32:
Gefeliciteerd Marc. Na jaren analyseren zit je een keer helemaal “on the Money”.
Voor mijn tijdelijke ban op vrijdag voor het plaatsen van een verkeerd linkje, gaf ik het ook aan als antwoord op de vraag wat we maandag zouden gaan doen. Ik heb ook nog de gelegenheid gekregen om het juiste linkje te plaatsen. Dank daarvoor.
Ik vind de cijfers verder diep triest. Maar wie ben ik. Je legt de lat extreem laag, struikelt eens een keer niet, en blaast de loftrompet.
Mijn analyse over de ondertoon klopt ook. Parcels redt Briefjes. Hoe is het mogelijk na uitgave 200 miljoen cash voor Sandd, dat je daar geen gezonde marge op weet te maken. Of nog erger, zo het lijkt, de briefjes amper bezorgd krijgt. Is het een dipje na 200 jaar trouwe dienst of moet het nu lijken dat de waardering van PostNL drijft op Parcels.
Want de 9 procent marge die de UPD voorschrijft, kunnen we simpelweg niet halen. 2 jaar na acquisitie. Van half gevulde posttassen voor overname naar…..? Van AMM met een negatieve impact van 50 tot 70 miljoen, tot geen concurrent en ook geen marge. Tis ook heel erg moeilijk om vraag en aanbod op elkaar af te stemmen. In een markt die elk jaar 9 procent krimpt.
Hierdoor zijn we perfect geprijsd voor overname door het analistengilde. 2 euro is de max. Zouden we 200 miljoen ebit doen of meer, met marge briefjes, zijn we te duur. Dus kan de overnemende partij de briefjes gratis weggeven. Zeg maar de euro op de koers die nu mist is dadelijk de premie. Gefeliciteerd.