Hoger koersdoel voor aantrekkelijk Amazon bij KBC Securities
10:53
De omzet van Amazon groeide met 11% naar 187,8 miljard dollar, in lijn met de verwachtingen. De Noord-Amerikaanse e-commercedivisie presteerde bijzonder goed, terwijl de internationale markten te lijden hadden onder negatieve wisselkoerseffecten. De operationele inkomsten kwamen 13% hoger uit dan de gemiddelde analistenverwachting, ziet KBC Securities-analist Tom Noyens.
Amazon?
Amazon is 's werelds grootste e-commercebedrijf. Het baat de gelijknamige site uit in de VS en 12 andere landen. Daarnaast is Amazon ook de aanbieder van cloud computing via Amazon Web Services (AWS).
Cloud voldoet aan verwachtingen
De e-commerce divisie in Noord-Amerika compenseerde de zwakte in de internationale markten, voornamelijk door negatieve wisselkoerseffecten. De clouddivisie, AWS, groeide met 19%, ook in lijn met de verwachtingen. Het management verwees echter naar capaciteitsproblemen die naar de tweede helft van het jaar opgelost zullen zijn. De marges van AWS kwamen uit op 36,9%, boven de verwachte 35,2%. De advertentie-inkomsten vertraagden verder naar +18% dit kwartaal.
Stevig investeren in 2025
Voor het eerste kwartaal verwacht Amazon een omzetgroei met 'slechts' 7%, verwijzend naar moeilijke wisselkoerseffecten en het feit dat dit jaar geen schrikkeljaar is. Amazon verwacht dat de capaciteitsproblemen in de nabije toekomst aanhouden (chips, energie, etc.), maar dat deze naar de tweede helft van het jaar opgelost zullen zijn. Amazon zal 100 miljard dollar investeren in de uitbouw van haar AI-infrastructuur, transportnetwerk en automatisering, met een sterke focus op AI.
KBC Securities over Amazon
Amazons resultaten kunnen worden omschreven als zeer robuust, vooral in Noord-Amerika, vindt Tom. De zwakkere prestaties van de internationale divisies zijn grotendeels toe te schrijven aan de sterke dollar. De clouddivisie, AWS, vertoonde stabiele cijfers, wat positief is gezien de groeivertraging bij concurrenten zoals Microsoft en Alphabet.
CEO Jassy liet optekenen dat er meer vraag is dan ze kunnen leveren, voornamelijk door een tekort aan chips en energie. De aankondiging van een investeringsplan van 100 miljard dollar zorgde voor enige schrik bij investeerders, maar Amazon ziet deze investeringen als noodzakelijk om aan de vraag te kunnen voldoen. Amazon positioneert zich als een supermarkt voor AI-modellen, wat een interessante positie is ten opzichte van concurrenten.
De aanbeveling blijft 'Kopen' maar het koersdoel gaat van 240 naar 250 dollar.