Kabbelen of vuurwerk?
Beursfoon
Geachte relatie,
De Aex en de overige financiële markten zijn ook de afgelopen dagen weer volop in beweging. Na het bereiken van ons koersdoel op 220 is de markt wat opgeveerd en we lijken nu klaar voor de volgende dalingsgolf. Regelmatig zien we in de media berichten dat een hoop mensen verwachten dat de Aex en de overige financiële markten rustig kabbelend het jaar zullen uitgaan. Wij verwachten dit overigens helemaal niet.
Vanochtend werd de markt opgeschrikt door een winstwaarschuwing van Philips. Maar vooralsnog blijft de enorme reactie neerwaarts uit en staan we 1 procentje lager. Dit geeft aan dat al heel veel slecht nieuws in de koersen is verdisconteerd. Men had het eigenlijk wel verwacht, blijkbaar. Toch gaan wij ervan uit dat de stroom aan slecht nieuws blijft aanhouden en dat het pas volgend jaar zal opdrogen. In eerste instantie gingen wij ervan uit dat de markten zouden bodemen als de derde kwartaalcijfers allemaal gepubliceerd zouden zijn, zo midden november. Echter, deze kredietcrisis grijpt zo hard om zich heen en tast de reële economie nu ook keihard aan, dat we de bodem nu in december hebben gepland. Zoals U van ons gewend bent, varen we altijd één richting en dat is momenteel dat de Aex terug moet onder 220 en dat er een paniekdag moet zijn, waarbij de bodem zal liggen dan tussen Aex 200 en 180. Dan hebben we het einde van de bear market en kan de handel in 2009 fors gaan herstellen. Overnames en fusiegeluiden die ons de afgelopen jaren al behoorlijk op de been hielden, zie je momenteel ook niet meer. Het geld is momenteel erg schaars en duur en vanochtend zien we wederom hiervan een bevestiging, waar eerst Applied Materials het eventuele bod op ASMI terugtrok, zien we nu vanmorgen dat Boskalis heeft besloten om geen bod uit te brengen op Smit Internationale. Op zich geen grote verrassing, maar Smit zou in uw portefeuille voor 30 euro zeker niet misstaan.
Wat kunnen we de komende twee weken verwachten?
De Aex reageert negatief op het verlagen van de rente met 75 basispunten. Immers, in Zweden werd vanochtend de rente met maar liefst 1.75 procent verlaagd en toen kwam al gauw de hoop dat het wellicht in Europa met 1 procent naar beneden zou kunnen. Tel daarbij op dat we toch ook weer redelijk slecht nieuws naar buiten zien komen vandaag. Nokia moet de doelstellingen los laten, Starbuck's gaf zojuist een sombere outlook, AT&T gaat 12.000 banen schrappen en TNT gaat waarschijnlijk in 2009 geen eigen aandelen inkopen. Al met al de nodige beweging op de financiële markten. Als we zuiver naar de intraday grafieken kijken, dan hebben we weerstand op 248 en steun op 238. Boven 248 is er ruimte naar 254 en onder 238 gaan de luiken weer open voor een ritje naar 220. Klik hier voor een video die wij zelf opnemen in onze eigen studio en regelmatig naar onze klanten sturen om even live een update te geven van de laatste ontwikkelingen.
De Aex zou volgens onze visie de komende weken verder onderuit kunnen en het eerste koersdoel is wederom 220 en dan is het wachten op een paniekbodem tussen 200 en 180 en dan zult U uiteraard van ons onze boodschappenlijst krijgen met fondsen die wij oppikken. Immers, wij verwachten dat de Aex volgend jaar om deze tijd een heel stuk hoger zal staan dan de huidige niveaus. Op de valutamarkt zien we momenteel ook enorme schommelingen met name in de Euro/Yen verhouding en de Dollar/Yen verhouding. De afgelopen jaren was het een trend om in Japan geld te lenen, immers dat kreeg je daar bijna voor niks, en dat dan weg te zetten in landen waar de rente een stuk hoger was, bijvoorbeeld in de VS. Echter, waar we de afgelopen jaren zagen dat de Yen zwakker en zwakker werd, wat juist weer een extra boos was voor deze posities. Echter, de rente wordt nu massaal verlaagd wereldwijd en deze zogenaamd carry trades worden nu in een heel rap tempo teruggedraaid. Hierdoor schiet de Yen omhoog, waardoor die partijen juist extra in de knel komen en deze vicieuze cirkel geeft ook druk op de aandelenmarkten, omdat er geld vrijgemaakt moet worden en er dus aandelen gedumpt worden.
Wij gaan er dus vanuit dat we richting eindejaar volop vuurwerk zullen gaan zien op de financiële markten, wat natuurlijk met opties en futures weer enorme kansen geeft. Onder 238, koersdoel 220, dat is een beetje ons idee en U zou wat puts kunnen kopen met een stoploss op 255. Ons mechanische handelssysteem geeft aan dat boven dit niveau de ergste kou even uit de lucht is, dan moet je neutraal zitten.
Wij zien de volgende weerstanden op AEX 248, 253, 258, 267 De volgende steunniveaus zijn bij ons van toepassing, AEX 243, 238, 220, 202