Eurohoop ontlokt koopgolf in banken.
15:28 - 21 juli 2011 door Sebastien Rousseau en Kurt Vansteeland.
De Europese beurzen boeken na eerder fors verlies stevige winst. Beleggers hopen op een krachtig signaal vanop de Europese top, in de vorm van een stevige uitbreiding van een Europees noodfonds. Dat voedt een stevige rally in Italiaans en Spaans papier en de met dat papier volgepropte Europese banken.
De Euro Stoxx50, de graadmeter van steraandelen uit de eurozone, buigt een eerder verlies van dik 1 procent om in 1,6 procent winst. Dit onder aanvoering van de Europese banken: de DJ Stoxx Banken-index spurt 3 procent hoger en is zo de sterkste stijger onder de 19 sectoren die de DJ Stoxx600 (+0,6%) rijk is.
Bij beleggers heerst opluchting over berichten als zou de Franse president Sarkozy de idee van een bankentaks laten vallen hebben. Nog een katalysator zijn de berichten als zou er op de Europese top een akkoord zijn over een stevige uitbreiding van het Europese noodfonds (EFSF). Dat fonds zou niet alleen flink wat meer vuurkracht krijgen, maar ook overheidsobligaties op de secundaire markt mogen kopen.
Zo'n uitbreiding zou de facto een soort embryonale begrotingsunie inluiden voor de eurozone, de facto gaat het immers om 'zuiders staatspapier inkopen met noordelijk belastingsgeld'. En zou een krachtig signaal aan de markten zijn dat het de Europese politiek menens is om de eurozone te stutten.
Italië
Op de obligatiemarkten slaan opgeluchte beleggers Spaans en Italiaanse overheidsobligaties in. Dat jaagt de Spaanse rente 15 basispunten lager naar 5,83 procent. De Italiaanse tienjaarsrente duikt 16 basispunten lager naar 5,44 procent. Maandag piekte de Italiaanse rente nog op meer dan 6 procent.
Goed nieuws voor de Europese banken en verzekeraars, die op hun balans flink wat Italiaans en Spaans papier hebben prijken. In Brussel zijn verzekeraar Ageas (+5,4%) en financiëledienstengroepen Dexia (+6%) en KBC (+3,1%) aan het feest. Zij duwen de Bel20 1,2 procent hoger.
Tegelijk stijgt de rente op Duitse Bunds 10 basispunten naar 2,86 procent. Bij een soort begrotingsunie zouden de Duitse belastingsinkomsten niet langer puur naar Duitsland vloeien, wat Bunds hun 'onberispelijke' AAA-status wat dreigt te besmeuren.
Economie
Conjunctuurgevoelige sectoren als auto's (-0,8%) en grondstoffen (-1%) staan wel nog stevig op verlies.
De Duitse inkoopmanagersindex voor zowel de industriele als de dienstensector is in juli sneller dan verwacht gedaald(1). Ook in Frankrijk vertraagde de groei van de industrie.
De PMI-index voor de hele eurozone, zowat de belangrijke economische barometer voor de eurozone, tuimelde in juli van 53,3 naar 50,8 punten. Dat is onverwacht fors. 'Dit geeft aan dat de economie snel vaart verliest', merkt ING-econoom Martin Van Vliet. 'De combinatie van begrotingssaneringen, hoge grondstoffenprijzen, hogere rentes, afzwakkende buitenlandse vraag en, zeker niet in het minst, toenemen schuldenzorgen, vormt duidelijk een grote rem op de economie.'
We verlagen onze groeiprognose voor het derde kwartaal van 1,5 naar 0,5 procent
David Mackie
Heel wat economen houden niet langer rekening met een afkoeling van de economie, maar eenvoudigweg een bar koude zomer. JPMorgan verlaagde in reactie op het zwakke cijfer voor de eurozone in één trek de kwartaalprognose met liefst twee derde. 'We verlagen onze groeiraming voor het derde kwartaal tot 0,5 procent op jaarbasis, in plaats van 1,5 procent', meldt JPMorgan-econoom David Mackie.
China
Eerder op de dag kwam er al slecht economisch nieuws uit China. De indicator van Chinese aankoopdirecteurs zakte van 50,1 in juni tot 48,9 in juli. Dat is het laagste niveau sinds maart 2009. Het gaat wel om de 'officieuze' Chinese barometer, die bankgroep HSBC becijfert. Een cijfer onder de 50 wijst op een inkrimping van de Chinese productie(2). Het is de eerste daling in een jaar tijd. Het definitieve julicijfer - evenals de officiële barometer - volgt op 1 augustus