Perpetuals, Steepeners « Terug naar discussie overzicht

quote:

Portisch schreef op 25 oktober 2012 12:25:

@ LK 33

Die Fuerstenberg, bij welke broker zit je.
Ik probeer hem te kopen bij Binck maar hier zijn alleen verkooporders mogelijk.

quote:

Lk-33 schreef op 25 oktober 2012 14:10:

Daar heb ik me op ingelezen op forum.baadermarkets.de/

Als je naar Nord LB gaat heb je daar een hele discussie over, mijn Duits is niet zo goed maar als je de vertaaloptie in je browser gebruikt dan kom je een heel eind.

quote:

Stapelaar schreef op 25 oktober 2012 17:29:

[...]

Inderdaad een hele discussie daar, maar een direct lijntje naar de EC hebben ze niet. Wat ik lees zijn vooral zorgelijke geluiden, of moet ik naar een bepaald tijdstip in de discussie teruggaan om iets concreets mbt deze perp te lezen? Ik denk toch echt dat de onzekerheid nog wel even voort zal duren.

quote:

Lk-33 schreef op 26 oktober 2012 10:06:

@stapelaar, even letterlijk in het Duits:
August 2012 (ua der Capital Notes der Fürstenberg Capital Erste GmbH (ISIN XS0216072230), der Fürstenberg Capital II GmbH (DE000A0EUBN9) und der Fuerstenberg Capital International S.àr.l. & Cie SECS (XS0456513711) (die „Fürstenberganleihen“)Am 25. Juli 2012 hat die EU-Kommission die Kapitalstärkungsmaßnahmen der NORD/LB Norddeutsche Landesbank Girozentrale genehmigt. Grundlage für die Entscheidung der EU Kommission ist ein Zusagen- und Auflagenkatalog, auf den sich die NORD/LB und die EU-Kommission verständigt haben. Die Zusagen beziehen sich zunächst auf verschiedene Geschäftsfelder und legen dort Zielkundendefinitionen, Geschäftsvolumina oder Schwerpunktbildungen bei Geschäftsgebieten fest. Weitere Details finden Sie in unserer Presseinformation: EU genehmigt Kapitalstärkung der NORD/LB Weiterhin wurde mit der EU-Kommission vereinbart, dass die NORD/LB für die Geschäftsjahre 2012 und 2013 keine Dividenden an ihre Träger zahlt. Außerdem wurde sich darauf verständigt, dass die NORD/LB hybride Kapitalinstrumente nur weiterhin bedienen wird, soweit sie hierzu rechtlich verpflichtet ist und sie hierzu keine Rücklagen sowie Sonderposten auflösen muss. Dementsprechend bleiben sämtliche Verpflichtungen aus den hybriden Kapitalinstrumenten unangetastet. Weitere Fragen beantwortet Ihr NORD/LB IR-Team gern. Nutzen Sie auch die Möglichkeit, Fragen in der Investoren-Telefonkonferenz zu den Halbjahreszahlen 2012 am 29. August 2012 zu stellen.

quote:

Lk-33 schreef op 23 oktober 2012 12:45:

Ik heb vandaag mijn gehele positie in de ACHMEA 6% verkocht. Daarvoor in de plaats een aantal BAWAG's DE0008600966 en de FURSTENB2 5 5/8%PL DE000A0EUBN9.

De laatste heb ik gekocht na onderzoek, het is een onderdeel van Nord LB, een Landesbank waarvan er veel het niet zo goed doen. Deze perp is niet-cumulatief Tier 1 en levert op een koers van 58 9,7% coupon op, aan Euronext genoteerd. Nord LB is onlangs in onderhandeling geweest met de EU over kapitaalsversterking uit hoofde van de EBA, afgesproken is dat er twee jaar geen dividend wordt uitgekeerd. De perps blijven qua uitbetaling ongemoeid. In principe eenzelfde situatie als KBC, ING etc. Positief is dat daarvoor wel altijd dividend is uitbetaald.

quote:

maxkasstroom schreef op 26 oktober 2012 13:28:

[...]

LK-33
Heb je bij onderzoek ook de 10,75% Charlottenburg Capital 2010-Perp (XS0540295275) betrokken? Heb je er een mening over?

quote:

Lk-33 schreef op 25 oktober 2012 19:46:

[...]

Eigenlijk de posts vanaf juli tot heden. Er worden vragen gesteld aan Investor Relations en beantwoord. Die antwoorden (en de persberichten daaruit volgend) richt ik me op. Verder is het zo dat de onderhandelingen met de EBA al achter de rug zijn. Komt de EC er nog achteraan dan?

quote:

beursstrateeg schreef:

Ja dat zie je goed, de floaters zullen meer stijgen (bij rentestijging). Maar de floaters geven minder rente (4 a 5%) t.o.v. de vaste rentes (7 a 8%).

Ik zelf heb een combinatie van floaters en vaste rente.
Bij blijvende rentes krijg je een goed rendement op de vaste rentes.
Bij stijgende rentes krijg je een goed rendement op de floaters.

Verder blijf ik inspelen op tijdelijke prijsverschillen (dus wisselen tussen bijna identieke floaters):

de Aegon USD +0,1% (koers 53% -> verkopen) / EUR +0,1% (koers 49% -> kopen) t.o.v. de NIBC USD +0,1% (koers 39% -> kopen) /EUR +0,1% (koers 39% -> houden).

de ING +0,1% (53,5 -> verkopen) t.o.v. de ING +0,5% (57,5 -> kopen). Alleen bij een bod van ING is het rendement op de eerste hoger.

quote:

Stapelaar schreef op 27 oktober 2012 12:52:

En dan komt bij mij als BAWAG-fan de vraag op of de 5.625% Furstenberg perp en de 7.125% BAWAG perp inderdaad een vergelijkbaar risicoprofiel hebben nu ze beide rond de 10% rendement bieden......