Perpetuals, Steepeners « Terug naar discussie overzicht

solide aandelen als aanvulling op een obligatieportefeuille

771 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 ... 35 36 37 38 39 » | Laatste

Omlaag ↓

benito c. 30 april 2013 09:04

Ha, Free. Goede bijdrage.
Iedereen heeft zijn eigen strategie. Zo weet ik niets van de electriciteitsmarkt in Europa, en alle aanbieders die daarop actief zijn. En van het overheidsingrijpen, dat nadelig kan uitpakken voor de producenten. Zoals in Duitsland met kernenergie, of met de windmolens en zonneenergie, waarbij de producenten wel hun productiecapaciteit op peil moeten houden voor het geval er geen wind en/of zon is. Dreigt hier niet een KPN-scenario?
En banken , daarvan kan ik helemaal niet beoordelen wat het waard is, en ik ben niet de enige, de Raden van Bestuur van de banken weten het ook niet.
Ik merk bij mezelf, datik het laatste half jaar meer naar turn-around situaties kijk, bedrijven die om welke reden dan ook het in de toekomst beter zouden moeten gaan doen dan afgelopen jaar. Zo heb ik bijv. Stern, Ten Cate, en Tessenderlo in bezit.Het belgische d´Ieteren past ook in dit rijtje.
Een hoog dividend vind ik, gek genoeg , niet van doorslaggevend belang. Wel meegenomen natuurlijk. Het gaat me bij deze bedrijven meer om het herstelpotentieel, en de relatief forse koersstijging die dat met zich mee kan brengen.

[verwijderd] 30 april 2013 11:46

Tessenderlo vermag ik niet van in te zien dat het veel meer waard is als de turnaround een feit zou zijn (ze doen zo te zien immers al jaren de turnaround shuffle; maar ik ben geen belg dus ik heb dit bedrijf dan ook niet zo op het netvlies). Waar zit de waarde in, volgens jou, wat zou het vuurtje moeten aansteken?

D'ieteren had ik me nooit van gerealiseerd dat dit o.a. carglass is. Interessant bedrijf, mag wel wat goedkoper worden imho, maar een plekje op de shortlist :)

Ten cate is link gefinancieerd, en dat is eigenlijk de reden dat ik die links laat liggen. Die kunnen bij een slecht jaar ook zomaar door hun convenanten knallen, met een geforceerde emmissie tot gevolg.

Een hoog dividend vind ik ook niet van doorslaggevend belang, maar wel een goede cashflow. En vaak betalen bedrijven die een goede cashflow hebben ook een goed dividend. Omgekeerd zijn er ook bedrijven die een goed dividend betalen (betaalden) met een matige cashflow(ontwikkeling), denk telcommaatschappijen, en dan is wel gebleken dat je aan een goed dividend niets hebt.

Hoe zit dat bij de bedrijven die Free noemt, hoe verhoudt zich dividend met cashflow (en ontwikkeling daarin)?

[verwijderd] 30 april 2013 14:10

senore benito, weet jij hoe dat zit bij Mopoli, welke rechten kleven aan de zg. oprichtersaandelen, aangezien die circa 28 voud van normale aandelen noteren? Mag ook naar perpster101 [at] gmail.com indien handiger.

Lk-33 30 april 2013 15:27

He Free1, met een onteigeninkje achter de rug kan ik niet zeggen dat ik echt risicomijdend ben. Mijn strategie is nu toch zoeken naar coupon of dividend, het liefst houdbaar en dat vooral weer herbeleggen. Niet zozeer vertrouwen op het feit dat koersen alsmaar stijgen. Al is het meegenomen als het gebeurt.

Mijn methode van instappen is niet die van een zeer grondige overweging in eerste instantie, het is al doende leren. Net zoals mijn eerste stappen in perps. Ook daar kon ik vertrouwen op de kennis van de leden in dit forum, waardoor ik uiteindelijk na de forse dip in 2011 er goed ben uitgekomen. Ook KBC-tjes gekocht op 55%. Ik denk niet dat een investering in Socfinasia snel tot een debacle gaat leiden. Ik zit er ook niet in voor een kort ritje en ga me de komende tijd (misschien wel jaren?) verder verdiepen.

Ik lees veel in de BelBel over nutsbedrijven. Wat ik daar leer is dat de houdbaarheid van het dividend op termijn onder druk staat. En er is sprake van een grote invloed van regelgeving. Banken zijn risicovol, zeker als aandelenbelegging. Uiteraard is het als het goed gaat allemaal erg lucratief. Ik zou daar dan weer niet instappen, zeker omdat mijn weging door een toch nog steeds groot gedeelte in perps van financials al erg groot is.

[verwijderd] 30 april 2013 18:09

quote:
Perpster schreef op 29 april 2013 15:48:
ik vond deze website mbt preferred shares, misschien aardig om in te grasduinen. Handige selectiemogelijkheden per yield, sector, etc. www.preferredstockchannel.com/

/edit/ nevermind, na drie klikjes is het al 'registreren' :P

Het eerste geduin in het gras levert op (hopelijk geen adder):

www.preferredstockchannel.com/article...

en ook:

www.preferredstockchannel.com/symbol/...

Een cumulatief 8.5 % preferred aandeel met maandelijks dividend(da's mooi) ; handel is dun (800 stukjes per dag) en prijs is nu 6 % boven par (minder mooi).

De emittent is een kleine oliefirma (weer eens wat anders).
T.a.v. de onderliggende stock: volgens finance.yahoo.com/q/ao?s=EPM+Analyst+... zijn de analisten positief.
Ook volgens seekingalpha.com/article/1258801-oil-...

Ik vind zowel de gewone als het preferente aandeel interessant voor de watchlist.

Nog een ander puntje.
Verschillende forumleden meldden graag dicht bij huis te blijven met NL/B of hooguit Europese fondsen. Nu ik enige tijd in de Amerikaanse bronnen snuffel vind ik meer en meer dat informatie over US-bedrijven over het algemeen veel gemakkelijker te vinden is. Ook vind je op sites als seekingalpha soms veel stukjes gedegen huisvlijt (naast uiteraard ook nogal wat ruis).

Als zuiderbuur mag ik het geloof ik wel zeggen: ik vind het moeilijker informatie en analyses over D'Ieteren, Tessenderlo, en GIMV te vinden dan over een firma van vergelijkbare grootte in Nebraska.

[verwijderd] 30 april 2013 19:56

quote:
Perpster schreef op 30 april 2013 11:46:
Een hoog dividend vind ik ook niet van doorslaggevend belang, maar wel een goede cashflow. En vaak betalen bedrijven die een goede cashflow hebben ook een goed dividend. Omgekeerd zijn er ook bedrijven die een goed dividend betalen (betaalden) met een matige cashflow(ontwikkeling), denk telcommaatschappijen, en dan is wel gebleken dat je aan een goed dividend niets hebt.

Hoe zit dat bij de bedrijven die Free noemt, hoe verhoudt zich dividend met cashflow (en ontwikkeling daarin)?

@ Perpster, Netto winst plus afschrijvingen is natuurlijk veelzeggend.
Maar dan zou je eigenlijk ook de aard van de afschrijvingen moeten beoordelen, op kernenergiecentrales of op gekochte goodwill bijvoorbeeld ?
Ondoenlijk, en voor een eenvoudige particulier/hobbyist als ik ben veel te complex.
Voor mij is dividend toch de zwaarstwegende indicator, en dan hoop ik maar dat KPN blunders niet te vaak voorkomen.
De koers over een langere periode, zeg 5 jaar is mijn 2e indicator en dan heb ik een voorliefde voor vallende messen.
Tenslotte probeer ik het toekomstperspectief van de onderneming in te schatten.
EDF bijvoorbeeld komt van E. 70,- 5 jaar geleden toen Kernenergie nog anders beoordeeld werd, daarna een paar jaar rond de E. 30,- en na de Fukushima ramp en de politieke keuzes in Duitsland een dip tot E. 14,-

Volgens die aanpak zit ik nu voor 2/3 in aandelen en 1/3 in perps.
Grootste aandelenbelegging is beursgenoteerd vastgoed, gevolgd door Europese financials (geen NL), olie, utiliteit, telecom plus wat divers als akzo, dsm, philips.

[verwijderd] 30 april 2013 20:03

T.a.v. de bovengenoemde oliefirma (Evolution Petroleum) heb ik nog een interview met de CEO gevonden: www.evolutionpetroleum.com/docs/londo...

De man maakt m.i. een degelijke indruk.
Hij maakt wel enkele opmerkingen over de preferente aandelen die er op lijken te wijzen dat ze die willen callen. Financieel moet dat geen probleem zijn aangezien het maar om 180 000 stuks gaat @ 25 $. Omdat ze dat al op 1 juli 2014 kunnen doen is het huidige prijsnivo van 6 % boven pari te hoog.

Het gewone aandeel blijft voor mij, eventueel aangevuld met geschreven calls, wel interessant.

[verwijderd] 1 mei 2013 08:25

quote:
Lk-33 schreef op 30 april 2013 15:27:
Ook KBC-tjes gekocht op 55%.
Banken zijn risicovol, zeker als aandelenbelegging. Uiteraard is het als het goed gaat allemaal erg lucratief. Ik zou daar dan weer niet instappen, zeker omdat mijn weging door een toch nog steeds groot gedeelte in perps van financials al erg groot is.

Ha Lk,
Ontegenzeglijk waren banken risicovol.
Ik denk dat de meesten niet risicovol meer zijn.
Het KBC perp 8% koersverloop zegt bijna alles.
Super keuze van je destijds, je toonde lef.

Ik denk dat je een dergelijke opwaartse beweging in iets mindere mate, nu ook gaat zien bij de aandelen van Europese financials.
Perpetuals is een veel kleinere markt die (denk ik) sneller reageert.
Als het brede besef in de markt groeit dat banken minder risicovol zijn geworden, verwacht ik dat het mooiste nog moet komen.

Lk-33 1 mei 2013 09:57

he Free, volgens mij is het inzake banken erg afhankelijk van het verdere verloop van de systeemcrisis. Veel banken hebben toch nog steeds te weinig buffervermogen. De winstgevendheid staat onder druk. En: het kan ook goed gaan en er zijn verder geen rimpels meer op het water, natuurlijk. Het sentiment kan zomaar omslaan. Begin 2011 heb ik mijn eerste KBC-tjes ook gekocht op 100%, dat zegt genoeg...

jrxs4all 1 mei 2013 11:02

quote:
benito c. schreef op 10 april 2013 12:42:
[...]
Ik heb ze net als de belg ook bij IB, daar is de toezegging ontvangen van correctie.

Heeft IB de bronbelasting van HYLD over april nu zelf correct berekend ?

Ik zie dat Binck de correctie over maart nog niet eens heeft uitgevoerd en over de uitkering van april lijkt ook weer 15% te worden ingehouden.

benito c. 1 mei 2013 12:09

JR, de bronbelasting over maart is geretourneerd. Over april heb ik niet gekeken, maar zal het inderdaad in de gaten houden.

[verwijderd] 1 mei 2013 16:35

quote:
de belg schreef op 29 april 2013 13:42:
[...]

Ik kreeg dezelfde indruk.
V.w.b. de Aegon: daar is het einde oefening volgens www.rtl.nl/components/financien/rtlz/...

De ING vind ik wel interessant.
Voor wat het waard is:
* koop op margin met geleende dollars tegen een rente van 1.15 %. Dit vermijdt valutarisico.
* gebruik een leverage van 2, hetgeen mij voor ING niet overdreven riskant voorkomt.
* Je hebt dan een dividend rendement van 2 * (8.5 - 1.15) = 14.7 % voor belasting op je inleg in €.

En als ik mij iets bescheidener opstel en geen leverage neem, dan zit ik nog op 7.35 %.

Ik hoor het graag als ik mij rijk reken.

Ik had hier nog een klein aanvullingkje op. Het zijn de facto perps. Verhandelen op dit moment met 4% agio. Uitkering per kwartaal, en callbaar vanaf september 2013 en dan elk kwartaal. Dus het punt is dat die ws. wel gecalled gaan worden zodra de staatssteun gefixed is. Dus het agio kan wel doorwegen, in dat geval, bij een verkeerde timing.

Dit is de/het prospectus www.ing.com/web/file?uuid=acd94c31-f8...

Lk-33 3 mei 2013 21:04

quote:
benito c. schreef op 29 april 2013 11:43:
Misschien moeten jullie een keer naar de AVA van Socfin in Luxemburg, eind mei.

Voor wie dat te ver vindt, koop een aandeel Mopoli Palmboomen Cultuur Maatschappij op Brussel, en ga naar die AVA eind oktober begin november in Den Haag. Je kan daar Fabri ontmoeten, en je kan hem alle vragen stellen die je wil, ook in Engels. Is een groot verschil als je ziet met wie je te maken hebt.

Ben nu een beetje aan het grasduinen op de website van Sipef. Het mooie van de informatie is dat het ook in het Nederlands is. Ook veel info over de ontwikkelingen en invloedsfactoren.

www.sipef.be/index.html

[verwijderd] 3 mei 2013 21:11

quote:
Lk-33 schreef op 3 mei 2013 21:04:
[...]
Ben nu een beetje aan het grasduinen op de website van Sipef. Het mooie van de informatie is dat het ook in het Nederlands is. Ook veel info over de ontwikkelingen en invloedsfactoren.

www.sipef.be/index.html

Grappig , dat heb ik vandaag ook gedaan. Overpriced, imho :) Wel informatief, dat wel.

benito c. 4 mei 2013 08:21

Ik denk dat RDS met een dividend-rendement van boven de 5% een van de betere alternatieven voor de gecallde perps is.

Lk-33 6 mei 2013 12:25

Ik heb net mijn positie in Exact verder uitgebreid tot het maximum waar ik het voor wil doen.

2x per jaar dividend, aan de huidige koers 1,10/16,30 = 6,7% en waarschijnlijk in 2013 een dividendverhoging.

[verwijderd] 6 mei 2013 13:52

Berkshire Hathaway vorig jaar mei voor rond de 80 USD opgepikt.
Meer als stabilisator in de portefeuille maar het heeft ook nog een mooi rendement opgeleverd. Vooral de spreiding die het met zich meebrengt trekt me aan. Het is een mooi mandje met wat goed renderend amerikaans spul.

Alleen jammer dat Binck nogal hoge kosten rekent voor wisselen tussen USD en EUR. Hoe doen jullie dat met USD fondsen?

Ik verwacht trouwens wel dat amerikaanse aandelen nog wat correctie krijgen. Het lijkt me nu allemaal vrij duur. Maar ja wat wil je ook als de geldpers volop aanstaat.

Lk-33 6 mei 2013 16:55

quote:
Lk-33 schreef op 6 mei 2013 12:25:
Ik heb net mijn positie in Exact verder uitgebreid tot het maximum waar ik het voor wil doen.

2x per jaar dividend, aan de huidige koers 1,10/16,30 = 6,7% en waarschijnlijk in 2013 een dividendverhoging.

Correctie het dividend over 2012 is 1,00 EUR

Lk-33 8 mei 2013 12:41

Ik heb vandaag een pluk aandelen MERCIALYS gekocht, FR0010241638. Op een koers van nu 17,15 wordt dit jaar nog een extra eenmalige uitkering verwacht van 2,72 euro (wegens verkoop van een deel van de vastgoedportefeuille), een slotdividend in juni van 0,66 EUR dan resteert een aankoopkoers van 13,77 bij een verwacht dividend van 2013 0,87 EUR geeft dat een rendement van 6,3%.

Dit fonds wordt in diverse artikelen van de Beleggers Belangen getipt als koopwaardig. Momenteel wordt de portefeuille van dit fonds herschikt.

[verwijderd] 8 mei 2013 13:25

quote:
Lk-33 schreef op 8 mei 2013 12:41:
Ik heb vandaag een pluk aandelen MERCIALYS gekocht, FR0010241638. Op een koers van nu 17,15 wordt dit jaar nog een extra eenmalige uitkering verwacht van 2,72 euro (wegens verkoop van een deel van de vastgoedportefeuille), een slotdividend in juni van 0,66 EUR dan resteert een aankoopkoers van 13,77 bij een verwacht dividend van 2013 0,87 EUR geeft dat een rendement van 6,3%.

Dit fonds wordt in diverse artikelen van de Beleggers Belangen getipt als koopwaardig. Momenteel wordt de portefeuille van dit fonds herschikt.

Frans commercieel onroerend goed, is dat niet een beetje eng?

Wat zijn de redenen waarom het koopwaardig wordt beschouwd?

771 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 ... 35 36 37 38 39 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 911,34 +0,62 +0,07% 07 mrt


Germany40^	23.212,60	+0,89%
BEL 20	4.469,34	+0,13%
Europe50^	5.520,52	+0,95%
US30^	42.798,70	0,00%
Nasd100^	20.187,80	0,00%
US500^	5.768,30	0,00%
Japan225^	37.281,60	0,00%
Gold spot	2.912,62	+0,09%
EUR/USD	1,0839	-0,09%
WTI	66,99	0,00%