harryvanluik schreef op 18 februari 2016 10:41:
Belangrijkste zin uit het rapport:
"Based on 2015 reported cases and historical average reimbursement amounts, the total estimated value of tests performed in 2015 was $36 million. Of this amount $15.2 million was recognized as revenue, leaving uncollected outstanding unrecognized revenues of $20.8 million, consisting of $1.7 million from Medicare and $19.1 million from private payors"
Dat betekent dat bij een continue verhoging van het aantal verkochte testen (laten we 30% nemen als uitgangspunt) we ergens zouden moeten uitkomen op een theoretisch gerealiseerde omzet tussen de 45 en 50 miljoen $.
OOIT zullen die 20 miljoen achterstallige inkomsten van 2015 (of vroeger) of een deel ervan toch moeten verzilverd worden. Ik schat dat we de goede helft kunnen recupereren want een deel ervan waren gratis testen die geschonken werden om nieuwe medics binnen te halen en een deel zal wel nooit betaald worden (zoals het overal gebeurt). Hoe meer MDXH voet aan wal krijgt bij Medicare hoe beter die reimbursement zal gebeuren. Bovendien zou ergens tegen mid-2016 het resultaat van PASCUAL-studie bekend worden!
Als we - gebaseerd op die theoretische omzet van 45 à 50 miljoen$ - een stijging van 30% zouden krijgen voor onze prostaattest en als we daarvan de helft kunnen factureren dan zitten we toch al op op een bedrag tussen de 29 en 32 miljoen $ terwijl in dit geval de achterstallige betalingen zouden zijn opgelopen van die 20 miljoen tot een bedrag van 20 + nog eens 29 à 32 miljoen$. Als we Jan Groen geloven gaan ze meer en meer werk maken van deze achterstand: dan zou ik dat ook willen zien in hun prognoses. NU zit er NIKS in.
Bovendien praten we dan nog nergens over de inkomsten van Cologuard (Exact) of van de inkomsten van alle nieuwe testen en samenwerkingsverbanden, noch van de uitrol in Europa en Zuid-Midden-Amerika.
Ik wil me absoluut niet rijk rekenen, maar ik heb heel sterk de indruk dat het management dit aandeel een bijzonder low profile wil blijven geven, terwijl de intrinsieke waarde véél hoger zou moeten zijn. Naar mijn bescheiden mening zijn ze al lang een overname of "aandelenruil met" aan het voorbereiden en mag de waarde van MDXH niet te zwaar opgeklopt worden… vandaar ook die eeuwigdurende afkalving door GSA of een andere snuiter die het aandeel dag na dag naar beneden duwt.