TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

potpourri schreef op 24 oktober 2016 10:50:

[...]

hey Tatje

laat Justin dit dan maar ontkrachten, hij indiceert nu dat ik ineens na mijn bezoek aan London het Barclays pad heb gekozen om het aandeel TT bearish te benaderen

complete flauwekul, want mijn Positie in TT heeft de zwaarste weging in mijn porto

verder denkt hij waarschijnlijk dat deze comment hierboven van Barclays komt , ook dat is niet juist, het komt oa van de analist die Justin zelf goed genoeg kent en het zou mij verbazen als hij dit niet gelezen heeft

dat hij hier verder niet op ingaat is dan ook vreemd
Justin weet heel veel van TT, meer dan ieder ander, maar dat geeft hem niet altijd gelijk.

dus nogmaals Tatje, de mensen applaudisseren hier voor het gene wat ze willen horen, ik zeg je doet er goed aan naar andere meningen te luisteren en ik doe dat dan ook, dat wil niet zeggen dat ik van positie wijzig, het wil wel zeggen dat ik dan soms mijn benadering naar het aandeel moet aanpassen.

dit was a poor quarter for TT
Q4 must be better

dat is de onderliggende toon en daar gaan we dan ook vanuit.

even voor de goede orde, niemand schrijft TT de grond in, ook niet de 2 bear analisten Barclays en Haitong, die hebben enkel de mening dat het verdienmodel bij TT geen koers rechtvaardigt voor notering aan 8 plus, zij denken meer aan 6 euro give or take.

quote:

PatatjeMet schreef op 24 oktober 2016 11:02:

weer een -3% dagje vandaag, gewoon omdat het kan?

quote:

potpourri schreef op 24 oktober 2016 11:04:

Neen, ik denk dat HG stinkend zijn best doet, maar hij is zakenman genoeg om te weten als je een omzetwaarschuwing geeft dat dit de koers natuurlijk niet goed doet, dan kan je net zo goed dit kwartaal maar behoudend naar buitenkomen en met Q4 op een positieve toon het jaar eindigen

in de CC was het eigenlijk HG zelf die bij sommige vragen juist de handrem wat losliet, waar hij deze normaliter eerder aantrekt.

maar voor cijfers ligt het gewoon nog steeds moeilijk bij TT, de focus moet dan ook op naar waar ze gaan groeien qua divisies en dat ook nog eens in een groeiende sector, nu nog dat naar de cijfers vertalen en dus ook de Koers en daar hebben ze een zetje voor nodig, HG kan dat allemaal zelf regelen.

quote:

mjmj schreef op 24 oktober 2016 10:57:

[...]

Soms heb ik het idee dat HG verliefd is op het uitstellen van omzet.

quote:

de speurneus schreef op 24 oktober 2016 11:21:

#tomtom sometimes you have to count your buttons even when you are in the final of the endgame.

quote:

Paulus29 schreef op 24 oktober 2016 11:21:

Vanmiddag sluiten op 7,50 euro en einde week op 7 euro.

Daarna is het slechts wachten op het "genereuze" dirty exit - delisting bod ergens tussen de 10 - 12 euro.

Zo gaan die dingen al jaren op de beurs. En het is sinds begin 2016 gewoon duidelijk te zien waar het voor TomTom op uit zou gaan draaien.

quote:

potpourri schreef op 24 oktober 2016 11:23:

@ Dennisvoorkenis

zeg niet hoe ik denk dat het moet, want kan niet oordelen over hoe het binnen TT reilt en zeilt

wat ik wel stel is dat als je aandeelhouderswaarde wilt scheppen dan kan je overwegen om te splitsen, zodat de focus naar de markt toe gaat voor de groeisectoren en dan ga je ook op die basis gewaardeerd worden

en ik heb gevraagd , is er een mogelijkheid dat de company van de beurs gehaald gaat worden, als jullie niet de juiste waardering krijgen

het antwoord is, we zijn een groep en elke divisie in deze groep heeft haar waarde

het tweede is we kunnen hier geen commentaar opgeven, we zitten in de stille periode

en ik heb ook nog een gevraagd toen de kaspositie het toeliet, is er kans op dividend
antwoord was: indien zo, laten wij het weten, maar thans zijn er andere prioriteiten.

denk je nu als een TTI of een JdM dit vragen zij ook dit voor antwoord krijgen, of denk je wellicht krijgen die een geruststellende Strategische Agenda te horen, zoals iemand hier opperde ?

quote:

Gira schreef op 24 oktober 2016 11:23:

[...]

???????????

quote:

*Justin* schreef op 24 oktober 2016 11:28:

Ik geloof er helemaal niets van dat als de speaker uitgaat en de call is afgelopen, tomtom aan analisten een ander verhaal gaat vertellen dan in de openbare call. Dan is je geloofwaardigheid zero, ook bij die analisten.
Er werd tijdens de call duidelijk uitgesproken dat er al flink marktaandeel is gewonnen en dat ze ook verwachten andere niet-Duitse autofabrikanten binnen te halen.

Als je kijkt naar de top 15 van autofabrikanten die ik postte en welke klanten TT al heeft, zoals een Fiat-Chrysler, Peugeot/Citroen en Renault. En je weet dat het consortium niet bedoeld wordt, dan blijft maar een beperkt aantal autofabrikanten over waar Goddijn op doelt, en ook de top 3 buiten VW. Dat zijn General Motors, Toyota, Ford.

Dat het order volume op 200+ stond doet daar niets aan af en is een indicatie van welke contracten op verlengen stonden. Ook zei Goddijn dat het jaar nog niet afgelopen is. Of HERE dan nu wel deals aan het scoren of verlengen is… Ik vraag het me af. Ze winnen in elk geval niks van TomTom, en Goddijn zei letterlijk: “ons marktaandeel is de afgelopen jaren verdrievoudigd” …. “en ons marktaandeel is dit jaar zeker niet lager dan vorig jaar”.

Het vertalen van orderboek naar omzet is vrij lastig te doen. Zo kan de periode van contracten net anders zijn. Contracten zijn 3 of 5 jaar. Uitgaande van die 200+ denk ik dat Volvo dan een driejarig contract is geweest (2019-2021) met optie tot verlengen. Bij een 5-jarig contract was je dan wel op 250+ gekomen. Is dus niet een op een te vertalen naar omzet.

Daarnaast liggen orders vaak lager dan de daadwerkelijke omzet. Volgens Taco Titulaer zijn autofabrikanten enerzijds te optimistisch over wanneer de levering start. Zie PSA deal: aangekondigd in 2012 corporate.tomtom.com/releasedetail.cf... zou ingaan in 2015 (zie link) en de eerste gaan nu pas van de band, in de 3008.

Anderzijds wordt de omvang van de order juist conservatief geschat. De uiteindelijke rekeningen die TomTom stuurt zijn gebaseerd op de daadwerkelijke leveringen en niet op de vooraf conservatief geschatte volumes en take-rates.

Tijdens de call is nog verteld dat de take-rates (percentage klanten dat navigatie als optie aanvinkt) omhoog gaat. Een take-rate van 30% of 40% maakt een wereld van verschil in de uiteindelijke daadwerkelijke omzet. Bij Renault haalde TT zelfs 50% take-rates, wat het hoogste was in de industrie.