PostNL « Terug naar discussie overzicht

quote:

DWB Happy schreef op 9 december 2016 01:15:

Ongelooflijke minkukels bij het FD, op 2 december melden ze dat dekkingsgraad met 2% gestegen is bij de pensioenfondsen, en op 7 december refereren ze naar de oude cijfers van september van postnl van 103,5%, wat nu dus rond de 105,5% zal liggen.

Dit is een foute voorstelling van zaken geven, daarnaast is de toonzetting
van het persbericht ook extra aangedikt negatief omschreven,"Nog steeds pensioenzorgen bij PostNL", dit is dus compleet fout, misleidende informatie!

De vereiste dekkingsgraad bij postnl is 104%, dus Postnl is nu met 105,5% ver uit de gevarenzone wbt bijbetalingsverplichting.

Dit zit dus nog lang niet in de koers verwerkt, ik verwacht dat koers snel richting 4,40<>4,60 gaat kruipen!

quote:

tedje007 schreef op 9 december 2016 09:31:

Beurschecker, die getallen zijn allemaal niets meer waard nu de ware aard van PostNL duidelijk is geworden. De markt werkt niet meer....

quote:

Mippert schreef op 9 december 2016 09:19:

Zo, speelkwartier voorbij. Hond uitlaten. Bij terugkomst wil ik groen zien.

quote:

beurschecker schreef op 9 december 2016 09:28:

"Op basis van EV/EBITDA16E doen we nu weer een belachelijke lage 4,3X met PostNL. Peers als Deutsche Post doen 7x..."

Wat houdt dit in Accuboor?

quote:

patrick 22 schreef op 9 december 2016 09:39:

nog 15 cent eraf en sta een euro verlies.
wie had dat 3 dagen geleden kunnen denken pffffffffffffff.

quote:

Accuboor schreef op 9 december 2016 09:41:

[...]
Investmentbanks/analisten beoordelen bedrijven niet op koers/winst-verhouding maar op de verhouding tussen de Ondernemingswaarde (EV) en de EBITDA. Dit doen ze omdat je zo het beste rekening kunt houden met de verschillen in vreemd vermogen tussen bedrijven. Het ene bedrijf gebruikt veel schuld om de winst te behalen en de ander doet het geheel zonder vreemd vermogen. Koers/winst-methodiek corrigeert hier niet voor.

Voor een bedrijf met normale vooruitzichten is een EV/EBITDA verhouding tussen de 7-8X normaal. Een Deutsche Post heeft een dergelijke multiple. Ook andere peers als Royail Mail, Post Ostereich, bpost doen minimaal 6X

En bij waarderen gaat het natuurlijk altijd om de vooruitzichten. En die zijn door PostNL inmiddels een paar jaar vooruit al maar stijgend voorspeld (zie strategische updates PostNL). Toch is de huidige EV/EBITDA multiple van PostNL erg laag nu.

M.i. overdrijft de markt nu na het wegvallen van de bpost overname.

quote:

prinszicht schreef op 9 december 2016 09:43:

[...]

Ik. Heb er zelfs voor gewaarschuwd. Post volgt hierbij keurig patroon. 4,30 opening, 4,08 ongeveer en nu aanval op 3,93. Ik zet in op een bodem van ongeveer 3,80. Vandaag nog.

Eigen koers van Herna. Al jaren hetzelfde.