Hallo! schreef op 4 februari 2022 19:05:
[...]
Een dividend fonds is een fonds dat bestaat uit aandelen, geselecteerd op dividend. Hierin kunnen we onderscheiden:
1. hoogte dividend. Dit zijn de hoogdividendfondsen die fiscaal onaantrekkelijk zijn als ze gevestigd zijn in het buitenland. Het fonds ontvangt de netto dividenden en er wordt bronbelasting betaald. Als het fonds 4% dividend uitkeert dan is het bruto dividend 4.7%. De ETF volgt de NT (Net Return) index als benchmark om geen slapende 'honden' wakker te maken.
2. kwaliteit van het dividend: "The index is designed to reflect the performance of equities in the parent index (excluding REITs) with higher dividend income and quality characteristics than average dividend yields that are both sustainable and persistent." Deze ETF's zijn doorgaans redelijk defensief gepositioneerd als ze zijn ontworpen door MSCI. Stoxx gebruikt ook de term quality dividend, maar dat zijn veredelde hoogdividensfondsen.
3. dividend aristocrats: "The Dividend Aristocrats are a select group of 66 S&P 500 stocks with 25+ years of consecutive dividend increases." Buiten de VS is 25+ years aangepast naar 10+. Het lijken veilige fondsen, maar doorgaans zijn het midcapfondsen en zo gedragen ze zich ook.
4. redelijke sterke dividend groei. Deze ETF selecteert uitsluitend op (sterke) dividend groei.
Verschil tussen 3 en 4 is: bij 3 is er sprake van dividendverhoging en betreffen waardefondsen, Bij 4 is er sprake van dividendgroei en betreffen groeifondsen.
In de periode 2000-2007 (zie bijlage) waren dividendfondsen flinke outperformers en ik denk met weemoed terug aan het Delta (Lloyd) Deelnemingenfonds waarin ik destijds belegde.