Arcadis « Terug naar discussie overzicht

Arcadis 2017

976 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 ... 45 46 47 48 49 » | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 23 februari 2017 16:07

quote:
hjs64 schreef op 23 februari 2017 15:11:
Beste AD, niets persoonlijks maar instappen op 11,95 en uitstappen op 12,35, is een winstje van 3,35%. Reken eens uit hoeveel van je winst je verliest aan transactiekosten.

Beste hjs64,

Ik beleg met grote bedragen per aandeel. Ik heb slecht 3 tot 5 aandelen in portefeuille.

Als ik ieder week (zoals nu met Arcadis) 2,95% rendement (na aftrek transactiekosten) haal op mijn portefeuille heb ik aan het einde van het jaar 145% rendement. Dat zal me overigens niet lukken, maar alleen maar om aan te geven dat een weekrendement van 2,95% heel substantieel is.

Bij Arcadis ben ik naar nu blijkt te vroeg uitgestapt. Bij andere aandelen ben ik achteraf blij dat ik ben uitgestapt omdat ze daarna zijn gedaald of op hetzelfde niveau zijn blijven hangen.

hjs64 23 februari 2017 20:25

Oke, ieder zijn spel.

[verwijderd] 24 februari 2017 10:49

De koers staat inmiddels ca. 5% hoger dan het slot van 12€ op cijfers-dag 16 februari.
Het vertrouwen keert langzaam maar zeker terug.

effegenoeg 24 februari 2017 13:21

quote:
JacobusJW schreef op 24 februari 2017 10:49:
De koers staat inmiddels ca. 5% hoger dan het slot van 12€ op cijfers-dag 16 februari.
Het vertrouwen keert langzaam maar zeker terug.

In deze tijd van ingrijpende klimaat veranderingen zullen we binnen afzienbare tijd weer op de werkelijke waarde worden ingeschat.

[verwijderd] 24 februari 2017 13:25

quote:
effegenoeg schreef op 24 februari 2017 13:21:
[...]

In deze tijd van ingrijpende klimaat veranderingen zullen we binnen afzienbare tijd weer op de werkelijke waarde worden ingeschat.

Dat denk ik ook.

Ik heb je nog een bericht geschreven op het Besi forum.

Spes 24 februari 2017 13:27

quote:
effegenoeg schreef op 24 februari 2017 13:21:
[...]
In deze tijd van ingrijpende klimaat veranderingen zullen we binnen afzienbare tijd weer op de werkelijke waarde worden ingeschat.

Inderdaad. Beleggen is immers vooruitkijken.

[verwijderd] 24 februari 2017 19:29

Tot en met gisteren 4,01% short verdeeld over 5 shorters en allemaal aan het verzuipen. ;-)

Goed weekend.

hjs64 26 februari 2017 17:52

Beste AD, ik kan je analyses waarderen, kan je wijze van handelen echter niet begrijpen. Stel dat je 2 van je 3 trades goed afsluit, lijkt me een hele mooie score, dan blijft er een winst over van 1/3 van 3,35% is dus 1,1%. Dan lijkt het mij, zal wel aan mij liggen, dat transactiekosten van 0,4% nogal veel zijn.

[verwijderd] 27 februari 2017 18:06

quote:
JacobusJW schreef op 10 januari 2017 17:58:
De shortpositie t/m gisteren zijn;

Lansdowne Partners met 1,00% vanaf 2.1.2017
Kuvari Partners met 1,02% vanaf 2.1.2017
Marshall Wace met 0,70% vanaf 27.10.2016
Lucerne Capital met 0,68% vanaf 9.11.2016
Cape View Capital met 0,57% vanaf 21.2.2017

Er is iets afgebouwd. Totaal nu 3,97%.

Bovenstaand de shortposities per afgelopen vrijdag.

[verwijderd] 28 februari 2017 16:38

Ik ben optimistisch en ingestapt. Met herstel in zuid amerika, pondje wat hoger, lijkt mij nu de bodem toch wel gezet... ben benieuwd naar de nieuwe CEO ook, kijken wat hij voor plannen heeft, wat mij betreft veel koerstriggers !

[verwijderd] 28 februari 2017 16:48

Januari 2016 nog rond de 17-18

Januari 2015 nog rond de 25 - 26 !!!!!!!!!

Hoop binnen enkele maanden weer richting de 15.

Hey trouwens, krijgen ze nou vandaag een grote opdracht en wordt dat nergens vermeld

[verwijderd] 28 februari 2017 16:48

www.arcadis.com/en/global/news/latest...

[verwijderd] 1 maart 2017 07:59

Onverbeterlijk.

Arcadis ziet opeens eeuwige groei (vorig jaar nog niet), daarom hoefde er amper afgeschreven te worden.

fd.nl/ondernemen/1189649/ingenieu-r-s...

Remfin 1 maart 2017 09:00

Vandaag een stukje up (nav trumprede van gister; 1 biljoen investeringen aan infra).

[verwijderd] 1 maart 2017 11:04

als je de koers van 2 jaar geleden erbij pakt is het gewoon nog in feb 29, maart 30 en april 31 euro! is toch ongelooflijk!

[verwijderd] 1 maart 2017 11:06

ze hebben trouwens een nieuwe vrouw aangenomen in de UK

[verwijderd] 1 maart 2017 11:37

Bron: fd.nl/ondernemen/1189649/ingenieu-r-s... - Bartjens

Ingenieu(r)s boekhouden

Er zijn leugens, grote leugens en statistieken. Woorden van deze strekking worden toegeschreven aan de negentiende eeuwse Britse staatsman Benjamin Disraeli. Daar zou de jaarlijkse test van goodwill best aan kunnen worden toegevoegd.

Doet een bedrijf een overname, dan is goodwill dat deel van de aankoop dat niet toe te wijzen is aan harde zaken als contanten of gebouwen. Het is een inschatting van de verdienwaarde van zaken als klantenbestand, kennis en merken. Gemeten door een schatting te maken van de toekomstige kasstromen van bedrijfsonderdelen en die om te rekenen naar euro's van nu. Bepaald geen exacte wetenschap.

Elk jaar onderzoeken deskundigen of die verdienwaarde nog wel hoog genoeg is, een impairment test. Zo niet dan moet een bedrijf afboeken en dat gaat ten koste van de winst. Logisch dat directies daar een broertje dood aan hebben.

Het Nederlandse ingenieursbureau Arcadis heeft het moeilijk. Er komen minder opdrachten om reken- en advieswerk te doen voor wegen, bruggen en waterafvloeiing. Onlangs moest het bedrijf daarom melden dat de omzet vorig jaar is gedaald met 4% en de winst zelfs met 35%.

Maar verrassend genoeg hoefde er op de €1 mrd aan goodwill amper te worden afgeboekt. Alleen op Latijns-Amerika schreef Arcadis €15 mln af. Simpel, aldus Arcadis, de waarde van de bedrijfsonderdelen is nog altijd hoger dan waarvoor ze in de boeken staan. Het verschil is alleen kleiner geworden. Klopt dat?

Achterin het jaarverslag op pagina 170 valt keurig te lezen, wat Arcadis en de deskundigen aan getallen in het model hebben gestopt. Het bedrijf is somberder over de toekomst geworden dan bij de vorige test: de winstgevendheid is lager, de omzet groeit de komende jaren trager (of daalt in sommige gebieden zoals het Midden-Oosten), en de discontovoet, een hulpmiddel om de toekomstige verdiensten om te rekenen naar euro's van nu, is licht opgevoerd.

Plausibel, maar allemaal zaken die de waarde van de bedrijfsonderdelen drukken. Maar dan tovert Arcadis een konijn uit de hoge hoed. Vanaf 2022 tot in de eeuwigheid – in het jargon van financiële rekenaars de 'terminal value' – is er opeens groei die vorig jaar niet werd voorzien. Dat trekt de uitkomst, de verdienwaarde van de immateriële posten, met ruim 4% omhoog.

Of Arcadis daarmee een verdere afboeking heeft voorkomen, is niet te zeggen. Daarvoor is de informatie in het jaarverslag te beperkt. Maar feit is dat Arcadis zichzelf in elk geval een klein beetje extra speelruimte heeft bezorgd.

En passant onderstrepen de ingenieurs de relativiteit van de impairment test: de uitkomsten uit het model zijn afhankelijk van wat je erin stopt. Ingenieus.
Bartjens@fd.nl

[verwijderd] 1 maart 2017 12:10

Weer zo'n algemeen bekend 'zeikverhaal' van Bartjens.
Ik heb al erg veel verdiend door steeds het tegenovergestelde te doen van wat hij beweerd.

[verwijderd] 1 maart 2017 15:04

quote:
JacobusJW schreef op 1 maart 2017 12:10:
Weer zo'n algemeen bekend 'zeikverhaal' van Bartjens.
Ik heb al erg veel verdiend door steeds het tegenovergestelde te doen van wat hij beweerd.

Niet teveel opscheppen JACOBUS zoveel heb je ook niet verdiend
Ik volg je al een tijdje met al je positiviteits verhalen en zover ik het kan nagaan wat je schreef in dit blog heb je Arcadis voor ongeveer 12 euro ???? terwijl de aex index met 15 % of meer gestegen is dus zoveel heb je niet verdiend ???
En je hebt pas echt verdiend als je je aandelen echt verkoopt en dus niet teveel opscheppen op je theoretische winst van 5 of 6 %

gegroet

[verwijderd] 1 maart 2017 15:13

quote:
JacobusJW schreef op 1 maart 2017 12:10:
Weer zo'n algemeen bekend 'zeikverhaal' van Bartjens.
Ik heb al erg veel verdiend door steeds het tegenovergestelde te doen van wat hij beweerd.

Ik moet zeggen dat ik de columns van Bartjens altijd lees. Ik vind zijn analyses in de meeste gevallen van een goede kwaliteit. Dat hoeft nog niet direct te betekenen dat ik er naar handel, maar het is wel altijd goed om zijn column mee te nemen in de overwegingen.

En als je een evenwichtige analyse van Arcadis maakt dan is de post immateriële activa op de balans (geactiveerde goodwill) toch één van de risicofactoren. De goodwill beslaat meer dan 40% van het balanstotaal. En die waardering van goodwill is altijd (ongeacht welke onderneming) arbitrair. En als Arcadis ooit genoodzaakt wordt af te boeken op die goodwill dan gaat dat ten koste van de winst en het eigen vermogen.

Volgens mij wordt naast het werkkapitaal de relatieve grote goodwill post ook als een terechte risicofactor gezien bij Arcadis. Dat hoeft beleggers nog niet er van te weerhouden in Arcadis te beleggen zo lang ze voldoende vertrouwen hebben in de toekomstige winst en kasstroom. Bij een evenwichtige risico-afweging behoort een belegger echter de hoge goodwill post mee te nemen in de overwegingen.

976 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 ... 45 46 47 48 49 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	7 mrt 2025 17:35
Koers	46,880
Verschil	+0,180 (+0,39%)
Hoog	47,040
Laag	46,000
Volume	187.919
Volume gemiddeld	149.850
Volume gisteren	187.989

Arcadis nieuws meer

05 mrt	CFO Arcadis vertrekt eind mei
03 mrt	Arcadis krijgt opdracht in Canada
17 feb	UBS verlaagt koersdoel Arcadis
13 feb	Beursblik: Degroof Petercam verlaagt ...
13 feb	AEX houdt dapper stand op Super Thurs...	3
13 feb	Marge Arcadis op recordniveau	1
12 feb	Beursblik: Arcadis laat omzetgroei zien
29 jan	Arcadis haalt opdracht binnen bij Ame...
13 jan	Jefferies verlaagt koersdoel Arcadis
09 dec	Arcadis rondt aandeleninkoop af