Ontex « Terug naar discussie overzicht

quote:

Gaston Lagaffe schreef op 27 november 2023 13:12:

[...]Laat ik beginnen met te zeggen dat ik geen idee heb wat Ontex-Brazilie nu echt waard is. Het lijkt wel een asset waar redelijk wat interesse voor bestaat (en welke nu behoorlijk draait). Wat mij in de CC opviel is dat men overtuigd lijkt van een goede en snelle verkoop van Ontex Brazilie terwijl men op alle fronten toch zeer voorzichtig is. Mocht dit lukken (einde Q1-2024 ?) dan daalt de net.debt/Aebitda richting de 2,5 en op dat moment zal PE (of GBL of wie dan ook) moeten beslissen of ze Ontex van de beurs willen halen. Heb wel de indruk gekregen dat Drylock een beter geleide concurrent is die het Ontex lastig maakt. Ben er ook niet van overtuigd dat Ontex (ruwweg 2 keer zo groot als Drylock) op de lange termijn de strijd zal overleven. De huidige operationele marge (ca. 9,5%) moet omhoog wil het bedrijf iets van zijn oude glorie terug kunnen krijgen. Een structurele aandeleninkoop is voor dit soort bedrijven wenselijk maar daar is nu geen geld voor.

quote:

MilesDavis schreef op 3 december 2023 12:49:

Wat ik merk op dit forum dat iedereen toch op zijn honger blijft zitten. Als ik zie hoe de tijdsgeest Ontex in de achterste kamer van de bel20 duwt dan is het ongelooflijk dat men stoicijns blijft als top van dit bedrijf.
De gijseling van aandeelhouders is nu al 3j bezig met telkens het woord geduld als wortel voor een ezel.

Ik denk dat we het over een zijn, believers en non believers dat dit intussen al een dikke 8 als koers moest hebben.

Sorry....maar ik schrijf ne niet meer in voor meer geduld. Het moet nu gebeuren.
De verkoop van Brazilie is niet meer de point. What else Mister Gustavo? Rolt je plan voor Noord Amerika maar eens uit. En haal eind dit jaar maar wat nieuwe deals binnen met een goeie marge....

De rest is dépassée.....en ontsla die voorzitter aub....no value at all.

quote:

Riquer schreef op 3 december 2023 16:14:

Je bent een ezel als je dan belegd bent in Ontex

quote:

keffertje schreef op 3 december 2023 17:20:

Dat die bestuursvoorzitter (incompetente plucheplakker) weg moet en dat we aan de CEO (goedwillende opa) niet veel hebben, is wel duidelijk.

De achterblijvende koers is volgens mij wel logisch te verklaren, vanwege o.m.

1. Teleurstelling over de achterblijvende volume-ontwikkeling
2. Ontevredenheid over het niet kunnen verhogen naar de eerdere niveau's
3. Ongelooflijk stijgende werkkapitaalbehoefte waardoor bankschuld hoog blijft
4. Onduidelijke afwikkeling mexico (cryptische opmerking in het persbericht, nog steeds onzekerheid over omvang finale betaling)
5. Onzekere opbrengst Brazilie

Dus is het logisch dat de koers (nog) niet hoger wil (helaas)

quote:

Riquer schreef op 3 december 2023 22:25:

Ook voor mij is niet een super belegging maar ik geloof dat het goed komt alleen duurt het pad langer
Tijd brengt raad angst doet beven als het niet snel genoeg gaat neem afscheid en beleg in winners de vraag wat is je nieuwe winner ik wens je succes in je keuze

quote:

Riquer schreef op 4 december 2023 18:24:

Ik begrijp dat aandeelhouders ongeduldig worden maar als ondernemer weet ik dat ,des temeer er naar buiten wordt gecommuniceerd te gelijkertijd allerlei (hoge) verwachtingen worden geschept. Al hang je daar een ruime tijdspanne aan vast, de ervaring leert ,dat onderhandelingen altijd meer tijd vragen dan gepland
Koersen stijgen bij verwachting daarom is het begin van de zaak het einde van het vermaak Ik zie dit bij Ontex ook, ze waren op de goede weg marges verbeterden pulp prijzen daalden maar die werden door hogere energie prijzen en stijgende rente teniet gedaan.
Verwachting is dat de rente 2Q 2024 gaat dalen daarmee zal de winstgevendheid van Ontex kunnen stijgen zeker als de geplande desinvestering plaatsvindt.Ook al levert de verkoop een aanzienlijk boekverlies op. Ontex is bezig de pijn eruit te snijden maar dat vergt meer tijd dat maakt aandeelhouders nerveus.
Ik zie een koersdoel eind 2024 begin 2025 van ca.€ 12,00 ook zeker haalbaar.Acht ook niet uitgesloten dat tussentijds GBL met een bod komt.
ONTEX wordt door analisten als een value belegging gezien. Rustig de tijd uitzitten en niet elke dag naar de dagkoers kijken elke dag is het weer dag koers!!!!

quote:

Riquer schreef op 4 december 2023 23:27:

Daar ben ik niet van overtuigd maar de tijd zal het uitwijzen de schuld afbouwen heeft meer prioriteit dan BOEKWINST maken op de investering

quote:

trikkie schreef op 4 december 2023 14:59:

Vertrouwen komt te voet en gaat te paard.
Het duurt gewoon een tijd eer men weer vertrouwen in dit bedrijf krijgt en dat kan alleen door te leveren wat je belooft.
Ze zijn op de goede weg maar gaat misschien niet zo snel als sommige aandeelhouders zouden willen.

quote:

keffertje schreef op 5 december 2023 06:15:

[...]
Gisteren toevallig een llang gesprek gehad over dit thema. Als een turn around langer duurt dan gepland (meestal het geval) dan verliezen beleggers begrijpelijkerwijze hun vertrouwen en duurt het exponentieel langer voorday ze terugkeren, maat dat biedt natuurlijk opportuniteiten voor de believers, tenzij de aan Buffet toegewezen wijsheid 'Turnarounds often don"t turn around' bewaarheid wordt'.....

quote:

Gaston Lagaffe schreef op 5 december 2023 13:27:

[...]In de CC gaven ze aan dat de verkoop van Ontex Algerije en Pakistan geen noemenswaardige afbouw van schuld zal opleveren. Heb iets over de omvang van deze bedrijven proberen te vinden (weinig info beschikbaar) maar ze lijken een redelijke omvang te hebben (is niet uitsluitend een magazijn met verkoopkantoor) Enig idee waarom deze beide bedrijven bij verkoop zo weinig netto cash opleveren ? (zware gefinancierd ?) Operationeel (Ebitda marge Non Core = ca. 13% -> nadruk ligt hierbij op Ontex Brazilie) lijkt e.e.a. niet slecht te draaien.