PostNL « Terug naar discussie overzicht

quote:

Cerburus schreef op 23 juli 2018 12:56:

leuk, heb ik 1x dezelfde gedachtengang als Martijn, zie ik mijn naam frequent terugkomen om zaken te onderbouwen of te neer te sabelen lol. Ik liet me alleen over de UPD, niet over dividend. Waarom niet? Dat eerste heb ik een duidelijk beeld bij, de 2de in het geheel niet. Eerst maar eens de politiek afwachten
.....

quote:

Martijn van M schreef op 23 juli 2018 12:11:

[...]

In 2017 lag de pay-out ratio op 70% op basis van nettowinst (0,33 euro p/a), zie:

dividendinfo.nl/postnl

PS. 75% v/d UCOI (225M) p/a (453M) was in 2017: 0,37 euro... maar uiteindelijk werd er onder aan de streep slechts 0,23 euro p/a uitgekeerd.

Overigens, een 'besparing' kun je eigenlijk überhaupt niet direct vertalen in termen van dividend... vooral niet bij PostNL, want de beleggers van PostNL zijn afgelopen jaren behoorlijk teleurgesteld door torenhoge kosten die regelmatig aan besparingen blijken te zijn gekoppeld - dit is in mijn ogen een belangrijke factor die verklaard waarom de winst voortdurend bleef dalen (mede doordat het gewicht van de volume daling bij de post regelmatig zwaarder bleek uit te vallen dan eerder werd gedacht).

quote:

Cerburus schreef op 23 juli 2018 12:56:

leuk, heb ik 1x dezelfde gedachtengang als Martijn, zie ik mijn naam frequent terugkomen om zaken te onderbouwen of te neer te sabelen lol. Ik liet me alleen over de UPD, niet over dividend. Waarom niet? Dat eerste heb ik een duidelijk beeld bij, de 2de in het geheel niet. Eerst maar eens de politiek afwachten.

Trouwens Bpost als een speer! waar is nou dit nauwgezette correlatie in koersverloop? Dacht dat deze zo 1:1 gelijk liep..Ja naar beneden ja :) haha

quote:

Toekomstbeeld schreef op 23 juli 2018 12:41:

[...]

Je snapt er weer helemaal niets van he Martijn! Hoe vaak is het verschil tussen UCOI (Underlying Cash Operating Income) en Het Underlying Net Cash Income (oftwel het Onderliggende Netto Cash Resultaat) al aan je uitgelegd?

De UCOI is helemaal geen basis voor het dividend. Heb dat je al tig keer duidelijk gemaakt. Dus totale onzin wat je schrijft. Nergens in de PostNL wordt UCOI gebruikt als basis voor het dividend.
Denk toch eens een keertje na. Een bedrijf wat dividend ratio's van 75% bepaald obv de EBIT regel ...... zo'n bedrijf zou heel snel failliet zijn. Dan keer je namelijk meer uit dan je aan winst maakt.

En hoepel ook aub met die afgeleide sites. Heb ik je ook al tig keer geadviseerd. Die zijn niet accuraat en misleidend omdat die zelf geen berekening maken vd non-cash componenten waarvoor PostNl haar Nettowinst corrigeert om tot een cash nettowinst te komen.

De pay-out ratio was exact 75% over 2017!

Vooruit dan maar, rechtstreeks uit de PostNL documenten!!!

Dividend 2017 proposal: €0.23 per share
Capital return to shareholders
• Proposed dividend 2017 of €0.23 per share, based on 75% of underlying net cash income of €138m, election dividend
• €0.06 per share paid as interim dividend in August 2017; final dividend of €0.17 per share
• To be approved by AGM

quote:

Go Go Go ! schreef op 23 juli 2018 13:10:

[...]

Pas maar op, Cerburus. Een citaat van Martijn luidt; “Trouwens, pas maar op dat de trol-achtigen niet te veel tegen je aanschurken - want wellicht is het ze enkel te doen om verdeeldheid te zaaien en jou hierin te betrekken. Overigens, ik krijg zo nu en dan trouwens ook complimenten uit die hoek hoor, maar dat gebeurt dan meestal natuurlijk wel als dat volkje het aan de stok heeft met een ander... etc.)

Een kwestie van een serieus en ernstig aandachtsprobleem.

Back on-topic en dan hopelijk met waarheden ....

quote:

Martijn van M schreef op 23 juli 2018 13:31:

[...]

Valt natuurlijk geen spelt tussen te krijgen, maar kostenbesparingen drukken zich uit op het niveau van de UCOI... dus je maakte die fout eerst juist zelf door de kostenbesparing direct te associeren met de omvang van het dividend.

Mijn voorbeeld toont aan hoe groot dat verschil is, echter jij hebt daar bij de berekening van je 'dividend verdubbeling' geenszins rekening meer gehouden.

Maar droom maar lekker verder hoor, fijn voor je dat er toch nog iemand te vinden is die wel gelooft in jouw luchtkasteel over een 'dividend verdubbeling'.. notabene pielsje, ofschoon hij nog geen blijk heeft getoond om n.a.v. jouw 'dividend visie' (duhhh!!!) in PostNL te stappen.

quote:

Cerburus schreef op 23 juli 2018 12:56:

leuk, heb ik 1x dezelfde gedachtengang als Martijn, zie ik mijn naam frequent terugkomen om zaken te onderbouwen of te neer te sabelen lol. Ik liet me alleen over de UPD, niet over dividend. Waarom niet? Dat eerste heb ik een duidelijk beeld bij, de 2de in het geheel niet. Eerst maar eens de politiek afwachten.

Trouwens Bpost als een speer! waar is nou dit nauwgezette correlatie in koersverloop? Dacht dat deze zo 1:1 gelijk liep..Ja naar beneden ja :) haha

quote:

Martijn van M schreef op 23 juli 2018 13:38:

[...]

Eens, vandaar dat ik het woord 'impliciet' gebruikte omdat je al wel een opmerking had gemaakt dat je het met me eens was dat de bandbreedte van Jellema geenszins een basis vormt om überhaupt verder mee te gaan rekenen.

(Valt niet te ontkennen dat je impliciet hiermee eigenlijk ook meteen de dividend rekening van Toekomstbeeld neersabelde... ondanks dat je hierover met geen woord expliciet hebt gesproken)

Capice? ;-)

quote:

Go Go Go ! schreef op 23 juli 2018 13:10:

[...]

Pas maar op, Cerburus. Een citaat van Martijn luidt; “Trouwens, pas maar op dat de trol-achtigen niet te veel tegen je aanschurken - want wellicht is het ze enkel te doen om verdeeldheid te zaaien en jou hierin te betrekken. Overigens, ik krijg zo nu en dan trouwens ook complimenten uit die hoek hoor, maar dat gebeurt dan meestal natuurlijk wel als dat volkje het aan de stok heeft met een ander... etc.)

Een kwestie van een serieus en ernstig aandachtsprobleem.

Back on-topic en dan hopelijk met waarheden ....

quote:

Toekomstbeeld schreef op 23 juli 2018 13:45:

[...]

Toch grappig dat Abtje van Martijn, blijkbaar had hij de clou niet door :-)

quote:

pietje-2005 schreef op 23 juli 2018 13:54:

Zal blij zijn als we de cijfers hebben, straks, met eventueel een verhaal van het management erbij.
Al die luchtkastelen over een willekeurig dividend, en dan staat de koers pakweg een 25% lager als niet zo lang geleden.
Dividend moet verviervoudigen, dus ;-)
Hard werken en centjes verdienen, en op eigen kracht de koers liften met het equivalent van driemaal het dividend van nu.
Dan pas zijn we goed bezig, dus.
Succes

quote:

Martijn van M schreef op 23 juli 2018 13:31:

[...]

Valt natuurlijk geen spelt tussen te krijgen

quote:

pietje-2005 schreef op 23 juli 2018 14:27:

Het gaat ook om de termijn waarop dit alles gerealiseerd gaat worden.
Eerst maar eens 6 augustus, met de commentaren afwachten.
Dan zien waartoe de politiek op een gegeven moment gaat besluiten, en dan bezien hoe en hoe snel PostNL dat alles voor aandeelhouders om kan zetten in klinkende koerswinst en/of dividend.
Eerste halte 6 augustus, en dan hebben we weer getallen en outlook, o.a. , om het verdere verloop in te schatten.
Succes

quote:

Toekomstbeeld schreef op 23 juli 2018 14:08:

[...]

Uitgaande vd eerder genoemde/berekende bruto besparingen (agv overname Sandd en verminderde regelgeving ACM) minus wat aftrekkosten voor de consument & verbetering arbeidsvoorwaarden minus belastingen, en de PostNL pay-out ratio van 75% van het Underlying Net Cash Income, is een 40+ cent dividend per aandeel een mooi startpunt.

Indien alle goede zaken genoemd in de Postdialoog tot uitvoering komen, spreekt Jeffries over een koersdoel van 6 euro.

Kom je op een dividend rendement van 6,7% per aandeel. Lijkt mij een prima percentage.

quote:

Martijn van M schreef op 23 juli 2018 14:43:

[...]

(We moeten het alleen nog wel gaan hebben over wanneer dividend van die omvang zou kunnen worden gerealiseerd, ik denk voorlopig aan pas ver na 2020 hoor)

quote:

Martijn van M schreef op 23 juli 2018 14:43:

[...]

Je lijkt het geheel van je eigen analyses gewoon niet echt te overzien... want ondertussen het je ook jouw vrees voor een nettoverlies in Q2 en Q3 niet weggenomen, maar ondertussen heb je het wel over een koers van 6 euro plus 0,40+ euro dividend