Altice « Terug naar discussie overzicht

quote:

braniek schreef op 24 mei 2019 20:35:

Pieren kan je al verantwoording afleggen over Altice waarvoor je analist hebt ingeschakeld of is die toch maar afgehaakt. Of was het stoere taal van je?

quote:

pieren schreef op 24 mei 2019 10:13:

Wil iemand hier van de aandeelhouders IR van altice eens een mailtje sturen (ir@altice.net) om te vragen wanneer de financiële rapporten komen?

Op mij reageren ze niet meer

quote:

Wie weet ! schreef op 24 mei 2019 22:38:

Altice Luxembourg S.A.: Covenant Quality Post-Sale Snapshot: €2,797m (equivalent): $1,600m 10 1/2% / €1,400m 8% Senior Notes due 2027 [PDF]
22 MAY 2019|Covenant Quality Assessment|MOODY'S INVESTORS SERVICE
Altice Luxembourg S.A.’s covenant package provides moderate protection (2.87).

www.moodys.com/search?keyword=altice&...

Kan er alleen nie bij , mot ik 750 dollar betalen:)

quote:

braniek schreef op 25 mei 2019 10:52:

Pieren die zgn analist kan toch wel 750 dollar betalen om jouw ongeduld te bevredigen?

quote:

pieren schreef op 25 mei 2019 16:23:

Nou het is duidelijk hoor!

De 1200 mln die “miste” is als volgt verklaard:

- 150 mln minder ebitda dan gerapporteerd (ik haal uit de rapporten 1150 aan bruto opbrengsten, tov 1300 door altice gerapporteerd)
- 350 mln in werkkapitaal
- 200 mln meer aan capex uitgegeven in q1 dan geboekt (950 mln vs 750 mln)
- 200 mln aan cash van verkoop Sfr ftth staat “vast” bij de notaris
- 100 mln minder ontvangen van sfr ftth (1600 i.p.v. 1700)
- 200 mln meer aan rente uitgegeven dan geboekt (700 mln om 500 mln)

Totaal 1200 mln is het onverklaarde verschil.

quote:

braniek schreef op 24 mei 2019 19:40:

AD ik ga de rol van Pieren niet overnemen. Ik heb geduld de cijfers af te wachten omdat ik vertrouwen heb in Altice. Jij en Pieren hebben geen geduld omdat jullie je wantrouwen bevestigd willen zien en daarom vooraf al willen bashen. Geduld is de sleutel tot het paradijs. Tenzij je liquiditeit in jullie beleggingen gevaar loopt.

quote:

braniek schreef op 25 mei 2019 20:01:

Dus Pieren : conclusie? shorten?

quote:

pieren schreef op 25 mei 2019 16:23:

Nou het is duidelijk hoor!

De 1200 mln die “miste” is als volgt verklaard:

- 150 mln minder ebitda dan gerapporteerd (ik haal uit de rapporten 1150 aan bruto opbrengsten, tov 1300 door altice gerapporteerd)
- 350 mln in werkkapitaal
- 200 mln meer aan capex uitgegeven in q1 dan geboekt (950 mln vs 750 mln)
- 200 mln aan cash van verkoop Sfr ftth staat “vast” bij de notaris
- 100 mln minder ontvangen van sfr ftth (1600 i.p.v. 1700)
- 200 mln meer aan rente uitgegeven dan geboekt (700 mln om 500 mln)

Totaal 1200 mln is het onverklaarde verschil.

quote:

pieren schreef op 25 mei 2019 16:27:

Wat ook opvalt is dat er een hele hoge winst geboekt wordt (3.2 mrd) op sfr ftth.

Hoe dan?

Het is een nieuwe verse vennootschap.

Maar omdat ze 50% voor 1.6 (1.7?) mrd verkopen, boeken ze het eigen vermogen met 3.2 mrd op.

De helft die ze niet verkocht hebben staat nu dus ook voor 1.6 mrd op de balans...

quote:

pieren schreef op 25 mei 2019 20:06:

[...]

Mijne.. jazeker!

Denk dat dit een goede short zal blijken.

Alles in de cijfers ademt voor mij dat het operationeel heel slecht (netto kasstroom: negatief1 a 1.5 mrd per jaar) gaat (zoals wel uit de kas blijkt), maar dat dit koste wat koste met veel eenmalige boekingen en het boeken van kosten als investeringen wordt verbloemd.

Wat denk jij?

quote:

Wie weet ! schreef op 26 mei 2019 01:03:

[...]Ik denk dat je had moeten coveren, dit was een spike down.