Altice « Terug naar discussie overzicht

quote:

Daarom schreef op 21 november 2019 18:29:

Beste AD, Pieren, Mangy_Scoudrel, DZR en ff,

Hoe kijken jullie tegen de gestage afbouw van AQR aan?

De verwachting van het merendeel van jullie was toch dat het aantal stortmeldingen snel zouden oplopen ('goudmijn voor shorters', 'place your short bets').

Het lijkt mij dat AQR 'eieren voor zijn geld kiest'. Maar waarschijnlijk zie ik dit verkeerd. Vandaar mijn vraag. Alvast bedankt voor jullie reactie.

quote:

Daarom schreef op 21 november 2019 18:29:

Beste AD, Pieren, Mangy_Scoudrel, DZR en ff,

Hoe kijken jullie tegen de gestage afbouw van AQR aan?

De verwachting van het merendeel van jullie was toch dat het aantal stortmeldingen snel zouden oplopen ('goudmijn voor shorters', 'place your short bets').

Het lijkt mij dat AQR 'eieren voor zijn geld kiest'. Maar waarschijnlijk zie ik dit verkeerd. Vandaar mijn vraag. Alvast bedankt voor jullie reactie.

quote:

Daarom schreef op 21 november 2019 18:56:

Beste DZR,

Jij stelde 'Altice is goud voor shorters' en dan is dit jouw inhoudelijke reactie...?

Dan zou AQR toch eerder opbouwen ipv afbouwen?

Met al jouw wijsheid en ervaring verwacht ik toch een meer onderbouwde en meer inhoudelijke reactie. Zou je die kunnen geven? Alvast bedankt!

quote:

AnalytischDenker schreef op 21 november 2019 18:59:

[...]

De gestage afbouw van AQR is een positief teken voor Altice

AQR is echter een algoritme trader. De positie wisselt denk ik elke dag en wordt alleen gemeld als er weer 0,1% verschil is ten opzichte van de vorige melding.

Verder moet je je bewust zijn van het effect van de treasury shares. De vorige keer dat Altice de treasury shares doorhaalde steeg het short percentage van AQR en kwamen er opeens 2 shorters boven de publicatiegrens van de AFM.

Op 28 juni schrapte Altice treasury shares
www.afm.nl/nl-nl/professionals/regist...

Op 28 juni kwam Marshall Wace weer boven de 0,5%
Op 2 juli meldde ook Blackrock zich weer boven de publicatiegrens
www.iex.nl/Forum/post/11962289/quote....

Op 28 juni ging AQR van 1,31% naar 1,87%
www.afm.nl/nl-nl/professionals/regist...

Kortom het aangroeien van treasury shares (door omwisseling aandelen B naar aandelen A) en het vervolgens weer schrappen hebben beide een effect op het short percentage.

Voor de goede orde: Marshall Wace en Blackrock zitten inmiddels weer onder de publicatiegrens van de AFM

quote:

DeZwarteRidder schreef op 21 november 2019 19:02:

[...]
AQR is slechts een van de vele mogelijke shorters, dus wees niet zo ongeduldig.
Altice is 'een spekkie voor het bekkie' voor vele tientallen shorters, want als het mis gaat, gaat het gelijk heel erg mis (met Altice).

quote:

braniek schreef op 21 november 2019 17:04:

@ AD ik heb je nog een vraag besteld over weglekkende gelden Altice. Al legitiem antwoord kunnen formuleren? Ben zeer geinteresseerd in jouw inhoudelijke beschouwing. Ik wil graag leren,

quote:

DeZwarteRidder schreef op 21 november 2019 19:02:

[...]
AQR is slechts een van de vele mogelijke shorters, dus wees niet zo ongeduldig.
Altice is 'een spekkie voor het bekkie' voor vele tientallen shorters, want als het mis gaat, gaat het gelijk heel erg mis (met Altice).

quote:

braniek schreef op 21 november 2019 12:32:

@beste AD: even een inhoudelijke vraag aan je. Wat is er mis als Drahi aandelen in onderpand geeft voor de financiering van Sotheby. Wat is daarvan de verandering in jouw eerder genoemde 12"feiten""?

quote:

braniek schreef op 21 november 2019 16:23:

[...]

Zou toch een hele verrassing zijn als het door jullie veronderstelde weggelekte geld wordt ingezet voor aankoop eigen aandelen. Ik houd overal rekening mee.

quote:

DeZwarteRidder schreef op 21 november 2019 18:47:

[...]
Hoe hoger de koers, hoe lucratiever voor de shorters.

quote:

Daarom schreef op 21 november 2019 18:29:

Beste AD, Pieren, Mangy_Scoudrel, DZR en ff,

Hoe kijken jullie tegen de gestage afbouw van AQR aan?

De verwachting van het merendeel van jullie was toch dat het aantal stortmeldingen snel zouden oplopen ('goudmijn voor shorters', 'place your short bets').

Het lijkt mij dat AQR 'eieren voor zijn geld kiest'. Maar waarschijnlijk zie ik dit verkeerd. Vandaar mijn vraag. Alvast bedankt voor jullie reactie.

quote:

Mangy_Scoundrel schreef op 21 november 2019 19:59:

[...]

Beste Daarom,

Als je mijn postings gelezen had, had je gezien dat ik 12 en 14 november al een opmerking over de afbouw van AQR geplaatst had.

Op 19 november schreef ik nog
Kan het zo zijn dat shorters een "probleem" hebben om aandelen ergens te lenen om te kunnen shorten?

Ook al zit ik zelf short in Altice, dan nog probeer ik wel objectief te luisteren naar het verhaal van een ander.

Graag ga ik even terug naar november 2017, toen ik long zat in Altice.
50 mld schuld, maar het algemene geloof was dat de leverage zou werken. Er was in die tijd van 1 (grote) structurele shorter en dat was AQR Capital Management met maximaal 2.24%. De rest van de shorters stelde niet veel voor. Laatste melding van "Marshall Wace" was uit 2016 en als een een shorter is die altijd zijn neus opsteekt als er stront aan de knikker is zijn zij het wel.
Ondertussen halveerde de koers in nov 2017 en nog steeds geen grote shortpositie. Kijk bij alle andere fondsen (fugro / AMG) en ze worden uit elkaar getrokken door de grote shorters.

En sinds 2017 is het nog steeds erg rustig rondom Altice op het shorters front.
Ik denk, let wel denk ik heb er geen bewijs voor, dat er te weinig aandelen in te lenen zijn door de grote shorters en dat ze daarom hun spel niet kunnen spelen en er vanaf zien.

En voor AQR zou best eens kunnen gelden dat ze nu even afbouwen om na de opname in de MSCI Global Standard Index hun positie weer uit te breiden.

Ik schrik in ieder geval zeker niet van de afbouw van AQR en ben ervan overtuigd dat ze wel weer zal stijgen.

quote:

Daarom schreef op 21 november 2019 20:15:

Hallo AD,

Bedankt voor je reactie!

Ik ben en was mij bewust van het effect van 'de treasury shares'. Maar dit heeft geen effect op de recente afbouw van AQR! Maar zoals jij ook al concludeerde is de afbouw van AQR goed nieuws voor Altice!

En DZR, ook bedankt voor jouw aanvullende reactie. Deze doet jouw naam en faam eer aan, hulde!

----------

AQR is dus bereid om af te bouwen boven een koers van € 5,00. AQR bouwt de laatste tijd ongeveer 0,10 procent per week/10 dagen af. Ik denk dan ook dat het koersrisico naar beneden gering is en dat er naar boven nog wel wat rek in zit. De grote koersveranderingen (positief of negatief) zullen waarschijnlijk pas weer bij de Q4 /outlook volgen.

quote:

braniek schreef op 21 november 2019 20:35:

Manqy_Scoundrel, mag ik jou MS noemen. Heb begrip overigens als je het niet goedkeurt. Je huidige alias is zo lastig te typen

quote:

Daarom schreef op 21 november 2019 20:24:

Bedankt voor je reactie Mangy_Scoundrel!

Jouw suggestie dat er onvoldoende aandelen te lenen zijn klopt niet. Tot vorige week bezat ik zelf bijvoorbeeld 3 miljoen aandelen en die waren gewoon te lenen (via mijn broker De Giro). Het is helemaal niet zo moeilijk om een shortpositie tot 4 a 5% op te bouwen.

Mijn visie is dat shorters op dit moment niet aandurven om op dit moment en bij deze koers een shortpositie op te bouwen. DZR had ten dele gelijk; als het mis gaat, dan gaat het ook goed mis... maar als het goed gaat, gaat het ook heel erg goed! Het merendeel van de markt denkt dat het Altice gaat lukken om de schuldenberg te boven te komen. Dat is in ieder geval mijn interpretatie.