Unibail-Rodamco « Terug naar discussie overzicht

quote:

QueSera schreef op 13 februari 2021 15:24:

[...]

Neuhhh!
Corona is inderdaad een blijvertje. Het virus gaat zich aanpassen en steeds minder ernstige uitwerkingen krijgen. Het is voor een virus namelijk niet handig om zijn gastheer te vermoorden, want dan is je verspreiding ook gelijk ten einde. Ik heb me laten vertellen dat het SARS virus, uitermate dodelijk in Azie rondom 2000 en ook een Coronavirus, nu ook deel uitmaakt van onze jaarlijkse griepmix. Dat gaat met Corona ook gebeuren. Het gaat dus zeker de wereld niet uit maar dat is ook niet zo erg.

Ik ben het eens dat het krankjorum is dat we een hele economie stil leggen met astronomische economische schade (die de jeugd die nu geen fatsoenlijk onderwijs krijgt straks mag afbetalen) alleen omdat we tot op het uiterste efficiëntie criteria hebben opgelegd aan de zorg. Alsof de wereld planbaar is! Zodra er iets onvoorziens gebeurd, loopt de hele zaak in de soep. Maar ja, het was doodzonde om iC bedden leeg te laten. Totdat je ze nodig hebt en blijft dat je wel bedden kunt neerzetten maar geen blik verpleegkundigen kunt open trekken. Penny wise, pound foolish.

quote:

tietatovenaar schreef op 13 februari 2021 14:43:

[...]

het is dus wel goed nieuws dat er gevaccineerd wordt maar corona wordt er niet minder door.

quote:

tietatovenaar schreef op 13 februari 2021 22:10:

[...]

je zegt : de jeugd mag het betalen, nou zolang gaat het niet duren hoor, we gaan het zelf betalen.
mijn kapper gaf al aan dat hij buiten de 1 euro die hij rekent voor een mondkapje, ook 1,50 omhoog gaat om te herstellen.
de horeca is aan het nadenken of ze de prijzen moeten verhogen als ze weer open moeten.
kledingzaken precies hetzelfde.
albert heijn doet het al het hele jaar.

er zit gewoon inflatie aan te komen en daarmee betalen we alles af.

voordeel is wel, inflatie houd in hogere huren en de waarde van schulden daalt.
lijkt mij niet verkeerd voor unibail.

maar ik denk dat ik over 2 jaar wel kijk hoe ze ervoor staan en dan besluit of ik weer instap:-)

quote:

QueSera schreef op 14 februari 2021 11:28:

Vandaar dus de hogere risicovariant met Fallen Angels (zoals Unibail, ECP, Shell, ING, Aegon) gecementeerd in shock beton (Flow Traders, KPN, Ahold, PostNL, TKH en Nedap).

Daarnaast ben ik serieus de strategie van AVM aan het overwegen en een deel van mijn vermogen in Amerikaanse hoogdividendaandelen te stoppen. Alleen al het feit dat heel pensionado-Amerika, zeg maar Joe Sixpak op leeftijd, daarvan afhankelijk is voor zijn dagelijks brood geeft me de comfort dat de politiek met deze sector geen fratsen zal durven uithalen, zoals het weghalen van de substantiële belastingvoordelen aldaar (waar wij via het belastingverdrag met Amerika volop van mee-profiteren, wat de hoge dividenden deels verklaard. De rest wordt verklaard door een substantieel inherent risico.)

quote:

QueSera schreef op 14 februari 2021 11:28:

PS: dit is niet bedoeld als advies. Het is namelijk nogal een risicovolle strategie. Een beetje zoals: de dood of de gladiolen. Ik heb het vermogen niet en de tijd ook niet meer om rustig en voorzichtig een portefeuille met dividendaristocraten op te bouwen die een substantiële dividendstroom kunnen genereren. Dat hoefde ook niet, want we hadden immers een goed pensioen, AOW en lagere belastingtarieven als 65+er. Sinds Corona durf ik er echter niet meer op te rekenen en voel ik me genoodzaakt om nog snel met plan B op de proppen te komen.
Vandaar dus de hogere risicovariant met Fallen Angels (zoals Unibail, ECP, Shell, ING, Aegon) gecementeerd in shock beton (Flow Traders, KPN, Ahold, PostNL, TKH en Nedap).

Daarnaast ben ik serieus de strategie van AVM aan het overwegen en een deel van mijn vermogen in Amerikaanse hoogdividendaandelen te stoppen. Alleen al het feit dat heel pensionado-Amerika, zeg maar Joe Sixpak op leeftijd, daarvan afhankelijk is voor zijn dagelijks brood geeft me de comfort dat de politiek met deze sector geen fratsen zal durven uithalen, zoals het weghalen van de substantiële belastingvoordelen aldaar (waar wij via het belastingverdrag met Amerika volop van mee-profiteren, wat de hoge dividenden deels verklaard. De rest wordt verklaard door een substantieel inherent risico.)

quote:

QueSera schreef op 13 februari 2021 12:34:

Dat denk ik ook. Het aandeel zal in rustiger vaarwater zal komen. Het schrappen van het dividend legt een bodem in de koers omdat het scenario van toch nog een emissie achter de horizon verdwijnt.

Wat ik nog vergeten ben in mijn beschouwingen is de mega investering van de bekendste miljardair van Frankrijk in termen van geld en zijn eigen prestige. Hij ging het besmeurde Franse tafelzilver wel even redden en weer oppoetsen. De man moet het wel tot een succes maken. Zijn grote investeringen en de call opties op hoge uitoefen koersen zijn een statement aan de hele wereld dat hij dat gaat waarmaken. Hij moet nu wel. (Hij heeft overigens recent zijn tweede SPAC naar de beurs gebracht. Met reputatieschade opgelopen door Unibail kan hij deze business ook vergeten). En als Niel slaagt, dan profiteren we allemaal mee.

quote:

AVM (Altijd Verkeerde Moment) schreef op 11 februari 2021 22:22:

[...]
Ha PVermeer, goed je weer terug te zien!

Het ging ons om deze post:
www.iex.nl/Forum/Topic/1377815/Unibai...

Of je ons kon helpen met de vraag waarom URW geen rekening lijkt te houden met de aftrek van de ""External non-controlling interests" in hun NAV berekening.

quote:

PVermeer schreef op 14 februari 2021 21:47:

[...]

Ha AVM, Ik ben nooit weg geweest!

Ik lees dit forum elke dag. Ik ben helaas al meer dan 5 jaar aandeelhouder. En zal het waarschijnlijk ook nog heel lang blijven. Ik blijf positief op de lange termijn.

Om terug te komen op je vraag. In de 5 jaar dat ik aandeelhouder ben van URW, vind ik hun boekhouders pur sang. Ik kan er een boek over schrijven hoe hun de hele tijd toegestane boekhoudkundige methodes toepassen om de balans en cijfers maar op te krikken. Echt elke keuze wordt daarop gemaakt.

Wikipedia zegt dit: Het aandeel van derden of belang van derden is een post in de geconsolideerde jaarrekening die aangeeft welk deel van het geconsolideerde eigen vermogen niet in handen is van de moedermaatschappij, maar door derden is ingebracht.

In jip en janneke taal betekent dit:
Wanneer je een pand van 100 euro bezit zonder schuld waarvan 80 procent van jouw is en 20 procent van een ander is de balans als volgt:

Vaste Activa: 100 euro Eigen vermogen: 80 euro
Aandeel derden: 20 euro

Je mag dus nooit het aandeel van derden meenemen wanneer je een eerlijk overzicht wil wat voor jouw is als aandeelhouder. Je zult het belang van aandeel derden aan de linker kant van de balans de bezittingen kant moeten corrigeren met het bedrag van aandeel derden. De balans voor jouw als aandeelhouder zonder het belang van derden wordt dan:

Vaste Activa: 80 euro Eigen vermogen: 80 euro

Daarom vinden ze het zo leuk om die 5 franse centrums te verkopen en zelf voor een deel eigenaar te blijven. Alles om die balans maar op te poetsen. Ze zijn al zo lang als ik aandeelhouder ben boekhouders pur sang. Echt ongelooflijk, het lijkt soms dat dit het enige is wat ze kunnen.

Een ander heel goed voorbeeld is dat het is toegestaan om Hybrid securities wat een schuld is van 2 miljard aan je eigen vermogen toe te voegen in alle berekeningen. Dat is toch van de zotte dat je een schuld mag toevoegen aan je eigenvermogen. Dit is alleen maar om die LTV berekeningen op te poetsen.

En ondanks dat ze er al ontzettend veel op hebben afgeboekt vorig jaar hebben ze nog steeds voor 2 miljard aan goodwill en immateriële vaste activa op de balans staan. Ik weet dat als je erin duikt dat er iets van te zeggen is. Maar ik vind het in de situatie waarin we leven gebakken lucht.

Dus ik tel al zo 2 miljard Hybrid securities + 3.5 miljard aandeel derden + 2 miljard immateriële activa en goodwill = 7.5 miljard aan gebakken lucht op een eigen vermogen van 17 miljard.

En dan dat gekloot elke keer met die derivaten.

Soms vraag ik me weleens af waarom ik nog aandeelhouder ben. Hehe

Mocht je vragen of opmerkingen hebben hoor ik het graag.

quote:

PhilipBe schreef op 14 februari 2021 19:19:

[...]

Bij eerste lectuur viel me nog niet echt op dat hij het tafelzilver aan het redden is, maar...

De 4bn disposals van het reset plan waren gepland om voor eind 2021 volledig uitgevoerd te zijn,
nu is daar een jaar bijgekomen.
Dus er is toch al een 2bn gered in 2021 en hopelijk komt van uitstel afstel. vooral met het feit dat gezegd werd dat de target LTV 40% is,

Bemerk ook dat het stil geworden is in verband met de verkoop van Aupark Bratislava.
De geruchten spraken over 500 miljoen, daar kun je dan een 300 miljoen schuld mee verlagen.
komt ruwweg overeen met de 250 miljoen cash dividend dat nu niet uitgekeerd wordt.
Was dit de "deal" om de verkoop in te trekken en dit tafelzilver te redden?

Hopelijk komt er nu snel de voorstelling van het strategisch plan,

quote:

PVermeer schreef op 14 februari 2021 21:47:

[...]

Dus ik tel al zo 2 miljard Hybrid securities + 3.5 miljard aandeel derden + 2 miljard immateriële activa en goodwill = 7.5 miljard aan gebakken lucht op een eigen vermogen van 17 miljard.

quote:

meaty66 schreef op 15 februari 2021 10:58:

Goldfish1080 merkt op : het meest deprimerende aandeel van de AEX, inderdaad hij heeft zeker gelijk. Begrijpen ze bij URW dan niet dat er zoveel aandeelhouders diep , diep teleurgesteld zijn in hun bedrijf. Eerder de affaire met de ontslagen CEO en kornuiten en nu bij een nieuw management waar iedereen ''vertrouwen'' in had weer debacle , geen dividend , helemaal nix, alleen maar dalende koersen. Ik ben al jaren aandeelhouder .Kan wel af en toe korte ritjes maken, maar het mooie van de belegging in URW blijft achterwege. Ik heb wel eens gehoord dat als iedereen zijn aandelen voor een hoog bedrag te koop zet , de shorters geen kans hebben om ze te belenen. Mss kunnen de grote beleggers , zoals de pensioenfondsen, daar ook eens naar kijken . Ook zij zijn gebaat bij hoge koersen. Deze nieuwe manipulatie door een nieuw management heeft niets met de bedrijfsvoering te maken. Want het blijft een mooie onderneming. Maar collega's zoals Klépierre , EP en een aantal fondsen in USA, die presteren in ieder geval beter. Ik hoop dat het management ook eens naar dit forum kijkt en zich gaat beraden hoe ze hun '' aandeelhouders/geldschieters een goede dienst kunnen bewijzen. We komen nota bene af van € 250. Vanaf maart zijn er al zoveel up en downs geweest dat ik vind dat zeker na de benoeming van het nieuwe management er spijkers met koppen moeten worden geslagen. Ik hoop dat velen het met mij eens zijn en misschien is er iets te organiseren richting nieuw management....