[quote alias=AVM (Altijd Verkeerde Moment) id=14073024 date=202203061213]
Prima reactie HCohen!
Dank je AVM, blijven relativeren zeg ik dan maar(voor sommigen geldt dan eerder verder kijken dan hun neus lang is)
URW is en blijft voor elk type belegger een interessant aandeel. Niet alleen voor de langere termijn-belegger, maar ook voor de daytraders (vanwege de soms hoog oplaaiende volatiliteit), en zelf voor een (primair) cashflow belegger zoals ik.
Eens, zeker in de fase waar zij nu in zit(onder voorbehoud van WWIII).
Mede op het idee gebracht door enkele beleggingsfondsen die adverteren met "cashflow optimalisatie d.m.v. het schrijven van opties", heb ik nu de laatste maanden een "cashflow-rendement" gecreëerd van iets meer dan 31% (ontvangen premies gedeeld door de waarde op de huidige lage koers van de stukken die ik daadwerkelijk in bezit heb) door het schrijven van opties (nu nog put, maar als ik geleverd krijg, dan weer call). Ik weet wel dat dat de ontvangen (put)premies in principe losstaan van de stukken die ik in mijn bezit heb, maar dit is hoe die fondsen in feite hun total return op hun belegd vermogen ook berekenen.
Dat doe je goed. Ik heb op het andere draadje het ontstaan en de initiele uitrol van deze cashflow-optimalisatie(middels schrijven van opties) gevolgd en zie dat i) je er inmiddels goed in zit(materie) en b) dat je dat geen windeieren legt(wie het kleine niet eert, is het grote niet weerd). Na eerder in het verleden enkele keren hier mee doorgeschoten te zijn, doe ik nu niets met opties. Ik zit long aandelen en zowel long en short met turbo's met een kleine hefboom.
Dus ik houd een ijzeren voorraad aan URW aan (niet zo veel meer, URW is tegenwoordig gewoon één van mijn 21 vastgoedposities) en schrijf puts - na levering schrijf ik gedekte calls - om in afwachting van het hervatten van het dividend zelf cashflows te genereren. Uiteraard doe ik dit alleen omdat ik geloof heb in de langere termijn waarde van URW, waardoor ik het niet erg vind om geleverd te krijgen en de koers veel verder zakt. Ik geloof er dan namelijk in dat de koers op de langere termijn toch wel weer zal herstellen.
Los van potentieel extreme escalatie van het Oekraine-conflict verwacht ik niet dat URW nog heel veel kan zakken. 55 is al een harde bodem obv historie en al hou ik rekening met een nog iets lagere bodem van 50(afname risicobereidheid markt) en wederom wat vertraging in het herstel naar koersniveau's waarbij de fundamenten beter tot hun recht komen, zit ik nog steeds comfortabel in og-retail. Vooralsnog gaat het leven in 'het Westen' gewoon door en is de afgegeven Outlook al voorzichtig(retail zit imo onder in het dal en EU winkelvastgoed is reeds ondergewaardeerd). Op korte termijn zal er imho een aardige grote impact plaatsvinden op macro en gaan we, zoals je hierboven ook aangeeft, een erg volatiele periode tegemoet. De (tijdelijk) hoge verwachte inflatie zal zorgen voor onrustiger vaarwater, maar tevens de schulden 'doen krimpen', dus ook al gaan ontwikkelingen aan de vraagkant tegenvallen(directe klant en eindklant) verwacht ik niet dat URW in de gevarenzone terecht gaat komen.
NB de actuele situatie kan ook meevallen/ eerder stabiliseren dan nu verwacht in welk geval het fonds naar mijn verwachting in rap tempo hogere niveau's zal gaan zien
Zodoende is URW voor mij nu al een best prettig aandeel met (op dit moment) een soort zelf gecreëerd dividend. Belachelijk hoog rendement% moet ik erbij zeggen, omdat de verhouding tussen de aangehouden "ijzeren voorraad" (80 stuks) en de optievolumes (100 stuks) nogal scheef is. Een normaal fonds zou dit niet snel doen, maar ik dus in dit geval wel.
Gezien je goed gespreide porto en het relatief kleine gewicht van URW zijn dit beheersbare risico's imo, zeker gezien je inmiddels diepgaande kennis over dit fonds.