Realistisch observeren schreef op 21 februari 2025 10:36:
[...]
Ik denk dat je gelijk heb.
Dit is de conclusie van IEX;
Orderontvangst van €121,9 miljoen is een tegenvaller
Ook outlook voor Q1 is niet denderend: 0 tot 10% krimp t.o.v. Q4 2024 (krimp)
Omzet in 2024 was €607,5 miljoen, +4.9% (verwachting was € 660.)
Nettowinst per aandeel over 2024 €2,31
Voorgesteld dividend €2,18
Besi denkt dat marktherstel in de tweede helft van 2025 zou kunnen beginnen (maar kosten zullen toenemen?)
Gebruik van hybrid bonding zou significant moeten toenemen
(Het zou, misschien, eventueel, wel kunnen, en AI kortom praat)
1ste kwartaal blijft omzet € 150 miljoen.
2de kwartaal idem, misschien een lichte groei naar € 175 miljoen.
2de helft van het jaar zou het moeten worden dan? Met 2 kwartalen van 300 miljoen.
Als ze deze orders nu nog niet hebben betekent dat weer een verloren jaar.
Dan bij een groei aandeel hoort een hoge K/W
De groei blijft vooralsnog UIT t.a.v. de omzet.
Een winst van zelfs € 3 per aandeel is het maximum voor 2025, mede door omzet stijging van 30%.
Daar kan de factor 30 op los gelaten worden (wat ik absurd vind?) dan kom je op een koers van € 90
Bij een winst van € 2,50 en een factor 40 kom je op een koers van € 100.
Dit dus voor het jaar 2025.
Over welk jaar zullen de analisten het hebben? 2026, 2027 of 2028??
Ik ben positief over de kennis van de producten van Besi, maar erg negatief over de toekomstige koersontwikkeling voor het jaar 2025.