Basic-Fit « Terug naar discussie overzicht

quote:

Jon schreef op 11 april 2025 08:37:

Persoonlijk vind ik het goed dat het management de groei vertraagt om de komende bonds gedeeltelijk te kunnen terugbetalen, zeker als de nieuwe clubs in FSD een twijfelachtige ROI hebben is het beter om op schuldverlaging te focussen. Maar dan snap ik de insteek van de aandeleninkopen niet.

Neem nu zoals vorig jaar ongeveer 150m FCF,
100 nieuwe clubs --> 130m investeringen
Aandeleninkoop van 40m

=20m negatief

Wat blijft er over voor bonds af te betalen?

quote:

Eva schreef op 10 april 2025 23:24:

[...]

Pas op een beleggingsfonds niet verwarren met een pe.

Deze laatste zit veel dichter op het management en heeft een grote vinger in de pap (eigenlijk haar hele hand). Dat kan ook want een pe ontvangt maandelijks uitgebreide rapportages en kan dus snel bijsturen indien nodig. Een pe heeft iha controle; zij bepaalt de samenstelling van de RvC en benoemt en ontslaat het management. Een pe investeert ook obv een uitgebreid due diligence een beleggingsfonds heeft die expertise niet en krijgt ook de toegang niet een dergelijk onderzoek uit te voeren.

Komt allemaal wellicht wat betweterig over maar het probleem bij BF is een RvC die haar oren laat hangen naar de DGA. De DGA bleek een briljant ondernemer en wist ook verder te floreren onder de vleugels van een tweetal pe partijen. Nadat 3i vertrok en ook geen zitting meer had in de RvC is het bergafwaarts gegaan met BF. Het management trok een te grote broek aan: Frankrijk. De CFO bleek een kluns en geen ruggengraat te hebben. Als je zoveel kapitaal investeert zonder relevante ‘checks & balances’ dan is dat een brevet van onvermogen. Heb je de organisatie die spiegel wel voorgehouden maar vond je het pluche zo fijn dan toon je geen karakter.

quote:

Eva schreef op 10 april 2025 23:24:

[...]

Pas op een beleggingsfonds niet verwarren met een pe.

Deze laatste zit veel dichter op het management en heeft een grote vinger in de pap (eigenlijk haar hele hand). Dat kan ook want een pe ontvangt maandelijks uitgebreide rapportages en kan dus snel bijsturen indien nodig. Een pe heeft iha controle; zij bepaalt de samenstelling van de RvC en benoemt en ontslaat het management. Een pe investeert ook obv een uitgebreid due diligence een beleggingsfonds heeft die expertise niet en krijgt ook de toegang niet een dergelijk onderzoek uit te voeren.

Komt allemaal wellicht wat betweterig over maar het probleem bij BF is een RvC die haar oren laat hangen naar de DGA. De DGA bleek een briljant ondernemer en wist ook verder te floreren onder de vleugels van een tweetal pe partijen. Nadat 3i vertrok en ook geen zitting meer had in de RvC is het bergafwaarts gegaan met BF. Het management trok een te grote broek aan: Frankrijk. De CFO bleek een kluns en geen ruggengraat te hebben. Als je zoveel kapitaal investeert zonder relevante ‘checks & balances’ dan is dat een brevet van onvermogen. Heb je de organisatie die spiegel wel voorgehouden maar vond je het pluche zo fijn dan toon je geen karakter.

quote:

Topa schreef op 11 april 2025 09:09:

In hoeverre heeft Basic last van de importtarieven?
Ze zitten met hun clubs in Europa. Gebleken is dat mensen toch wel blijven sporten, crisis of niet.
Ik weet alleen niet hoe het zit met materialen.
Is Basic fit dan niet gewoon een veilige haven tijdens deze crisis?

quote:

Pedro Ines Kuilen schreef op 11 april 2025 09:06:

[...]
IK kan altijd goed lachen om de posts van Eva!! Ze probeert angst te creëren en de volgende dag stijgt Basic FIT het meeste van allemaal in de AMX!!

quote:

axie schreef op 11 april 2025 09:11:

[...]

Helder, dank. Er zitten toch ook nog steeds een aantal PE's in BF? Die krijgen toch alles mee zoals je zelf aangeeft?

quote:

axie schreef op 11 april 2025 09:17:

[...]

Pas op, dag is nog niet voorbij. En wat Eva zegt snijdt hout, dat is ook de reden dat BF zo laag staat. Maar dat geeft juist ook kansen voor dit aandeel is mijn mening.

quote:

Eva schreef op 11 april 2025 09:23:

[...]

www.buckleycapitalpartners.com/

www.impactivecapital.com/team

2 voorbeelden van beleggingsfondsen die een andere invalshoek dan private equity kennen

de uitzondering is 3i met nog een klein belang: 6,6% eind2024 (maar die hebben het eea goed weten te timen ze hebben hun controlerende belang afgebouwd en het restant is speelgeld voor ze: de (grote) buit is binnen)

www.3i.com/private-equity/our-portfol...

quote:

Eva schreef op 11 april 2025 09:27:

[...]

iedereen zijn beleggingsstijl
ik ben niet van de dagkoersen maar van een wat langere periode en helaas is sinds 2023 het aandeel steeds dieper gevallen ondanks dat de markt (maar ook de sector!) een andere beweging heeft laten zien

quote:

axie schreef op 11 april 2025 09:30:

[...]

Oke interessant, dat had ik dus niet in de gaten. Maar het zijn toch buckley en impactive die ook de brieven hebben geschreven om druk te zetten, respectievelijk om BF verkopen en aandelen in te kopen? Lijken me toch geen 'slapende' beleggers.

quote:

Pedro Ines Kuilen schreef op 11 april 2025 09:30:

[...]
HAHA welke beursgenoteerde sectorgenoten dan??

quote:

Eva schreef op 11 april 2025 09:55:

Belangrijkste inzichten en cijfers:

Een omzetgroei van 14% van 2022 naar 2023, met een totaal van €31,8 miljard in de Europese fitnessbranche. Deze groei is te danken aan een toename van het aantal leden en prijsstijgingen.
Een stijging van 7,5% in het aantal fitnessleden in Europa van het jaar 2022 naar 2023.
Een toename van 1,4% in het aantal clubs; in 2023 waren er 65.000 fitnessclubs in Europa.
Deze cijfers laten zien dat we niet alleen zijn hersteld van de pre-covid niveaus, maar deze zelfs hebben overstegen.

De sector blijft groeien en bloeien, wat bewijst hoe veerkrachtig en dynamisch de fitnessbranche werkelijk is.

bron:
www.nlactief.nl/actueel/european-heal...

quote:

Jon schreef op 11 april 2025 08:37:

Persoonlijk vind ik het goed dat het management de groei vertraagt om de komende bonds gedeeltelijk te kunnen terugbetalen, zeker als de nieuwe clubs in FSD een twijfelachtige ROI hebben is het beter om op schuldverlaging te focussen. Maar dan snap ik de insteek van de aandeleninkopen niet.

Neem nu zoals vorig jaar ongeveer 150m FCF,
100 nieuwe clubs --> 130m investeringen
Aandeleninkoop van 40m

=20m negatief

Wat blijft er over voor bonds af te betalen?

quote:

VforVermogen schreef op 11 april 2025 10:48:

[...]

Volgens Moos blijft er over de jaren 2025 en 2026 in totaal 100 tot 150 miljoen over voor de aflossing van de convertible bond (want hij zei dat een derde tot de helft van de aflossing vanuit eigen cashflow gefinancierd kan worden)... neigt heel sterk naar een nieuwe loze belofte.