Waarde versus groei en klein versus groot.
De afgelopen jaren sinds eind 2007 (dus inclusief de crash van 2008) was in Europa gunstiger voor kleine waarde aandelen dan voor grote groeiaandelen.
Hiervoor heb ik gekeken naar het rendement van twee trackers:
Beleggen in groei largecaps (IDJG tracker) of in waarde smallcaps (DFE)?
IDJG totaal rendement +29%
DFE totaal rendement +84%
DFE kent duidelijk hogere pieken (2009 46,5% vs 16,6% en 2013 +39,1% vs 20,5%) maar ook diepere dalen (2008 -50,3% vs -43,3% en 2011 -16,6% vs -13,7%).
Ook in een gemengde portfolio met 50% obligaties (IBGM) en 50% aandelen levert 50% in DFE meer op dan 50% in IDJG (+105% vs +62%).
Let ook op dat het totale rendement van een gemengde portfolio (+105% DFE/IBGM) hoger is dan het rendement van een 100% aandelen portfolio (+84% DFE) en hoger dan het rendement van een 100% obligatie portfolio (+73%)
---
Voor de afgelopen 7,5 jaar geldt dus zeker dat waarde aandelen de ware groeiaandelen waren.