Koffiekamer « Terug naar discussie overzicht

Annaly en andere REIT's

315 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 » | Laatste

Omlaag ↓

jrxs4all 25 juni 2013 16:38

Er wordt op Seeking Alpha een hoop onzin geschreven over mREITs, maar er zijn ook een paar auteurs die er veel van weten. En een daarvan zo'n beetje alles, de afgelopen dagen 2 absolute must reads van zijn hand:

seekingalpha.com/article/1515952-amer...

seekingalpha.com/article/1516462-how-...

[verwijderd] 5 juli 2013 20:28

Dat zijn inderdaad interessante artikelen. Maar goed, vandaag positie uitgebreid in NLY, zit nu op gem. koers van 12,86 $. Overreactie vind ik het persoonlijk. Maar goed, het is natuurlijk wel niet leuk om je aandeeltjes zo te zien zakken. Beschouw mijn positie hierin als illiquide, want voor zo een prijs mag je dit nooit weg doen.

Stapelaar 5 juli 2013 23:40

Ook ik heb vandaag wat AGNC opgepikt. Het is me de afgelopen tijd overigens opgevallen dat er bij een koersval vaak bij de opening nog tegen voor die dag leuke prijs (tijdelijk) zou kunnen worden uitgestapt.

Wel vraag ik me hier af hoe het verwachte vermogensverlies wordt opgevangen.Immers, de leverage neemt flink toe als er kapitaalverlies wordt geleden.Zou het kunnen dat hierdoor bijv. AGNC momenteel niet meer in staat is nieuwe hypotheken aan te kopen om de leverage weer wat omlaag te krijgen? Ik weet wel, in theorie zijn ze 100% gehedged, maar in de praktijk zal dat toch wel niet helemaal het geval zijn.
En naar ik begreep is momenteel sprake van een grotere rentestijging bij de hypotheken dan bij de Tbonds (basis risk) en dat zal ook niet echt helpen.
Het duurt nog lang tot eind augustus wanneer de Q2 resultaten zichtbaar worden.

jrxs4all 6 juli 2013 09:21

quote:
Stapelaar schreef op 5 juli 2013 23:40:
Wel vraag ik me hier af hoe het verwachte vermogensverlies wordt opgevangen.Immers, de leverage neemt flink toe als er kapitaalverlies wordt geleden.Zou het kunnen dat hierdoor bijv.....

Zie pagina 7 t/m 9: phx.corporate-ir.net/External.File?it...

Geen enkel probleem dus wat dat betreft. Volgens mij komt het Q2 rapport over ongeveer een maand en op basis van wat er nu bekend is zou de NAV een stuk boven de huidige koers moeten liggen.

Ik heb gisteren ook AGNC bijgekocht. Er is al veel geschreven over de volatiliteit van deze aandelen, combinatie van factoren volgens mij. Geduld hebben en het hoofd koel houden is het motto.

New dawn 10 juli 2013 15:46

www.bloomberg.com/news/2013-07-10/rei...

[verwijderd] 18 juli 2013 07:09

Ziet er nu wel positief uit vind ik, vooral met de sussende woorden van Bernanke. Erg benieuwd naar de definitieve cijfers van Q2 binnen enkele weken. Kijken wat de echte impact is geweest.

jrxs4all 18 juli 2013 09:42

quote:
spaasje schreef op 18 juli 2013 07:09:
Ziet er nu wel positief uit vind ik, vooral met de sussende woorden van Bernanke. Erg benieuwd naar de definitieve cijfers van Q2 binnen enkele weken. Kijken wat de echte impact is geweest.

Cijfers komen al op 29 juli.

De huidige koers ligt al weer 10% boven de paniekbodem van 2 weken geleden en de verwachting is dat de NAV per eind juni daar nog weer flink boven ligt, zie:

seekingalpha.com/article/1550142-amer...

Stapelaar 18 juli 2013 21:08

Eigen vermogen bij CYS is in Q2 met 20% gedaald van 12.87 naar 10.20.
Beurskoers vandaag circa 8,60.
Kleine daling van de leverage van 7.8 naar 7.5 en een vermindering van 3 mrd assets (van 20 naar 17) door netto verkopen en waardevermindering.

Stapelaar 24 juli 2013 21:05

Eigen vermogen bij HTS is in Q2 met meer dan 20% gedaald van 28.18 naar 22.18.
Beurskoers vandaag 11% lager tot even boven de 20.
Stijging van de leverage van 7.4 naar 9.3 en total assets waren gelijk aan ultimo 2012 met 26 mrd.

Spannend om eerdaags te zien of AGNC en NLY beter hebben gepresteerd.....

jrxs4all 25 juli 2013 09:26

quote:
Stapelaar schreef op 24 juli 2013 21:05:
Eigen vermogen bij HTS is in Q2 met meer dan 20% gedaald van 28.18 naar 22.18.
Beurskoers vandaag 11% lager tot even boven de 20.

Zie deze analyse van HTS en ook wat de auteur te zeggen heeft over AGNC:

seekingalpha.com/article/1561592-hatt...

Stapelaar 25 juli 2013 09:44

quote:
jrxs4all schreef op 25 juli 2013 09:26:
[...]

Zie deze analyse van HTS en ook wat de auteur te zeggen heeft over AGNC:

seekingalpha.com/article/1561592-hatt...

Knap om zo te kunnen analyseren! Hij kan niet corrigeren voor het bijsturen door de mREITS gedurende een kwartaal, maar je ziet bij HTS dat het bijsturen kennelijk maar minimaal is geweest. Als ze achteraf bijgestuurd hebben misten ze (een deel van) de rebound en dan doet het dubbel zeer. Eigenlijk zijn de uitkomsten van Q3 van de mREITS nog interessanter dan die van Q2.

jrxs4all 25 juli 2013 10:39

quote:
Stapelaar schreef op 25 juli 2013 09:44:
[...]

Knap om zo te kunnen analyseren!

En nog veel knapper als je dat voor de publicatie van de cijfers kunt doen, in plaats van achteraf ;-)

Het is voor de meesten erg moeilijk te begrijpen dat HTS met hypotheken met variabele rente meer last heeft van de rentestijging dan AGNC waar een groot deel in 30 jaar vast zit. Maar het draait allemaal om hedging en basisrisico. Als je een mREIT koopt zet je niet in op een bepaalde ontwikkeling van de rente, maar op de kwaliteit van het management.

Volgens de genoemde en ook een andere analyse zou de boekwaarde van AGNC nu in de 25 a 26 range moeten zitten. Gisteren daalde de koers vrolijk mee met HTS en sloot op 21,35. Zelfs al je met alle onzekerheid een plakkende discount van 10% incalculeert zou die koers toch hoger moeten.

Ik heb er al genoeg, maar gisteren in afwachting van de cijfers op 29 juli toch nog maar wat speculatieve calls 21 met expiratie in augustus ingeslagen.

Stapelaar 25 juli 2013 10:55

quote:
jrxs4all schreef op 25 juli 2013 10:39:
[...]
Ik heb er al genoeg, maar gisteren in afwachting van de cijfers op 29 juli toch nog maar wat speculatieve calls 21 met expiratie in augustus ingeslagen.

Ik deed datzelfde in juli met calls 23 maar die ruim 0.50 premie was ik dus kwijt. Ik had nog niet de moed opgevat om het nog eens te proberen maar wie weet vandaag alsnog wel.
Mogelijk koop ik dan bovendien wat calls 23 dan kan ik op een geschikt moment stukken wegdoen en op die calls blijven zitten. Augustus wil nog wel eens grillig uitpakken, maar de eerlijkheid gebiedt mij toe te geven dat je dat van alle andere maanden ook kan stellen.

New dawn 25 juli 2013 11:13

Ik heb de aandelen een tijdje in de gaten gehouden. Ik denk niet dat ze wat voor mij zijn, ook al zijn de dividendrendementen hoog. In de USA begrijpt niet iedere analist ze trouwens. Het zijn geen aandelen voor beginners en mensen die rustig willen slapen. Maar ook hier geldt natuurlijk dat je niet al je geld er in stopt.

ROIC en HCN zijn meer wat mij aantrekt, maar hebben aanzienlijk minder dividendrendement. Totaal andere bedrijven natuurlijk.

jrxs4all 25 juli 2013 11:40

quote:
Stapelaar schreef op 25 juli 2013 10:55:
[...]

Ik deed datzelfde in juli met calls 23 maar die ruim 0.50 premie was ik dus kwijt. Ik had nog niet de moed opgevat om het nog eens te proberen maar wie weet vandaag alsnog wel.

De cijfers komen op 29 juli en de calls die ik heb expireren op 2 augustus, dan hebben de cijfers een week de tijd om in te zakken. Langer hoef ik ze ook niet te hebben.

AGNC sloot op 21,35 en in de 21 call zit 40 cent premie, dat moet haast wel goedkomen als de boekwaarde inderdaad boven de 25 uitkomt.

Stapelaar 25 juli 2013 16:48

Bij Binck kan ik alleen opties met de reguliere afloopdata (derde vrijdag) verhandelen. Ik vind vooralsnog dat Binck mij voldoende kwaliteit biedt met Protrader dat ik nog niet zover ben om nog een rekening te openen bij een andere broker. Voordelen daar heb ik nog niet allemaal op een rijtje, wel weet ik dat daar een duidelijk lagere debetrente geldt en betere kredietfaciliteit, maar ja, momenteel is mijn cash positie >40%. Ik ben nogal een contrarian......

jrxs4all 25 juli 2013 17:40

Ik heb ook verreweg het grootste deel bij Binck, maar sommige dingen kunnen daar gewoon niet.

Het assortiment Amerikaanse opties van Binck is heel beperkt en qua futures is het nog veel beperkter. Rechtstreeks aandelen shorten (behalve intraday) kan ook niet.

Zo zit ik al even short op Treasuries, die positie zou ik toch niet graag missen.

[verwijderd] 26 juli 2013 21:56

Realty income trust op 44,25 USD gekocht, een real estate income trust met een constant stijgende dividend uitkering. Stond al langer op mijn verlanglijstje. Maandelijks dividendrendement 4,9%.

lovelyrita 27 juli 2013 14:27

quote:
Limbabwaan schreef op 26 juli 2013 21:56:
Realty income trust op 44,25 USD gekocht, een real estate income trust met een constant stijgende dividend uitkering. Stond al langer op mijn verlanglijstje. Maandelijks dividendrendement 4,9%.

Rekenen is duidelijk niet je grootste kwaliteit.

[verwijderd] 27 juli 2013 18:01

4,9% per jaar en keert maandelijks uit :p.

315 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 931,73 +7,63 +0,83% 10 feb


Germany40^	21.948,30	+0,17%
BEL 20	4.348,97	+0,26%
Europe50^	5.366,44	+0,15%
US30^	44.458,00	0,00%
Nasd100^	21.754,60	0,00%
US500^	6.064,78	0,00%
Japan225^	38.935,60	0,00%
Gold spot	2.915,60	+0,26%
EUR/USD	1,0296	-0,10%
WTI	72,42	0,00%