OpGen « Terug naar discussie overzicht

quote:

AnalytischDenker schreef op 23 mei 2016 09:33:

[...]

Als zittend aandeelhouder blijf ik optimistisch, met name omdat:

• Curetis de outlook voor de install base (150 tot 200 installaties einde boekjaar) handhaaft. Aangezien het boekjaar bijna 5 maanden oud is, neem ik aan dat Curetis die outlook niet zo maar handhaaft.

• De netto kaspositie van Curetis bedroeg € 43,2 miljoen aan het einde van Q1. Ze hebben dus ruim voldoende middelen om het goedkeuringstraject in de VS en in China te volbrengen en om de verkoop in Europa en de VS op gang te brengen. Tot eerst helft 2018 hebben ze de kans om zichzelf te bewijzen, zonder dat extra financiering nodig is. Curetis heeft op dit moment nauwelijks vreemd vermogen op de balans.

De "kans" dat er voor de Q2 cijfers een bericht komt dat de koers flink in beweging zet acht ik aanzienlijk (dat ben ik dus niet met jou eens). De koers daalt nu vrij hard met overigens nog steeds heel weinig volume (nog geen 0,01% van de uitstaande aandelen). Het is mijn ervaring dat bij dit soort fondsen er diverse berichten mogelijk zijn waarop die koers ook weer aanzienlijk kan stijgen, bijvoorbeeld:

• Curetis kan een contract met een nieuwe distributiepartner bekendmaken

• Curetis kan een eerste verkoop in Hongkong, Taiwan, Spanje of Italie bekendmaken. Voor Hongkong en Taiwan is geen goedkeuring van de autoriteiten nodig.

• Curetis kan een grote order van een ziekenhuis keten bekendmaken

• Een analist kan een positief rapport schrijven.

• Er kunnen overnamegeruchten ontstaan. Waarom zou bijvoorbeeld Philips Healthcare geen interesse kunnen hebben in Curetis? Het ontbreekt Curetis nog aan een commercieel netwerk bij ziekenhuizen, dan zou er bij uitstek een win-win zijn als ze kunnen profiteren van het netwerk van Philips Healthcare.

De hele discussie tussen huidig aandeelhouders en afwachters is er één van timing. Stap je in op een verwachting of stap je in op feiten. Hoe meer op verwachting hoe groter het risico op een groot verlies. Hoe meer op feiten hoe kleiner het rendement van de belegging.

quote:

Cas1 schreef op 26 mei 2016 09:57:

@Analistisch Denker, waarom moeten we volgens jou Curetis kopen?

quote:

AnalytischDenker schreef op 26 mei 2016 11:58:

[...]

Bedankt voor jouw vraag.
Ik zal vanavond een uitgebreid antwoord geven. Dan heb ik tijd voor een goede toelichting.

quote:

Cas1 schreef op 26 mei 2016 09:57:

@Analistisch Denker, waarom moeten we volgens jou Curetis kopen?

• De technologie (Unyvero Analyzer) en cartridges van Curetis zijn in Europa al op de markt. De omzet van deze start-up bedroeg over 2015 € 2,1 miljoen. In Q1 2016 stelde de omzet echter teleur, iets meer dan € 100.000.

• De verkoop en distributie van Curetis zit nog in een opstartfase. Curetis hanteert ten aanzien van de verkoop en distributie een “dual approach”. In westerse landen met een groot afzetpotentieel past Curetis directe verkoop met een eigen sales force toe. Voorbeelden zijn Duitsland, Oostenrijk, Zwitserland, UK, Frankrijk, Benelux. In Azië, United Arab Emirates en kleinere Europese landen werkt Curetis met distributiepartners die de coördinatie met goedkeuringsautoriteiten, verkoop en distributie voor hun rekening nemen. De twee belangrijkste partners zijn 1) Beijing Clear Biotech voor China, Hongkong en Taiwan en 2) Acumen Research Labatories voor Singapore, Maleisië, Thailand, Indonesië.

• Na goedkeuring van de FDA zal begin 2017 ook de markt in Noord-Amerika worden betreden. Curetis gaat de markt in de VS ook via directe verkoop bewerken en is al voorzichtig gestart met het wervingsproces voor professionals in de verkooporganisatie in Noord Amerika.

• In vasteland China loopt ook het goedkeuringsproces bij de autoriteiten, dat naar verwachting in 2017 wordt afgerond. Beijing Clear Biotech draagt de kosten voor het goedkeuringsproces en onder voorbehoud goedkeuring is de minimale contractwaarde € 60 miljoen.

• Eind 2015 was de "install base" van de Unyvero Analyzer 103 systemen in ziekenhuizen en bij farmaceuten. Daarvan waren 66 stuks geïnstalleerd via directe verkoop. Tot die 66 stuks worden ook 24 Analyzers gerekend die in de US staan voor de FDA trials. 37 Analyzers zijn via distributiepartners geïnstalleerd. In 2016 verwacht Curetis dat de install base groeit naar 150 tot 200 Unyvero Analyzers. De installaties moeten een vaste stroom inkomsten gaan opleveren, omdat Curetis daarna de cartridges kan leveren voor het uitvoeren van de diagnostiek op levensbedreigende infecties (Gillette model).

• In 2015 was de omzet van € 2,1 miljoen voor 50% afkomstig uit Azië, vermoedelijk door een eenmalig grote order voor de proefopstelling van Unyvero Analyzers in China ten behoeve van het goedkeuringsproces aldaar. Verder bestond de omzet voor +/- 70% uit Unyvero Analyzers en voor +/- 30% uit cartridges.

• 80% van de aandelen is in handen van 9 grootaandeelhouders waaronder een aantal gerenommeerde biotech investeerders (onder andere Forbion bekend als vroege investeerder in Crucell, Galapagos en Denzima), een grote farmaceut (Roche Finanz), een grote belegger als Aviva, de family-office van de oprichter van SAP en de Duitse overheid (Federal Republic of Germany). Belangrijk is dat de grootaandeelhouders niet alleen hun pre-IPO pakket hebben behouden, maar dat ze ook nieuwe aandelen hebben bijgekocht in de IPO.

• Het productpallet van Curetis wordt voortdurend uitgebreid met nieuwe cartridges voor snelle diagnose van andere infecties. In april 2016 werd een nieuwe cartridge gelanceerd voor de snelle identificatie van 87 bloedinfecties en 16 antibiotica resistance markers.

• De Unyvero Analyzer van Curetis wordt ook door een (undisclosed) farmaceut op diverse locaties ingeschakeld bij de phase III testen voor nieuwe antibiotica.

• Ondanks tegenvallende eerste kwartaalcijfers houdt Curetis vast aan de target dat eind 2016 de install base 150 tot 200 installaties van de Unyvero Analyzer zal zijn.

• De netto kaspositie van Curetis bedroeg € 43,2 miljoen aan het einde van Q1. Ze hebben dus ruim voldoende middelen om het goedkeuringstraject in de VS en in China te volbrengen en om de verkoop in Europa en de VS op gang te brengen. Tot eerst helft 2018 hebben ze de kans om zichzelf te bewijzen, zonder dat extra financiering nodig is. Curetis heeft op dit moment nauwelijks vreemd vermogen op de balans.

quote:

Nel schreef op 4 maart 2016 12:38:

www.curetis.com/en.html
bedrijf met potentie

fijne dag

quote:

AnalytischDenker schreef op 23 mei 2016 09:33:

[...]

Ik ben het direct met jou, ZAYBXC en Young Warren Buffet eens dat de Q1 publicatie geen aanleiding geeft om in te stappen. Met name het omzetcijfer was uitermate teleurstellend in Q1.

Als zittend aandeelhouder blijf ik echter optimistisch, met name omdat:

• Curetis de outlook voor de install base (150 tot 200 installaties einde boekjaar) handhaaft. Aangezien het boekjaar bijna 5 maanden oud is, neem ik aan dat Curetis die outlook niet zo maar handhaaft.

• De netto kaspositie van Curetis bedroeg € 43,2 miljoen aan het einde van Q1. Ze hebben dus ruim voldoende middelen om het goedkeuringstraject in de VS en in China te volbrengen en om de verkoop in Europa en de VS op gang te brengen. Tot eerst helft 2018 hebben ze de kans om zichzelf te bewijzen, zonder dat extra financiering nodig is. Curetis heeft op dit moment nauwelijks vreemd vermogen op de balans.

De "kans" dat er voor de Q2 cijfers een bericht komt dat de koers flink in beweging zet acht ik aanzienlijk (dat ben ik dus niet met jou eens). De koers daalt nu vrij hard met overigens nog steeds heel weinig volume (nog geen 0,01% van de uitstaande aandelen). Het is mijn ervaring dat bij dit soort fondsen er diverse berichten mogelijk zijn waarop die koers ook weer aanzienlijk kan stijgen, bijvoorbeeld:

• Curetis kan een contract met een nieuwe distributiepartner bekendmaken

• Curetis kan een eerste verkoop in Hongkong, Taiwan, Spanje of Italie bekendmaken. Voor Hongkong en Taiwan is geen goedkeuring van de autoriteiten nodig.

• Curetis kan een grote order van een ziekenhuis keten bekendmaken

• Een analist kan een positief rapport schrijven.

• Er kunnen overnamegeruchten ontstaan. Waarom zou bijvoorbeeld Philips Healthcare geen interesse kunnen hebben in Curetis? Het ontbreekt Curetis nog aan een commercieel netwerk bij ziekenhuizen, dan zou er bij uitstek een win-win zijn als ze kunnen profiteren van het netwerk van Philips Healthcare.

De hele discussie tussen huidig aandeelhouders en afwachters is er één van timing. Stap je in op een verwachting of stap je in op feiten. Hoe meer op verwachting hoe groter het risico op een groot verlies. Hoe meer op feiten hoe kleiner het rendement van de belegging.

quote:

ZAYBXC schreef op 27 mei 2016 09:05:

Beste AnalytischDenker,

Quote:
Op dit forum zijn zeer gerespecteerde beleggers (ZAYBXC, NASD, Young Warren Buffet) actief die niet instappen in Curetis omdat ze eerst meer bewijs willen zien dat er winstgevende omzet komt.
End quote.

Nee dat is niet zoals ik erna kijk.
Ik ben mij bewust dat er voorlopig geen winstgevende omzet komt.
Wat ik wel verwacht is een versnelling in de omzet zonder dat deze winstgevend behoeft te zijn.
Kijk nou eens naar de omzet in Europa waar dit Duitse bedrijf alle mogelijkheden heeft en bezie de teleurstellende omzet in dit continent.
Hoewel de produkten van dit bedrijf niet seizoensgebonden zijn zakte de omzet behoorlijk in Q1-2016 ten opzichte van Q1-2015 ik vind dat merkwaardig.
Het te verwachte aantal geinstalleerde UA's beloopt tussen 150 en maximaal 200 stuks dat betekent slechts 47 tot 97 meer.
Is dat nou zo geweldig ?
Ik ben het met je eens dat de inkomsten van de cassettes moeten komen maar juist daarvan schrijft de enige analist dat de inkomsten daarvan tegenvielen.
Verder heb ik het idee dat de produktie van UA's door een ander bedrijf en de verkopen door distributiepartners veel aan de strijkstok van die firma's blijft hangen, maar nog onvoldoende bewijs hoe in marges te berekenen.

quote:

Diegy schreef op 27 mei 2016 09:48:

Weg omhoog ligt echt helemaal open. Na een koop van 2 duizend stukken staat de koers op 8,50. Aanstaande maandag hoop ik nog in te kunnen stappen met een leuke positie rond de 7,75. Dit aandeel heeft meer dan genoeg triggers waarop de koers omhoog kan schieten. Bovendien zitten er een paar hele grote partijen met een belang in Curetis. En dat zijn partijen met een aardig goede en grote naam en die stappen echt niet zo maar in Curetis. Potentie is dus zeer groot. Zie een overname op deze lage koers ook wel gebeuren. Koers steeg 4 weken geleden al eens van 7,25 naar 9,50 in 1 dag tijd.