PostNL « Terug naar discussie overzicht

quote:

jakesnake schreef op 10 augustus 2016 18:00:

ik hoop het Be happy..

quote:

High Finance schreef op 10 augustus 2016 20:51:

Aankomend dividend, overnamespeculatie, stijgende internetverkopen..

Dit aandeel hoort thuis in iedere portefuille.

quote:

Toekomstbeeld schreef op 10 augustus 2016 20:40:

Dit is een update van mijn juni (zie juni draadje) berekening nav concrete uitspraken door het management mbt de outlook voor 2017.

Dividend voorspelling in de loop der jaren obv de uitkomst van het zogenaamde "Underlying net cash income"

Puur ter referentie: in 2015 was het underlying net cash income 303 miljoen euro.
Voor 2016 is de outlook 220 miljoen tot 260 miljoen. Midpoint 240 miljoen.
Voor 2017 is de outlook 330 miljoen tot 370 miljoen. Midpoint 250 miljoen.
Voor 2020 is de outlook 285 miljoen tot 355 miljoen. Midpoint 320 miljoen.

Aannames:
A.) Uitspraak van management wordt waargemaakt "Dividend in 2017 over 2017";
B.) Outlook voor 2017 en 2020 is afgegeven door het management;
C.) Voor 2018 en 2019 doe ik een simpele eigen aanname;
D.) kleine jaarlijkse toename van aantal aandelen vanwege management beloningen
E.) Jaarverslag statuten: PostNL aims for a dividend payout of around 75% of underlying net cash income;

Dan zou het dividend per aandeel over het genoemde jaar als volgt kunnen zijn:
2017 midpoint 250 miljoen * 75% / 442 milj aandelen = 42.4 cent per aandeel
2018 midpoint 270 miljoen * 75% / 443 milj aandelen = 45.7 cent per aandeel
2019 midpoint 300 miljoen * 75% / 444 milj aandelen = 50.7 cent per aandeel
2020 midpoint 320 miljoen * 75% / 445 milj aandelen = 53.9 cent per aandeel

Samengevat: over 2017 een rendement van 11 % bij een koers van vandaag 3.85 euro.

Conclusie: PostNL kopen is vervolgens jarenlang genieten!

quote:

jakesnake schreef op 10 augustus 2016 17:43:

Nice gesloten op day high.

quote:

Martijn van M schreef op 10 augustus 2016 21:00:

[...]

PostNL verwacht volgend jaar in augustus voor het eerst weer dividend te kunnen uitkeren, hoeveel denk je dat dit dan zal zijn?

PS. Ik sta overigens helemaal achter wat je hierboven hebt beschreven, doch het cruciale punt blijft in deze analyse helaas geheel onbesproken - immers je analyse maakt niet duidelijk hoeveel dividend PostNL volgend jaar (in augustus 2017) al zal kunnen uitbetalen in het perspectief van het feit dat het eigen vermogen per eind Q2 nog steeds negatief is (-177 miljoen).

quote:

Toekomstbeeld schreef op 10 augustus 2016 21:32:

[...]

Had nog een toevoeging gemaakt in de oorspronkelijk posting. Jij bent gewoon veel te snel voor mij :-)
Zie inmiddels een exacte "schattings" berekening toegevoegd.

quote:

Toekomstbeeld schreef op 10 augustus 2016 21:32:

[...]

Had nog een toevoeging gemaakt in de oorspronkelijk posting. Jij bent gewoon veel te snel voor mij :-)
Zie inmiddels een exacte "schattings" berekening toegevoegd.

quote:

Martijn van M schreef op 10 augustus 2016 23:09:

[...]

Ik zie nog steeds geen concrete inschatting in je aangepaste bericht; want eigenlijk beschrijf je immers enkel dat je verwacht dat het interim dividend minder zal zijn dan de helft van het totale dividend over 2017... maar 1 euro cent dividend zou in dat geval ook aan jouw beschrijving kunnen voldoen:

"Aangezien de eerste 6 maanden traditioneel minder zijn dan de laatste 6 maanden, mogen we aannemen dat het interim dividend minder dan de helft is van het hierboven berekende mogelijke jaardividend obv de afgegeven outlooks."

Nadat je afgelopen anderhalve maand al diverse pogingen deed om het eigen vermogen aan het eind van Q2 2106 in te schatten, wil ik van de gelegenheid gebruik maken om je de volgende vraag voor te leggen:

Toekomstbeeld, hoe groot denk jij dat het eigen vermogen zal zijn aan het eind van Q2 in 2017 op basis van de informatie die nu voor jou beschikbaar is?

(Ik vraag dit ook in het perspectief van het feit dat Verhagen tijdens de conference call in reactie op een vraag van analist heeft aangegeven dat ze in principle bereid is om een positief eigen vermogen geheel aan de aandeelhouder uit te keren; ik kom zelf overigens uit op een verwacht eigen vermogen tussen ongeveer 40 tot 80 miljoen per eind Q2 2017 - op basis van de bovengrens en ondergrens voor de gemiddelde winstverwachting over 2016 en 2017)