PostNL « Terug naar discussie overzicht

quote:

keffertje schreef op 5 september 2017 15:36:

Ik kijk momenteel naar de effecten van de ACM maatregelen en de gevolgen voor de prognoses van Post NL. Wie wil meedenken en misschien antwoord heeft op de bij mij levende vragen is welkom om te reageren.

1. Als ik het goed begrijp moet Post NL haar netwerk openstellen van de ACM voor concurrenten, zodat deze ook post kunnen verzamelen, die vervolgens door PostNL wordt bezorgd (in gebieden waar die concurrent dus normaal niet kan distribueren).
2. Weet iemand om welke activiteiten (omschrijving onderdeel postmarkt) dit gaat, hoeveel omzet Post NL daar dan op dit moment mee genereert en wat de marktaandelen van de concurrenten zijn?
3. Post NL zegt dat dit tot gevolg heeft dat concurrenten hierdoor in staat zijn meer post te verzamelen en de marges onder druk komen.
4 Betekent dit nu dat iemand die bijvoorbeeld eerst een brief bij Post afgaf voor Oost-Groningen en daarvoor 1 euro betaalde, deze nu bij van Straaten in kan leveren (ook 1 euro aan van Str. betaalde) en van Straaten vervolgens 'maar' € 0,80 aan Post betaalt (want van Str heeft gecollectioneerd).

Aan de hand van de antwoorden op de vragen onder 2 en 4 kunnen we dan - met verschillende marktaandelen - eens gaan afschatten, hoe het daadwerkelijk zit met de erosie van de opbrengsten, maar op voorhand lijkt me € 50 miljoen wel veel.

quote:

eduardo3105 schreef op 5 september 2017 15:44:

[...]
Post geeft zelf aan 50mio maar jij gaat het opnieuw berekenen?

Belangrijkste reden voor de verdere terugval is de onvoorzien snelle negatieve impact van de door toezichthouder ACM opgelegde verplichting concurrenten toegang tot het PostNL-netwerk te geven. PostNL becijferde de impact hiervan aanvankelijk op €30-€50 mln, maar verwacht nu dat het eerder €50 mln dan €30 mln zal worden. Volgens ceo Herna Verhagen is de helft van de perifere bezorgingsgebieden nu al verlieslatend voor PostNL, en dat zal toenemen als concurrenten in groten getale hun perifere post door PostNL kunnen laten bezorgen.

quote:

Smakkie schreef op 5 september 2017 16:32:

De mol is aan het afbouwen?

quote:

prinszicht schreef op 5 september 2017 16:37:

[...]

Iemand is aan het afbouwen al heel lang. Als John het is, krijgen we onder de 3 procent een melding en een mededeling. Dat zou wel een schok teweeg brengen ben ik bang.

quote:

Dicall69 schreef op 5 september 2017 16:39:

[...]

Gewoon onzin de koers gaat herstellen naar € 3,60 en hoger, want ik drink geen Fanta !!!

quote:

keffertje schreef op 5 september 2017 15:36:

Ik kijk momenteel naar de effecten van de ACM maatregelen en de gevolgen voor de prognoses van Post NL. Wie wil meedenken en misschien antwoord heeft op de bij mij levende vragen is welkom om te reageren.

1. Als ik het goed begrijp moet Post NL haar netwerk openstellen van de ACM voor concurrenten, zodat deze ook post kunnen verzamelen, die vervolgens door PostNL wordt bezorgd (in gebieden waar die concurrent dus normaal niet kan distribueren).
2. Weet iemand om welke activiteiten (omschrijving onderdeel postmarkt) dit gaat, hoeveel omzet Post NL daar dan op dit moment mee genereert en wat de marktaandelen van de concurrenten zijn?
3. Post NL zegt dat dit tot gevolg heeft dat concurrenten hierdoor in staat zijn meer post te verzamelen en de marges onder druk komen.
4 Betekent dit nu dat iemand die bijvoorbeeld eerst een brief bij Post afgaf voor Oost-Groningen en daarvoor 1 euro betaalde, deze nu bij van Straaten in kan leveren (ook 1 euro aan van Str. betaalde) en van Straaten vervolgens 'maar' € 0,80 aan Post betaalt (want van Str heeft gecollectioneerd).

Aan de hand van de antwoorden op de vragen onder 2 en 4 kunnen we dan - met verschillende marktaandelen - eens gaan afschatten, hoe het daadwerkelijk zit met de erosie van de opbrengsten, maar op voorhand lijkt me € 50 miljoen wel veel.

quote:

prinszicht schreef op 5 september 2017 16:37:

[...]

Iemand is aan het afbouwen al heel lang. Als John het is, krijgen we onder de 3 procent een melding en een mededeling. Dat zou wel een schok teweeg brengen ben ik bang.

quote:

Cerburus schreef op 5 september 2017 16:46:

dat zou dan de eerste keer zijn dat ik dat meemaak bij John de Mol. Alhoewel ik hem ook zelden zo negatief heb zien uitlaten over een aandeel als destijds tijdens de Bpost 'affaire' JDM: "Met PostNL dreigen we in het China van 1974 te belanden". Vond dat eigenlijk nog indrukwekkender dan Causeway die het gewoonweg 'onbelegbaar' noemde...ach ach in welk een toko heb ik mijn geld belegd... :O

Maar om antwoord te geven op de vraag: Nee is er geen enkele concrete aanwijzing dat JDM inmiddels zijn positie heeft verkleind. Gezien hij op 5,06(?)& zit en er een meldingsgrens is als ie onder de 5 zou komen. Zouden we dat inmiddels AL wel LANG geweten hebben :)

quote:

Cerburus schreef op 5 september 2017 16:46:

dat zou dan de eerste keer zijn dat ik dat meemaak bij John de Mol. Alhoewel ik hem ook zelden zo negatief heb zien uitlaten over een aandeel als destijds tijdens de Bpost 'affaire' JDM: "Met PostNL dreigen we in het China van 1974 te belanden". Vond dat eigenlijk nog indrukwekkender dan Causeway die het gewoonweg 'onbelegbaar' noemde...ach ach in welk een toko heb ik mijn geld belegd... :O

Maar om antwoord te geven op de vraag: Nee is er geen enkele concrete aanwijzing dat JDM inmiddels zijn positie heeft verkleind. Gezien hij op 5,06(?)& zit en er een meldingsgrens is als ie onder de 5 zou komen. Zouden we dat inmiddels AL wel LANG geweten hebben :)

quote:

Martijn van M schreef op 5 september 2017 14:50:

[...]

Ad 1. Je geeft in mijn ogen een verkeerde voorstelling van zaken omdat je praat over factoren die altijd al bekend waren en waarbij dit jaar eigenlijk nauwelijks iets is veranderd. Het voorbeeld dat je beschrijft in termen van 100 miljoen betreft eigenlijk een soort 'perfect storm' situatie, terwijl je onbenoemd laat dat:
- er sprake is van een 'liability ceiling'
- de ontwikkeling dit jaar juist in de richting beweegt waarbij de kans kleiner is geworden dat zo'n situatie zich binnenkort gaat aandienen
- vorige week vrijdag is nog gebleken dat de beleidsdekkingsgraad van pensioenfondsen in augustus stabiel is gebleven.

Ad 2. PostNL staat al jaren bekend als een bedrijf dat de verwachte resultaten vrij nauwkeurig kan voorspellen en hierbij altijd vrij conservatief te werkt gaat. In principe is er natuurlijk helemaal niks mis met het feit dat PostNL beleggers in detail informeert over de punten van risico.

Als je vervolgens kijkt naar het koersverloop van het aandeel PostNL dan wordt al snel duidelijk dat PostNL beleggers wel vaker behoorlijk ver naast het padje lopen. Dit soort welhaast onverklaarbaar negatieve sentimenten zijn overigens vrij typerend voor aandelen die fundamenteel flink ondergewaardeerd zijn t.o.v. sectorgenoten.

quote:

Martijn van M schreef op 5 september 2017 16:42:

[...]

Ad 2 - PostNL wordt incidenteel gedwongen door de ACM om dat soort info te delen, echter voor PostNL betreft dit concurrentie gevoelige informatie. M.a.w. dit soort gedetailleerde interne formatie zul je echt niet ons forum aantreffen lijkt me.

Je doelstelling lijkt me daarom verre van realistisch, vooral ook omdat volgens PostNL de impact van die 30-50M pas in 2020 volledig zichtbaar gaat worden.

PS. Dit is ook de onderliggende reden waarom ik op basis van de communicatie van PostNL zelf geneigd ben om te concluderen dat de uiteindelijk impact dit jaar wel eens nihil zal kunnen blijken te zijn omdat het voorlopig een relatief klein effect betreft dat voorlopig wellicht volledig kan worden gecompenseerd doordat het bij de pakketjes wel goed gaat met de marges.

Uit dit laatste blijkt ook weer dat PostNL inmiddels aardig in staat is om scherp te concurreren... meestal met hogere prijzen dan bij de concurrentie!