Basic-Fit « Terug naar discussie overzicht

quote:

Umi1 schreef op 23 oktober 2023 16:23:

[...]

Niets is zwart-wit hé :)

Edit; het voordeel is dat ik wel enkele percenten mis mag zitten gezien de huidige waardering.
Ik ben overigens geen voorstander van een KV aan deze waardering zoals Eva stelde. Laat ze maar weer op eigen kracht bewijzen dat ze het kunnen compounden..

quote:

Eva schreef op 24 oktober 2023 14:09:

de blended totale bruto kosten van de schuld voor BF schat ik in op ca. 5%
corrigeer je voor de obligatie en kijk je alleen naar de kosten van de bankschulden dan zijn die bruto ca. 7,25%
met een eerder genoemde wacc van ca 8,5% doe je jezelf dan mogelijk wat tekort....

hoe kijken jullie hier tegen aan?

quote:

Eva schreef op 24 oktober 2023 23:54:

dank voor de reactie Umi

maar hoe moet deze passage dan uit het H1 bericht 2023 worden gelezen?

FINANCING COSTS
Finance costs amounted to €19.8 million, compared to €12.2 million in H1 2022. The year-on-year
increase reflects a higher average level of bank debt and higher interest rates than in the previous
year and a non-cash interest rate swap charge of €1.4 million versus a non-cash €2.7 million
benefit in H1 2022.

Als je de kasstroom grofweg narekent over H1 dan is er idd ca. €18,4 (ex swap kosten) uitgegeven aan rente in H1. Waarvan €2,3mm rente aan de CB houder

schuld einde jaar €694 waarvan €303,7 CB plus ca €45mm correctie non-IFRS = €435mm (ex CB)
schuld H1 €767 waarvan €303,7 CB plus ca €45mm correctie non-IFRS = €508,3 (ex CB)
dus gemiddelde schuld ex CB €472
daarover betaal je dan in H1 €16,1 rente dwz 3,4%. Voor hele jaar ga je dan richting 7% over enkel de bancaire schuld

quote:

Eva schreef op 25 oktober 2023 09:52:

ja dat kwartje extra opslag voor 2 jaar verlenging was idd netjes
maar ca €16mm in H1 op een gemiddelde non-IFRS schuld ex CB van €470mm geeft op jaar basis een rente van ca. 6,8% toch?
als je dan bedenkt dat BF voor ca 50% haar schuld heeft gehedged (ik neem aan tegen ca 3,25%) is naar mijn idee de marge over de bancaire schuld stevig te noemen

quote:

The Third Way... schreef op 25 oktober 2023 10:26:

[...]
Volgens de harde data van Umi1 (die we wel met een korreltje zout moeten nemen, hij nuanceert ze graag later in de discussie ;-) omdat data niet zwart-wit zouden zijn) is de kredietmarge maar 2.2%:

"The interest is variable and based on 3 month Euribor plus a margin that depends on certain leverage covenants (Euribor plus margin were 5.80% as at 30 June 2023 and 4.40% as at 31 December 2022). The term loan and RCF are unsecured."

Ondertussen is euribor 3months gestegen van +- 3,6 naar +- 3,95. Dus rente ligt op zo'n boven 6,15% momenteel (er van uitgaand dat die 25bp stijging reeds ingecalculeerd is).

quote:

tjongejonge schreef op 25 oktober 2023 15:35:

Blijft toch wonderlijk dat er de laatste jaren plotsklaps hele hordes homo sapiens zijn opgestaan die zichzelf volledig in het zweet werken en daarbij veelal de nodige blessures oplopen om er vervolgens nog één of andere luie slavendrijver met allerhande martelwerktuigen rijkelijk voor te betalen ook....!?!?
Dwazen.....

quote:

VforVermogen schreef op 26 oktober 2023 15:36:

Hier een kort artikel dat illustreert dat BF clubs in rural gebieden opent:
actu.fr/occitanie/saint-girons_09261/...

Quote van de directeur in Frankrijk, vertaald naar Nederlands:
"We zijn trots om deze nieuwe club in Saint-Girons te openen (...). Met een groeiend aantal clubs in steden met minder dan 30.000 inwoners. Met haar complete en modulaire aanbod is Basic-Fit de ideale partner om in vorm te blijven, waar je ook woont in Frankrijk."