Koffiekamer « Terug naar discussie overzicht

quote:

marique schreef op 23 mei 2012 11:24:

[...]
Fin. lasten zijn 1% van de omzet. Zo ook bij Ahold en Delhaize.
Nee, het probleem zit in de zeer lage ebitmarge.
Metro zit al jaren op plm 3%. Dat is bar weinig.
Ahold en Delhaize op 4,5%.
Maar bij Delhaize is de ebit voorbije jaar onder de 4% gedoken.
Dus ... Delhaize ook ver gedaald in koers.

Overigens, het onderdeel Metro C&C is bijna de helft van het hele concern. Met in 2011 een ebitmarge van 3,3%. De overige onderdelen scoren helemaal bar slecht. Media, met een derde van de totale concernomzet haalt 2,4%. Geen wonder dat beleggers de benen nemen als het even tegenzit.

Neemt niet weg dat Metro op huidige lage koers wel aantrekkelijk oogt.

quote:

Bolo schreef op 23 mei 2012 20:50:

Hoi marique,

Ik ben net een beetje begonnen met naar de retailers te kijken, omdat ik interesse had in Ahold. Oogt juist Delhaize niet heel goedkoop. Volgens mij qua k/w en vooral qua koers/boek is die het beste gewaardeerd. okay de cashflow en afnemende ebitmarge's zijn zorgwekkend, maar aan de andere kant lijkt het mooie dividendrendement niet in gevaar te komen. payout ratio zal ook dit jaar onder de 50% blijven.

groet,
Bolo

quote:

marique schreef op 23 mei 2012 21:26:

[...]
Bolo, het vervelende is dat ik van een bedrijf nooit weet wat de toekomstige resultaten zullen zijn. Ik kijk daarom alleen naar de meest recente cijfers en vergelijk die met voorgaande jaren. Daaruit trek ik de conclusie of voor mij een aandeel wel of niet koopwaardig is.
Voor mij is Delhaize nu niet koopwaardig.
Het probleem bij Delhaize zit in de ebitmarge. Die kachelt de laatste twee kwartalen hard achteruit. Dat stopt natuurlijk wel een keer, maar wanneer? Ik zeg bij beleggen altijd ... eerst zien, dan pas weten.

quote:

Bolo schreef op 24 mei 2012 14:11:

Ik las dat jij wel een positie in Metro genomen had. Heb even globaal gekeken, maar ebitmarges daar zijn ook niet alles en afgelopen kwartaal is ebit met 1 miljard afgenomen tov van q4 2011. Is dit een gokje van je?