Crucell « Terug naar discussie overzicht

AVA 5 juni 2009

150 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 | Laatste

Omlaag ↓

flosz 19 juni 2009 19:08

Uit laatste maandbericht Addvaluefund.

Vaccinproducent Crucell rapporteerde uitstekende resultaten over het eerste kwartaal van 2009. De totale
opbrengsten stegen van € 47,9 miljoen naar € 73,7 miljoen (+54%). Deze sterke stijging was vooral het gevolg
van de sterk gestegen verkopen van paediatrische vaccins, in het bijzonder van Quinvaxem, het vaccin dat
bescherming biedt tegen vijf kinderziektes. De bruto marge verbeterde in 2009 Q1 tot 45% (2008 Q1: 40%),
onder meer vanwege gunstige valutaverhoudingen (dollar/euro en koreaanse won/euro) en een verbeterde
productie-efficiency. De netto winst bedroeg € 0,2 miljoen tegen een verlies van € 9,0 miljoen in de vergelijkbare
periode van 2008. De eerste helft van het jaar is traditioneel een periode van netto cash outflow, omdat Crucell in
dit tijdvak de vaccins produceert, die in het najaar worden verkocht. De onderneming handhaafde de eerdere
prognose van het jaarresultaat, inhoudende dat de totale opbrengsten naar verwachting met 20% zullen
toenemen (in constante valuta) en dat het bedrijfsresultaat significant zal stijgen ten opzichte van het niveau van
2008. Wij taxeren een winst per aandeel van € 0,50 voor 2009 (2008: € 0,22) en voorzien vooralsnog een verdere
stijging tot € 0,65 in 2010. De beurskoers van het aandeel Crucell verloor in de verslagmaand 2,6% op € 15,53,
maar noteert 43% hoger dan ultimo 2008. Wij blijven onverminderd positief ten aanzien van Crucell.

Samenstelling portefeuille
De grootste belangen in de portefeuille per 1 juni 2009 betreffen:

Crucell 11,2%
Imtech 9,4%
Unit 4 Agresso 7,1%
Brunel International 6,4%
Nedap 6,1%
Smit Internationale 5,4%
Koninklijke Ten Cate 4,9%
TKH Group 4,9%
Direct Wonen 4,3%
HES Beheer 3,7%
Overige 13 ondernemingen 28,5%
Liquiditeiten en overige 8,1%
Totaal 100,0%

www.addvaluefund.nl/documenten/maandb...

josti5 22 juni 2009 12:12

Zo, draad doorgewerkt en het vraag- en antwoordspel beluisterd.

Dank jullie wel, met name wilb.

De VEB leest hier mee...

Goed te horen, dat de policy mbt externe betrekkingen niet is veranderd (...!!!).

Ruzie met Glaxo is 'redelijk bijgelegd', dus vrienden zijn beide partijen nog lang niet.

Verhouding met Viesbacher inmiddels analoog aan die met Glaxo?

Epaxal in US: imo toch wel een stevige misser.

Pas na de zomer weer vuurwerk, met tender Quinvaxem.

visje2 6 juli 2009 15:13

Ik wil hier toch nog even op terugkomen want we zagen naast de familie hartman ook sammie(kijk omhoog maar schaf een modernere bril aan ook daarmee werkt de TA)met complimenten aan flosz en scherpe vragen. Hij concurreerde op waardige wijze met de VEB. Het was een zeer professionele vergadering waarin een managementteam naar voren kwam dat bijzonder goed op haar taken is voorbereid. Dit team bestaat uit allerhande specialisten, maar imo ontbreekt het nog aan een marketing specialist om de markten te bewerken. Ronald Brus zal ook deze taak verder moeten specialiseren.
Voorts is nu bijna iedereen met vakantie en begin augustus zullen we de resultaten over het 2e kw weten, waarna de omvang van een UN tender de koers een verdere boost zal kunnen geven ver boven de 20.
Daarna nog genoeg nieuws in petto over de voortzetting van de samenwerking met GSK en misschien Sanofi, maar dit laatste zal nog wel enkele jaartjes vergen en dus voorlopig nog wel een utopie blijken te zijn.

aossa 6 juli 2009 16:33

Samenwerking met Sanofi wat betreft Rabies vaccine schiet goed op imo.

flosz 14 september 2009 14:48

Add Value Fund
MAANDBERICHT OVER AUGUSTUS 2009

Volledig geïntegreerd biopharmaceutisch bedrijf Crucell presenteerde haar cijfers op 11 augustus over het tweede kwartaal van 2009. De omzet en andere inkomsten stegen met 32% tot € 78,7 miljoen in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. Deze sterke groei werd voornamelijk gerealiseerd door het zeer succesvolle vijf-inéén kindervaccin Quinvaxem. Dit werd op 17 augustus nog eens bevestigd door het nieuwe contract met UNICEF ter waarde van $ 300 miljoen voor het leveren van dit vaccin voor de periode 2010 - 2012. Dit is tevens het grootste contract dat Crucell ooit heeft ontvangen en is een vervolgorder op het $ 500 miljoen contract dat Crucell reeds eerder ontving voor de periode 2007 - 2009. Sinds de introductie van Quinvaxem eind 2006 heeft Crucell contracten ontvangen ter waarde van $ 800 miljoen. Crucell verwacht, waarschijnlijk via nog twee ‘tranches’, dat de totale omvang van de order nog verder zal toenemen. Onzes inziens zal Crucell uiteindelijk tussen de $ 600
en $ 750 miljoen aan contracten kunnen ontvangen voor de periode 2010 - 2012. Niet alleen Quinvaxem, maar ook de reizigersvaccins en andere producten lieten een dubbelcijferige omzetgroei zien in Q2 2009 ten opzichte van Q2 2008. Het ‘Healthy Ambition’ besparingsprogramma zorgde ervoor dat de bruto marge met 300 basispunten steeg naar 39% (Q2 2008: 36%), ondanks negatieve valuta-invloeden van de stijgende Koreaanse
Won tegenover de US Dollar en de stijgende Zwitserse Frank tegenover de Euro. Het positieve bedrijfsresultaat van € 3,2 miljoen in Q2 2009 was een aanzienlijke verbetering ten opzichte van het verlies van € 9,0 miljoen in Q2 2008. Het eerste halfjaar 2009 werd derhalve goed afgesloten, de omzet steeg uiteindelijk met 42% naar € 152,5 miljoen (1H 2008: 98,97 mln). Het positieve bedrijfsresultaat verbeterde naar ruim € 5,5 miljoen (1H 2008: - € 12,09 mln) en het netto verlies over het eerste halfjaar 2009 werd aanzienlijk verkleind naar € 1,6 miljoen ten
opzichte van een verlies van € 15,9 miljoen over dezelfde periode vorig jaar. De eerste zes maanden zijn traditioneel de minst sterke maanden van het jaar - uitlevering van de zeer winstgevende griepvaccins vindt pas
plaats in de tweede jaarhelft – zodat wij verwachten dat Cucell dit jaar wederom in staat zal zijn het jaar positief af te sluiten met een winst per aandeel van tenminste € 0,50 (WPA 2008: € 0,22). De solide kaspositie per 30 juni 2009 daalde door het opbouwen van voorraden voor het aankomende griepseizoen naar € 121,6 miljoen van € 171,0 miljoen ultimo 2008. Ondanks de forse investering van € 50 miljoen voor de nieuwe Koreaanse productiefaciliteit zal de kaspositie per ultimo 2009 toenemen en naar onze verwachting uitkomen op circa € 200
miljoen, ofwel € 3,00 per aandeel. De goede resultaten en het bekendmaken van de grootste order in de geschiedenis werden op de beurs niet beloond, de beurskoers daalde in de verslagmaand met ruim 12%. Dit
kwam mede tot stand door gebrek aan nieuws over de voortgang van de produktenpijplijn, lagere licentieinkomsten en de tot nu toe grote afhankelijkheid van het produkt Quinvaxem. Ondanks dat handhaafde Crucell
haar outlook voor 2009. Crucell verwacht tegen constante valutakoersen (EUR/USD 1,35) een omzetgroei van 20% en een aanzienlijke stijging van het bedrijfsresultaat te realiseren ten opzichte van 2008.
Verder maakte Crucell bekend dat het monoclonale antilichamen tegen griepvirussen H1N1 en H5N1 gaat ontwikkelen voor de Amerikaanse onderzoekscentra voor de gezondheidszorg National Institute of Allergy and
Infectious Diseases (NIAID) en National Institutes of Health (NIH ). Dit belangrijke en grote contract ter waarde van $ 40,7 miljoen kan in potentie toenemen met $ 28,4 miljoen tot een totale omvang van $ 69,1 miljoen. Sinds het uitbreken van de Mexicaanse griep en het uitroepen van de hoogste fase alarmfase zes - definitieve uitbraak wereldwijde pandemie - door de World Health Organization (WHO), is de timing van dit contract erg belangrijk, aldus Chief Scientific Officer Dr. Jaap Goudsmit van Crucell. De markt voor monoclonale antilichamen is naast
het produceren van vaccins een belangrijke en interessante groeimarkt voor Crucell. De wereldwijde omzet wordt geschat op enkele tientallen miljarden US Dollars en groeit jaarlijks met circa 14%. Daarmee behoort het tot één van de snelst groeiende farma marktsegmenten. Crucell is momenteel de op één na grootste holding in de portefeuille met een weging van bijna 10%.

Samenstelling portefeuille
De grootste belangen in de portefeuille per 1 september 2009 betreffen:
Onderneming Percentage
Imtech 11,7%
Crucell 9,8%
Brunel International 6,8%
Unit 4 Agresso 6,8%
Koninklijke Ten Cate 5,9%
Grontmij 5,6%
Smit Internationale 5,2%
LBi International 5,0%
Hunter Douglas 4,9%
Direct Wonen 4,8%
Overige 12 ondernemingen 33,5%
Liquiditeiten en overige 0%
Totaal 100,0%
www.addvaluefund.nl/documenten/maandb...

[verwijderd] 14 september 2009 16:05

quote:
flosz schreef:
Add Value Fund
MAANDBERICHT OVER AUGUSTUS 2009

Volledig geïntegreerd biopharmaceutisch bedrijf Crucell presenteerde haar cijfers op 11 augustus over het tweede kwartaal van 2009.

Onzes inziens zal Crucell uiteindelijk tussen de $ 600
en $ 750 miljoen aan contracten kunnen ontvangen voor de periode 2010 - 2012. Niet alleen Quinvaxem, maar ook de reizigersvaccins en andere producten lieten een dubbelcijferige omzetgroei zien in Q2 2009 ten opzichte van Q2 2008. Het ‘Healthy Ambition’ besparingsprogramma zorgde ervoor dat de bruto marge met 300 basispunten steeg naar 39% (Q2 2008: 36%), ondanks negatieve valuta-invloeden van de stijgende Koreaanse
Won tegenover de US Dollar en de stijgende Zwitserse Frank tegenover de Euro.

zodat wij verwachten dat Crucell dit jaar wederom in staat zal zijn het jaar positief af te sluiten met een winst per aandeel van tenminste € 0,50 (WPA 2008: € 0,22).

Gevaren: Euro/$ > 1.50
Als wpa> 0.50 met wederom > 20% omzetgroei , is een kw van 30 gerechtvaardigd , anders MAX 20 , en komt de 12 euro alsnog in latere instantie.
De 16.30 is gehaald.
Weekslot > 16.30 , dan bearisch scenario voorlopig van de baan.

aossa 14 september 2009 16:12

quote:
wilb52 schreef:
De 16.30 is gehaald.

Hoe doe je het?

[verwijderd] 14 september 2009 16:22

quote:
aossa schreef:
[quote=wilb52]De 16.30 is gehaald.[/quote]
Hoe doe je het?

Glazen bol, Yomanda (:->D)

Deutscher Wein trinken: Mit viele Gold medailles

Veel BBQ-en
( met gesloten BBQ: Webers: 4 in bedrijf, moet ook wel met een groep van 36 man )

Genieten van een lekker pilske.

aossa 14 september 2009 16:24

quote:
wilb52 schreef:
[quote=aossa]
[quote=wilb52]De 16.30 is gehaald.[/quote]
Hoe doe je het?
[/quote]

Glazen bol, Yomanda (:->D)

Deutscher Wein trinken
Veel BBQ-en
Genieten van een lekker pilske.

Allemaal dingen die me verboden werden :-(

[verwijderd] 14 september 2009 16:28

Werden?

Dus nu weer wel.

150 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 914,68 -2,41 -0,26% 18:05


Germany40^	22.668,20	-0,75%
BEL 20	4.434,62	+0,01%
Europe50^	5.374,77	-0,68%
US30^	42.314,50	-0,25%
Nasd100^	19.803,30	-0,47%
US500^	5.693,58	-0,23%
Japan225^	37.700,40	-0,04%
Gold spot	3.056,35	+1,23%
EUR/USD	1,0798	+0,56%
WTI	69,94	+0,07%