Na gisteren weer een drama dag op de beurzen, lijken de shortende hedgefondsen nu alles en iedereen mee te trekken in de malaise. Een aantal grote buitenlandse zakenbanken, die dezelfde strategie hanteren als voornoemde hedgefondsen, hebben afgelopen dagen weer woekerwinsten over het laatste kwartaal van 2015 gerapporteerd. Zij lijden dus blijkbaar niet onder de crisis. Gisteren zagen we opnieuw AM, Shell, OCI, Aegon en Altice als de grootste dalers. Bijna elke dag hetzelfde beeld dus. ASML steeg bij uitzondering weer eens een keer. Maar dat kwam dfoor opnieuw zeer mooie kwartaalcijfers. Een topbedrijf dus, die analisten en beleggers zelden of nooit teleurstelt. Helpen die fantastische cijfers de koers van ASML.? Dat is maar de vraag. De koers stond een half jaar geleden nog dik boven de EUR 100 en nu op zo'n EUR 75. Er blijken bepaalde partijen in de markt de zwaar speculeren op een koersdaling van ASML. Goede cijfers of niet, vandaag zullen we waarschijnlijk weer de wetten van de huidige markt kunnen waarnemen, namelijk dat de koers van het aandeel lager moet als we dat willen. ASML zal dus dezer dagen waarschijnlijk vast worden gezet of zelfs gewoon weer dalen. Een aantal van de eerder genoemde fondsen zoals AM, Aegon, Shell, Altice en Delta Lloyd hebben nu koersniveau's bereikt die absurd laag zijn en je zou zeggen dat deze fondsen alleen maar kunnen stijgen. Grote aandeelhouders van Delta Loyd hebben eindelijk het licht gezien, of waren dat kort geleden nog de shorters die Delta LLoyd van EUR 20 naar EUR 5 nu hebben neergezet? In ieder geval hebben een aantal groot aandeelhouders protest aangetekend tegen de aangekondigde emissie van nieuwe aandelen. Waarom? Omdat zij in de gaten hebben dat shortende partijen DL op het moment totaal in de vernieling helpen door zoveel mogelijk aandelen nu te verkopen, de koers daarmee volledig in elkaar te drukken en straks bij de emissie alle nu verkochte aandelen voor extreem lage koersen terug te kopen en daarmee hun posities glad te strijken. Resultaat: gegarandeerde woekerwinsten. De huidige zittende aandeelhouders maken een megaverlies daardoor. Door de emissie van tafel te krijgen zal dit spel direct gestopt worden, en stijgt de koers waarschijnlijk. Dit allemaal door de ondoordachte eisen van onze toezichthouders die een extreem hoge solvabiliteit van verzekeraars eisen. Dit is dus het effect, waar de toezichthouders hoogstwaarschijnlijk geen rekening mee hadden gehouden. Door deze extreme solvabiliteitseisen voor banken en verzekeraars worden de problemen dus alleen maar groter. Dat is ook de reden dat banken steeds minder aandelen in portefeuille joude. Meer aandelen betekent een lagere solvabiliteit. Dus valt er heel veel vraag naar aandelen weg op de beurzen. Gevolg: geen weerstand tegen de shorters die in onzekere tijden massaal aandelen op de markt dumpen die ze niet hebben. Dit hebben de toezichthouders blijkbaar ook niet voorzien. Kortom, we moeten ons grote zorgen maken over het beleid van onze toezichthouders omdat ze daarmee hebben aangetoond dat ze niet al te goed begrijpen hoe de markt werkt.
Binnenkort zal een nieuw fenomeen ontstaan. Door de extreem lage koersen zouden private equity fondsen en hedgefondsen die nu de aandelen volledig in elkaar shorten en daarmee woekerwinsten beaken, hun shortposities wel eens kunnen gaan sluiten en dezelfde aandelen gaan kopen om vervolgens die bedrijven voor een prikkie over te nemen. Zelfs met een premie van 30% op de koers zijn het dan koopjes. Kijk naar AM. Voor EUR4 koop je het van de beurs, terwijl de werkeljke waarde wellicht zo rond de EUR10 ligt. Opkopen, beetje reorganiseren wachten op iets betere tijden en dan weer voor EUR 10 naar de beurs brengen. De huidige aandeelhouders zijn dan de sjaak, want die hebben wellicht gekocht op gemiddeld EUR8-12 Euro. Vindt u het dan nog gek dat potentiële kopers van aandelen nu even twijfelen. De shorters bulderen door en hopen op een mega crash. Hoe die er komt boeit niet als de zakker maar gevuld worden. Dat de rest pijn lijdt zal ze niet boeien. Deze post zal naar mijn inschatting direct opgevolgd worden met Posts van partijen die alleen maar belang hebben bij instorting van de beurzen en opnieuw hun uiterste best doen om potentiële kopers van aandelen af te schrikken ofwel aan te zetten tot verkoop ervan. Ik zou zeggen doe uw best, ben benieuwd.