pieren schreef op 14 augustus 2019 15:02:
Bericht voor AD:
Uit halfjaarbericht sfr haal ik dat er nog maar 755 mln ruimte was onder de rekening-courant in Frankrijk (pagina 12 halfjaar bericht). In de presentatie van 2 weken terug hadden ze het nog over 1.1 mrd aan undrawn RC.
Dus dat is een inconsistentie.
Maar mijn eigenlijke punt is dat er na 30 juni 175 mln is opgenomen, zodat de ruimte nog 580 mln is.
En daarnaast hebben ze voor 450 mln aan aflossingen dit kalenderjaar.
En als laatste: er is een “incurrence test van 4 x de ebitda voor de nettoschuld. Daar zitten ze zo’n beetje op.
Dat gaat dus niet goed.
Je begrijpt wel waarom altice tv en de nieuwsbladen verkocht moesten worden, die leveren een negatieve bijdrage aan de ebitda. Dan stond het aandeel nu weer een stukkie lager.
Met een verkooptransactie zullen ze wel weer wat tijd kunnen gaan kopen.
En zoals ik al eens eerder schreef, de ebitda wordt nu vooral opgepompt doordat ze goedkope champions league abonnementen kunnen verkopen.
Als dat na volgend seizoen is afgelopen, zijn ze die klanten weer kwijt. (Tenzij ze nog geen 1.1 mrd erin willen investeren)