Altice « Terug naar discussie overzicht

quote:

Wie weet ! schreef op 16 augustus 2019 00:05:

Je moet ook 1 ding snappen, ik ben niet je vijand.
Ik vertaal alleen TA en nieuws wat ik lees, daar haal over het algemeen de belangrijkste uit, maar post ook wel een hoe de voortgang van het bedrijf gaat met aansluitingen en wat rechtszaken.
Wat jij ermee doet moet je zelf weten.
Maar als Q cijfers verbeteren, moet je je achter de oren krabben.
Weet niet, of je Aegon gezien heb vandaag, daar hoef de 1,5 jaar niet meer in te stappen als longer.
Maar goed, succes met alles.

quote:

AnalytischDenker schreef op 16 augustus 2019 09:42:

[...]

Ik geloof niet in technische analyse. Ik kijk alleen maar fundamenteel.

Q cijfers verbeteren. Maar Altice is nog altijd (als er geen assets worden verkocht) een verliesgevend bedrijf met negatieve cashflow door veel te hoge rentelasten.

Ik begrijp op mijn beurt niet dat ....

Als Orange investeringen financiert met leningen met 2% rente

Terwijl die leningen bij Altice 8% rente hebben

Beleggers niet begrijpen dat Altice dat dan nooit kan winnen.

quote:

AnalytischDenker schreef op 16 augustus 2019 19:23:

Gefeliciteerd aan de long posities met de mooie stijging vandaag.

Inmiddels heeft Altice Europe de volledige cijfers op de website gezet. Ik zal volgende week daar geleidelijk wat zaken uit op het forum zetten. Uiteraard met mijn mening daaraan toegevoegd.

Hebben weer wat leuks om over te discussiëren. :->

Na 24 augustus zal ik er dan wat uitgebreider op ingaan. Ben nu nog op reis in trollenland.

quote:

Wie weet ! schreef op 17 augustus 2019 01:11:

Jac, heb nog iets voor je, wil je personen niet meer aanvallen als ze ergens in beleggen, als Pieren mijn mening vraag over een fonds en vertel het TA verhaal hoe ik er tegen aankijk, is dat zo, einde discussie.
Je moet niet vergeten dat Pieren en AnalytischDenker ook hun kijk hebben op aandelen, en daar af en toe parels tussen liggen.
Die wil ik niet missen, ik volg die fondsen dan ook, met mijn eigen formule.
Daar wordt je ook niet dom van.
Je moet gewoon niet het trapje na geven, dat doe ik ook niet meer, dan loop ik naar buiten denke ik ht is zo goed, en verwijder ik het bericht.
Gewoon een stukje eigenwaarde.
Maar begrijp me niet verkeerd hoor, ik probeer je nog een beetje bij te schaven(heel klein) :))
Zoals ik met me zelf bezig ben, gister was ik niet zo vrolijk met de koers, maar heb me wel netjes gehouden zonder ban.

quote:

AnalytischDenker schreef op 17 augustus 2019 12:50:

Ik heb al eerder geschreven over de verkoop van L'Express door Altice aan de eigen CEO - Alain Weill.

Maar nu bij de cijfers komen daar toch weer wat nieuwe feiten boven tafel die extra vragen bij deze transactie oproepen.

Altice heeft namelijk een afschrijving gedaan voor € 40,2 miljoen op de boekwaarde van L'Express. Altice heeft L'Express dus afgeschreven naar de waardering bij de transactie. Oftewel Alain Weill heeft een meerderheidsaandeel in L'Express gekregen tegen een waardering die € 40,2 miljoen onder de boekwaarde lag. Altice zal zeggen dat L'Express verliesgevend was en dat de CEO heeft toegezegd € 20 miljoen in L'Express te investeren.

Je kunt echter veel vragen stellen bij deze transactie:

1) is een verkoop van een bedrijfsonderdeel aan de eigen CEO wel een zakelijke transactie?

2) waarom kan de CEO dit onderdeel niet gezond maken als het 100% deel uitmaakt van Altice? Dat is toch gewoon zijn werk?

3) waar ligt de grens dat dit soort transacties corrupt worden? Is een verkoop van bijvoorbeeld Dominicaanse Republiek ver onder de boekwaarde aan Patrick Drahi of Alain Weill dan ook mogelijk of wordt het dan corrupt ?

========================================================================

The sale closed on July 30, 2019. News Participations paid a nominal consideration of €18,890 for the subscription to 1,889,000 preference shares B, granting 51% of the financial interests in L’Express. Following the closing of the transaction, the Group lost control over L’Express and the remaining 49% equity stake held by Altice Group Lux S.à r.l. will be accounted for under the equity method in accordance with IAS 28 Investments in Associates and Joint Ventures in the Group’s financial statements. The estimated capital loss has been recorded in the statement of income for the six month period ended June 30, 2019 for €40.2 million in the caption Depreciation, amortization and impairment.

quote:

pieren schreef op 17 augustus 2019 18:03:

[...]

Beste AD,
Denk dat de reden voor deze deal heel eenvoudig is:
- de verkoop verhoogt de ebitda van SFR en dat is hoofddoel nummer 1 op dit moment.

De verkoop is voor 19.000 euro gegaan zoals je schrijft. Alrice houdt nog wel 49% en wellicht/waarschijnlijk heeft altice een terugkooprecht.

De ebitda van l’express was minus 12 mln, de ebitda stijgt door deze deal dus met 12 mln en omdat alle beetjes helpen, helpt dit ook weer wat.

Ik vind het geen corruptie, omdat patrick Drahi er bij betrokken is. Die heeft hier namens Altice goedkeuring op gegeven. En die zal zichzelf niet benadelen.

Het wordt pas corruptie als patrick Drahi via de achterdeur ook meedoet in die aankoop voor 19.000 e, of dat hij een kick-back van Alain Weill had gekregen (beide zuiver hypothetisch, zal niet aan de hand zijn).

In H1 heeft Altice 1 mrd aan cash verbrand.
Nu hebben ze in Frankrijk nog 1 mrd aan rekening-courant over.

Als H2 net zoals H1 gaat, zal de rekening-courant in Frankrijk volledig gebruikt zijn.

Dan wordt het een kwestie van nieuwe leningen aanvragen. Met de gestegen waarde van de obligaties recentelijk vermoed ik dat dat gaat lukken.

quote:

Daarom schreef op 17 augustus 2019 20:45:

Waarom altijd denken in complottheorieën? Het lijkt wel een persoonlijke vijand/vijanden (Drahi/Weill). En wat schiet je ermee op?

Geniet van je welverdiende vakantie AD!!

quote:

AnalytischDenker schreef op 17 augustus 2019 18:46:

[...]

Alain Weill - de CEO - vindt het blijkbaar een goede investering. En die zal niet investeren als hij denkt dat de ebitda van L’Express negatief blijft.

Ik schrijf niet dat het corrupt is, ik vraag alleen waar de grens tussen corruptie en integer handelen ligt. Als je weet dat Altice een boekverlies van € 40 miljoen neemt kan je op zijn minst afvragen of dit helemaal kosjer is?

1) hoe hard heeft Altice bijvoorbeeld geprobeerd een externe koper voor L’express te vinden?

2) zou een beursgenoteerd bedrijf niet als basisregel moeten hebben dat het geen bedrijfsonderdelen aan bestuursleden in functie verkoopt?

3) en is dit niet gewoon een verkapte beloning voor Alain Weill ?

4) en kunnen er geen andere belangen spelen bij Drahi? De directe omgeving voordelen toeschuiven is toch een beproefde methode die wordt toegepast door leiders in minder sjieke landen/culturen ?

quote:

Makita schreef op 17 augustus 2019 21:32:

[...]
Pff

Denk kom hier weer eens kijken. Maar nog niets veranderd hier....

De argumenten (of beter verdachtmakingen) worden steeds gekker.