Unibail-Rodamco « Terug naar discussie overzicht

quote:

!@#$!@! schreef op 25 juni 2021 19:48:

[...]

de volatiliteit ?

In welke aandelen zou je handelen als je een daytrader was ? Een saai aandeel als URW. of de tech en meme aandelen in de VS ?

Je kan ook gewoon het idee loslaten dat je elke dagbeweging rationeel zou kunnen verklaren met de kennis die je hebt. 90% is gewoon ruis.

quote:

!@#$!@! schreef op 25 juni 2021 21:51:

Misschien kan je dat vinden als je niet verder kijkt dan de AEX. Maar dat is een nogal beperkt wereldbeeld vind je niet ?

Daarnaast is het volume in urw gewoon ook nog eens veel te laag.

quote:

common sense schreef op 26 juni 2021 15:40:

[...]

URW heeft natuurlijk een veel lager volume. Hoeft geen probleem te zijn als een gemiddelde day trader geen positie boven de EUR 25.000 op een dag inneemt. Maar, nogmaals, ik ben geen day trader.

quote:

!@#$!@! schreef op 25 juni 2021 21:51:

Misschien kan je dat vinden als je niet verder kijkt dan de AEX. Maar dat is een nogal beperkt wereldbeeld vind je niet ?

quote:

!@#$!@! schreef op 26 juni 2021 16:01:

[...]

Als je denkt dat Tesla niet volatieler is dan URW moet je nog eens goed kijken naar de optiepremies. Dan heb je snel genoeg je antwoord.

Tevens als je denkt dat een aan en verkoop die samen meer dan 10% van het dagelijks verhandelde volume geen probleem is dan heb je idd echt geen verstand van daytraden.

Dan volgt de vraag: Waarom probeer je iets wat je niet snapt te verklaren met iets wat je ook niet snapt ? Wat schiet je daar nou mee op ?

quote:

Lamsrust schreef op 24 juni 2021 23:03:

[...]

De echte klapper komt uiteraard als de US regionals voor zeg in totaal EUR 1.5 mrd kunnen worden weggezet (30% korting) en een koper voor de US Flagships wordt gevonden, c.q. als deze in een JV kunnen worden geschoven met waarvan URW zeg nog 40% houdt doch wel het management mag blijven verrichten. De verkoopopbrengst van 60% zorgt dan voor de LTV verlaging, de 40% stake voor toekomstige upside en de management fee over het geheel voor een zekere inkomensstroom.

quote:

PhilipBe schreef op 24 juni 2021 23:53:

[...]

@Lamsrust
Heb ook mijn twijfels....

1) en toch krijgen de 62% die voor de claim gestemd hebben nu wat ze willen en nodig vinden voor URW. De aandeelhouder komt over de brug ...drie jaar geen dividend en dit zonder enige vorm van inspraak. aak.

2)
Reset is afgeschoten en refocus wordt niet gestart.....en het Consortium is al ontbonden....
de 99% die ooit voor de Westfield overname gestemd hebben blijven lustig overal het "Westfield" logo opschilderen ....en het europese tafelzilver verkopen...

quote:

Peter133 schreef op 27 juni 2021 17:06:

[...]

Geweldige analyse.

quote:

PhilipBe schreef op 27 juni 2021 01:24:

[...]

@Lamsrust,

Ben nog eens wat aan het grasduinen in het Universal Registration Document,
Voor de US assets gaan we mijn inziens toch niet gaan in de richting van een Joint Venture

quote:
URW intends to complete the remaining €3.2 Bn of its €4 Bn European
disposals programme by year end 2022 and will implement a US disposal
programme in the next two years, supported by the return of strong
economic growth, to make URW a Europe focused player. The Group’s
strong liquidity position allows it to do these disposals over time and in
an orderly fashion
unquote

Dus dat de LTV verlaagd wordt bij verkoop gaat toch niet zo evident zijn.

ten eerste, de slechte regional malls die nu met verlies verkocht of in foreclosure gaan brengen niet echt iets in het laatje....
en ten tweede.
als de flagships in een blok verkocht worden gaat dit gaan via het uitkopen van de URW NV aandelen van de aandeelhouders en voor URW SE komt dan ook geen cash binnen.
Enkel de aandeelhouders zitten in zo'n deal.
Erger nog URW SE blijft zitten met de 3,2 miljard die ze teveel betaald hebt voor de Westfield deal.
en die ze in de boekhouding wat creatief weggestoken hebben aan goodwill en ander trukjes.
en die er nog steeds was. Bij overname moet je dit op 0 brengen en dus verhoogt je LTV!

Dit is m.i. de eigenlijke en gevaarlijke "exposure" van URW SE naar de US assets.
Mr. Cuvillier wou dit verleden jaar in paniek op 1 dag oplossen via de claim,
(was er misschien een vijandig bod in de maak dat het opeens zo snel moest gaan?)

Het nieuwe management loopt daar nu ook al op vooruit en heeft die 3,2 miljard lucht afgeboekt en als verlies geboekt en houdt nu het dividend in tot dit allemaal afbetaald is.
Dan in 2023 heeft URW SE inderdaad geen exposure meer en kan URW NV overgenomen worden zonder dat de LTV van URW SE stijgt.